Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Как я зарабатываю на бирже

Подписаться Бесплатная новостная рассылка Подписчиков 7 RSS
  Февраль 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28


За последние 60 дней ни разу не выходила


Открыта: 20-02-2009

Автор
Илья

Статистика

7 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Первая задача перед инвестором или трейдером состоит в том чтобы защитить свои средства (депозит) от потерь, поэтому, в первом выпуске рассылки мы с Вами коснемся двух наиболее интересных и эффективных методик защиты своего депозита от непредвиденных рисков, это хеджирование и диверсификация. Эффективность обоих методик доказана временем и применяется всеми наиболее крупными участниками финансового рынка, но, к сожалению, большинство трейдеров, как новичков так и профессионалов упускают, или просто игнорируют подобного рода методики, потому что считают это прерогативой крупных фондов, это не так.


Как я зарабатываю на бирже ...

2009-02-20

 

Выпуск 1

  
 
 

 

Первая задача перед инвестором или трейдером состоит в том чтобы защитить свои средства (депозит) от потерь, поэтому, в первом выпуске рассылки мы с Вами коснемся двух наиболее интересных и эффективных методик защиты своего депозита от непредвиденных рисков, это хеджирование и диверсификация. Эффективность обоих методик доказана временем и применяется всеми наиболее крупными участниками финансового рынка, но, к сожалению, большинство трейдеров, как новичков так и профессионалов упускают, или просто игнорируют подобного рода методики, потому что считают это прерогативой крупных фондов, это не так.

Но какую методику выбрать для своей торговли, и на чем основываться при выборе? Как технически реализовать задуманное на практике? И в данной статье я постараюсь ответить на поставленные вопросы и приведу в качестве примера свою собственную торговлю.

Итак, разберем оба понятия по порядку:

Хеджирование

Хеджирование (от англ. hedge — страховка, гарантия) — позиция по срочным сделкам, устанавливаемая на одном рынке, для компенсации воздействия ценовых рисков равной, но противоположной срочной позицией (позицией по срочным сделкам), на другом рынке. Хеджирование осуществляется с целью страхования рисков изменения цен путем заключения сделок на срочных рынках.

Наиболее часто встречающийся вид хеджирования — хеджирование фьючерсными контрактами. Зарождение фьючерсных контрактов было вызвано необходимостью страхования от изменения цен на товары. Довольно долгое время хеджирование использовалось исключительно для снятия ценовых рисков. В настоящее время целью хеджирования выступает не снятие рисков, а их оптимизация.

Механизм хеджирования заключается в балансировании обязательств на наличном рынке (товаров, ценных бумаг, валюты) и противоположных по направлению на фьючерсном рынке. При этом стоит особо отметить тот факт что накладные расходы при операциях на срочном рынке (фьючерсы, опционы и т.д.) в десятки раз ниже аналогичных расходов при покупке/продаже наличных товаров (акции, товары и т.д.).

Помимо операций с фьючерсами операциями хеджирования могут считаться и операции с другими срочными инструментами: форвардными контрактами и опционами.

Но, к сожалению, говоря о снижении рисков при помощи хеджирования мы сталкиваемся и со снижением нашей возможной прибыли. Однако при умелом использовании механизма хеджирования можно добиться выдающихся результатов.

Во-первых где и на чем его применять. Данный механизм на основании своей специфики предполагает долгосрочное размещение средств, и конечно никак не краткосрочную спекуляцию. При чем, заметьте, что мы сейчас говорим именно о механизме хеджирования а не о операциях на срочном рынке, который наилучшим образом подходит для спекулятивной торговли но об этом позже.

В качестве примера хеджирования давайте смоделируем следующую, столь насущную, на данный момент, ситуацию: у Вас большая часть средств, находящихся на банковских, или каких либо других счетах в российских рублях. Но вы предполагаете что курс рубля в следующем году будет снижаться, и понимаете, что если это произойдет, вы можете существенно потерять на обесценивании национальной валюты. Что вы хотите сделать в таком случае? Разумеется избавиться от рублей и купить другую валюту, все просто, но позвольте Вам напомнить что операции с наличным товаром будут связаны с повышенными расходами, в данном случае на конвертацию, и если Вы окажетесь не правы то существенно на этом потеряете. Или представьте если эти активы находятся не на счетах, а, скажем, в бизнесе. Конвертация в этом случае будет не только связана с большими расходами, но и займет много времени. Какой же выход в таком случае? Ну конечно в хедже ваших рублевых счетов сделкой на срочном рынке. Если мы боимся снижения рубля то мы просто должны заключить короткую сделку по фьючерсу на этот самый рубль таким же объемом что и наши активы. Таким образом мы в десятки раз сэкономим на расходах не говоря уже о времени... это займет всего несколько секунд. Теперь, если рубль будет падать, то будет снижаться и фьючерс на рубль, и наша позиция по нему будет в прибыли, а совокупные активы не меняться. В дальнейшем, если нам будет необходимо завершить процесс хеджирования, мы просто закроем наш фьючерсный контракт и займет это несколько секунд.

В следующем выпуске я продолжу данную тему, исследуя не менее, а даже более важный компонент защиты - диверсификацию.

Всегда Ваш, Илюшин Илья (трейдер на рынке фьючерсов)

 

 

  
 

Илюшин Илья. Все права защищены  (C) 2009
В избранное