Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовый Спекулянт

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "О деньгах, инвестициях и личных финансах" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Александр

Статистика

2.404 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовый Спекулянт


Финансовый Спекулянт

Выпуск №55

11 ноября 2011 года

 

Трейдер мирового уровня

 

Брюс Ковнер

 

Но увеличение объема торговли с помощью систем, следующих за тен­денцией, и схожесть принципов действия большинства из них могут при­вести в итоге к их самоликвидации как метода. Вы так не считаете?

 

Да, вы правы. Единственное, что может спасти такие технические системы, — это период высокой инфляции: тогда снова заработают простые методики сле­дования за тенденцией. Однако для меня бесспорно, что при устойчивых и уме­ренных темпах инфляции технические торговые системы похоронят друг друга.

 

Перейдем теперь к рынку акций. Отличается ли, по-вашему, его поведение от прочих рынков? Если да, то чем?

 

У рынка акций гораздо больше краткосрочных контртенденций. После подъема ему всегда нужно опуститься. Движение товарных рынков стимулируют спрос и предложение физических товаров; в случае действительного де­фицита цены обычно продолжают расти.

 

Рынок индекса акций намного подвижнее. Существуют ли для него какие-то эффективные технические методы?

 

Не исключено, но эти методы постоянно изменяются. По моим наблюдени­ям, системы принятия решений, ориентированные на долгосрочную перспек­тиву, улавливают более крупные ходы рынка акций, но тогда приходится использовать сильно удаленные стоп-приказы.

 

Значит, отсеять шумы можно только на очень долгосрочных сделках?

 

Гораздо долгосрочнее тех, что по силам большинству трейдеров: при данной тактике от них требуется выдерживать крупные коррекции. В качестве альтер­нативы могу привести метод одного из моих знакомых трейдеров, успешно ра­ботающего с индексами акций. Он пытается определить, как рынок акций может навредить большинству трейдеров. Похоже, его метод срабатывает.

 

На какие количественные показатели он опирается?

 

Он отслеживает психологические индикаторы рынка, но в основном опи­рается на интуицию.

 

Некоторые эксперты обвинили в октябрьском крахе 1987 года про­граммную торговлю. Что вы на это скажете?

 

Я бы назвал две причины. Во-первых, из-за запредельно высоких цен силь­но возросли шансы спада. Сам он был инициирован ростом процентных ставок и прочими фундаментальными факторами. Во-вторых, падение было усилено мощными продажами со стороны пенсионных фондов, осуществлявших так называемое страхование портфеля.

 

Вы имеете в виду именно страхование портфеля, а не программ­ную торговлю арбитражного типа? [Страхование портфеля — это сни­жение портфельного риска путем систематической продажи фьючер­сов на индексы акций при падении цен и путем закрытия этих коротких позиций при росте цен на акции. Программной торговлей обычно называется покупка и продажа фьючерсов на индекс акций против встречной позиции в наборе акций, когда цены на то и другое рассогласовываются.]

 

Да. Можно сказать, что арбитраж усугубил проблему, а не способствовал ее решению: без программной торговли, возможно, не возникло бы и страхо­вание портфеля.

 

Значит, винить арбитражеров за спад на рынке можно лишь в той мере, в какой он вызван страхованием портфеля?

 

Да. Прочтите бюллетень Брейди — и вы убедитесь, что портфельные стра­хователи за считанные часы выбросили на рынок миллиарды долларов про­даж. Проглотить их он не смог. Страхование портфеля — страшная идея, такое страхование — одно название. Фактически это было не что иное, как массовое срабатывание защитных стоп-приказов. Не будь продаж страхования портфе­ля, рынок всё равно бы рухнул. Но ничего, похожего на обвал в 500 пунктов, не произошло бы.

 

Не думаете ли вы, что выдающиеся трейдеры обладают особым даром?

 

В каком-то смысле это так. Поскольку торговля — это игра с нулевым исходом, то, по определению, супертрейдерами могут стать лишь единицы.

 

Какова доля таланта и труда в торговом успехе?

 

Без упорного труда стать хорошим трейдером практически нереально.

 

С уважением, Александр

 

Октябрь +205 пунктов!

И в сентябре СНОВА +355 пунктов. Фонд +14,1%

В августе +244 пунктов. Фонд +9,8%

В июле +465 пунктов. Фонд +18,5%

 

Пока одни зарабатывают, другие теряют – деньги и время.

 

Обучение: Тактика СК. Как зарабатывать на forex.

Инвестирование на forex.

 

Если вы неудовлетворенны, просто сообщите об этом и мы быстро возместим ваши расходы!

Регистрируйтесь и начните обучение!

 

Инвестиционный проект: http://www.shfx.ru/fund.htm

Создан новый фонд - Фонд-мини: http://www.shfx.ru/fund-mini.htm

 

Полный комплект материалов по обучению, который позволит Вам немедленно начать прибыльно работать на рынке!

Получите все это прямо сейчас по адресу: www.shfx.ru/education.htm

 

Адрес для подписки на курс обучения: financier777@yandex.ru

 

Начало обучения 15 ноября!

 

P.S: 100% гарантия возврата денег при оплате курса обучения СК, если по истечению срока обучения, при выполнении всех заданий и изучения всего материала, Вы не освоите тактику СК, и не будете торговать по тактике СК прибыльно.

 
В избранное