Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовый Спекулянт

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "О деньгах, инвестициях и личных финансах" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Апрель 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Александр

Статистика

2.404 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Финансовый Спекулянт


Финансовый Спекулянт

Выпуск №38

02 апреля 2010 года

 

Трейдер мирового уровня

 

БрюсКовнер

 

Один из вопросов он проштудировал с особой тщательностью — это была концепция процентной ставки: «Меня просто очаровала кривая доходности». [Кривая доходности — это зависимость доходности государственных ценных бумаг от времени до срока погашения. Так, если у каждой бумаги из серии с последовательно возрастающим сроком обращения доходность выше, чем у более краткосрочной (например, у пятилетних казначейских билетов доход­ность выше, чем у однолетних казначейских векселей), то на графике кривая доходности будет представлена непрерывной восходящей линией.]

 

Период, когда Ковнер изучал рынки процентных ставок, совпал с началом торговли процентными фьючерсами. В те годы рынок фьючерсов на процент­ные ставки был относительно примитивным и ценовые аномалии, которые се­годня быстро устраняют арбитражеры, сохранялись подолгу. «Тогда «CityBank» или «Solomon Brothers», в отличие от меня, еще не уделяли осо­бого внимания этому рынку», — пояснил Ковнер.

 

Одна из главных особенностей, которую обнаружил Ковнер, была связана с ценовым спрэдом (разницей) между различными фьючерсными контрактами.

 

Фьючерсные контракты предполагают поставку в определенном месяце (напри­мер, в марте, июне, сентябре и декабре). По теории процентных ставок выходи­ло, что в основной фазе делового цикла цена ближайшего контракта (например мартовского) должна быть выше (а доходность — ниже), чем у последующего (то есть июньского) контракта.

 

У двух ближайших к поставке контрактов такая зависимость действительно отмечалась, но, по наблюдениям Ковнера, у более отдаленных пар контрактов разница цен в первые недели торговли нередко по­чти отсутствовала. Поэтому в своей первой сделке он купил контракт на про­центную ставку с отдаленным сроком поставки и продал еще более отдаленный контракт. Расчет был таков: со временем, когда купленный контракт станет бли­жайшим, ценовой спрэд между этими двумя контрактами расширится.

 

Та, первая, сделка прошла как по писаному, и Ковнер пополнил ряды трей­деров. Его вторая сделка была также основана на внутрирыночном спрэде (по­купка одного контракта с одновременной продажей другого на одном и том же рынке). В данном случае он купил ближайший контракт по меди и продал бо­лее отдаленный, рассчитывая, что из-за ограниченного предложения цены на ближайший контракт будут расти быстрее, чем на отдаленный.

 

Хотя расчет Ковнера в итоге оказался верным, он поспешил и проиграл. Тем не менее, по результатам обеих сделок Ковнер оставался в выигрыше: его исходные 3000 долл. возросли почти до 4000.

 

По-настоящему я приобщился к торговле лишь на третьей сделке. В нача­ле 1977 года на рынке соевых бобов наметился явный дефицит. Рынком двигал спрос. С каждой неделей цена продуктов переработки сои оказывалась выше ожидаемой: цифры были невероятные. Я отслеживал июльско-ноябрьский спрэд [ценовая разница между июльским контрактом на старый урожай и но­ябрьским контрактом на новый урожай].

 

Факты, казалось, говорили о том, что запасы соевых бобов скоро иссякнут, поэтому я решил, что цена июльско­го контракта поднимется еще выше относительно ноябрьского. Спрэд между июлем и ноябрем составлял тогда примерно 60 центов в пользу июльского контракта и некоторое время держался в узкой области консолидации вблизи этого уровня. По моим расчетам, я мог легко выйти из сделки, если бы спрэд опустился чуть ниже зоны консолидации, центов до 45.

 

Я тогда недооценил возможную волатильность спрэда. Я открыл один спрэд (т.е. купил июльский контракт и одновременно продал ноябрьский) при разнице цен около 60 цен­тов, и она возросла до 70. Тогда я открыл второй спрэд и продолжил наращива­ние позиции за счет текущей прибыли.

 

С уважением, Александр

 

Обучение: Как зарабатывать 357 пунктов в месяц.

 

Вы сможете сразу начать получать удовольствие от работы, просто пройдя обучения!

Не откладывайте исполнение ваших желаний!

Действуйте именно сейчас по принципу "кто раньше встает...".

Это принесет вам Бонус абсолютно бесплатно, только за ваше действие!

Ваш ждет выигрыш! Мы берем на себя весь риск!

Если вы неудовлетворенны, просто сообщите об этом и мы быстро возместим ваши расходы!

Сделайте это сейчас!

Регистрируйтесь и начните обучение!

Через неделю мы не сможем принимать на новые курсы, поэтому действуйте сейчас!

Чем быстрее вы действуете, тем больше вы выиграете!

 

Обновленный пакет бонусов, добавлено множество программ, фильмов и учебных курсов:

http://www.shfx.ru/bonus.htm

 

Полный комплект материалов по обучению, который позволит Вам немедленно начать прибыльно работать на рынке!

Получите все это прямо сейчас по адресу:

 

www.shfx.ru/education.htm

 

Адрес для подписки на курс обучения:  financier777@yandex.ru

 

Результат работы в инвестиционном проекте в первом квартале 2010 г. по тактике СК:

Январь: +248 пункт, Февраль: +505 пункта.

 

Осталось всего 3 дня и 3 свободных места!

 

P.S: 100% гарантия возврата денег при оплате курса обучения СК, если по истечению срока обучения, при выполнение всех заданий и изучения всего материала, Вы не освоите тактику СК и не будете торговать по тактике СК прибыльно.

 

ВАЖНО!

 

Перед тем, как приступить к обучению, узнайте о том, как начать обучения и зачем, без сомнений.

Узнайте об этом прямо сейчас по адресу:

 

Конкретный шаг в развитии - http://forex-school.narod.ru/Step.htm

 

Кроме того, оформив обучение на курс обучения СК, Вы моментально получаете в подарок мои новые книги и книги других успешных трейдеров:

http://www.shfx.ru/bonus.htm

 

Общий объем данных книг - более 150 страниц печатного текста, стоимостью свыше 500$ - совершенно бесплатно каждому новому ученику!

 

Оформить обучение на курс СК Вы можете прямо сейчас по адресу:

www.shfx.ru/education.htm

 

Правовые аспекты обучения «Школа-Форекс и К°»:

www.shfx.ru/legalaspects.htm

 

ПУБЛИЧНАЯ ОФЕРТА (предложение заключить ДОГОВОР ЗАЙМА)

О ДОВЕРИТЕЛЬНОМ УПРАВЛЕНИИ ФИНАНСОВЫМИ СРЕДСТВАМИ:

www.shfx.ru/agreement.htm

 

Гарантии инвесторам от «Школы Форекса и К»:

www.shfx.ru/warranties.htm

 

Курс обучения – ТАКТИКА СКОЛЬЗЯЩИХ КАНАЛОВ (СК)

www.shfx.ru/education.htm

 

Инвестиционный проект:

http://www.shfx.ru/fund.htm

 

Весь процесс обучения будет осуществляться через Интернет (посредством электронной почты).

Курс обучения ведется с января 2005 года.

Срок обучения – один месяц

 

Регистрация: до 30 марта 2010 г. + прием продлен на 3 дня!!!

 

Адрес для подписки на курс обучения:  financier777@yandex.ru

 
В избранное