РАССЫЛКА N13 (4-04-2006)

Новости Инвестиционного Фонда финансовой группы ФорексСистемс

Вот и прошел первый квартал 2006 года - как и прежде мы показываем результат без глубоких просадок и с умеренной прибылью. Закрыли квартал мы с результатом +20.79%. Результат считаем вполне неплохим, в том числе, и при сравнении с другими фондами - кто-то оказался в глубокой просадке, кто-то закрылся в ноль.

Напомню, что мы предоставляем 2 инвестиционных продукта - доверительное управление и паевый фонд для небольших счетов. Значительно большим спросом пользуется пока доверительное управление. Также напомню, что вступить со своим капиталом в доверительное управление можно в любой момент, не обязательно ждать окончания календарного квартала, а для паевого фонда - надо уточнять у нас сроки возможного вступления.

http://forexsystems.ru/

Фракталы. Часть 1.

(по статьям Чекулаева М.В.)

Фракталы появляются на рынке достаточно часто. Абсолютно во всех временных диапазонах. Не играет ровно никакого значения, что рассматривать: дневные, недельные, часовые, минутные или тиковые графики - везде их можно выявить. Их природа обманчива. Они появляются и исчезают, поэтому многим, как показывает опыт, не под силу освоить данные инструмент выявления основной структуры рынка.

В основном, проблема заключается в том, что их пытаются сравнивать с прочими обманчивыми явлениями. Типа: стохастических осцилляторов, MACD или еще каких-то других индикаторов. Это - неправильно. Фрактал зарождается как естественное явление, показывающее, что в некий промежуток времени на рынке, вела его за собой одна из его сторон (продающая или покупающая), потом они меняются местами, и происходит коррекция. Именно фрактал и позволяет определить, что происходит: коррекция, или же - разворот.

Основное его преимущество в том, что позволяет входить в рынок тогда, когда шансы максимальны и почти наверняка известно, что фрактал "не отменится". Потому что, если входит в рынок по направлению фрактала, то надо это делать спустя некоторое время. Второе использование - торговать немедленно, но в сторону, противоположную фракталу. Это - для краткосрочных позиций.

Представленный ниже рисунок показывает, сколько возникало фракталов и сколько их отменилось (CISCO, дневной график).

Также мы видим, что после последнего пика прошло четыре дня и существует не отмененный фрактал наверх. То есть, если покупать, то надо сегодня, либо завтра (это согласно моим исследованиям, иногда надо покупать на третий день, но это - в основном в ситуации явного тренда, либо часто применимо для недельных и месячных графиков). Почему не отменен? - Потому что дно любого из дней после пика не достигало дна второго бара от пика. Уровень, где фрактал уничтожится, находится на горизонтальной линии.

Это дает возможность предположить такой план торговли, который представлен на рисунке в виде пальцев. После пика и начала движения вниз, надо было продавать, если торговля ориентирована на краткосрочные периоды (но это - против тренда!). От линии надо покупать (чуть выше дна второго бара до пика). Если линия пробивается, то следует выходить по стопу, и возможно - занимать короткую позицию.

Теперь проверяем нашу гипотезу простым построением линий Фибоначчи. Что получается, хорошо видно на графике, данном ниже:

Теперь мы понимаем, что рынок после пробития 100 (вершина 115 с небольшим) прошел выше 1.68, согласно сделанному измерению. Но - не достиг 2.618, скорее всего, наткнулся на 2.382 (я не проводил точные измерения, оставляя простор для самостоятельных исследований). Обычно всегда от этих уровней следует откат, как минимум, - к 1.618. Что рынок уже и "сделал".

Таким образом, наши выводы: поддержка на 1.618 оказалась прочной и устояла. Если она продержится и дальше, то рынок пойдет выше. То есть - надо покупать. Таким образом, мы получили более точную точку для входа, которая размещена на линии Фибо, или чуть выше. Стоп надо ставить ниже Фибо. Если же поддержка будет пробита, и рынок закрепится ниже линии 1.618 (161,8%), то очень велика вероятность, что цена достигнет уровня 1.000 линии Фибо, что соответствует 100%, согласно обозначений на графике, то есть - возникают возможности извлечения выгоды от занятия короткой позиции, о которой упомянуто выше.

По идее, стоп для длинной позиции можно поставить совсем близко. Но мы знаем, что рынок может сделать прокол и пройти "по стопам". Наши ордера снимут, а потом цены благополучно уйдут наверх. Теперь мы вспоминаем, что у нас есть линия отмены фрактала наверх и, если мы действительно ему доверяем, то ставим наш стоп чуть ниже линии отмены фрактала.

В принципе, теперь надо переходить к внутри дневным графикам, чтобы более точно рассчитать цену. Но даже так, как мы рассчитали и последовательно разобрались в ситуации, нам понятно, что весь наш риск - около 1.75. Не более! Это в том случае, если нас заполнят от линии Фибо. Если же мы выберем точку посередине - между Фибо и линией отмены фрактала, то наш риск будет еще меньше.

Использование внутри дневных графиков, способно еще более улучшить нашу точность. В теории, если взять цену точно на линии отмены фрактала, или хотя бы на один тик выше (в надежде, что он не отменится), то риск может быть сведен к 1-2 тикам, что может составить величину в 1/16 - 1/8 доллара для данной конкретной акции, потому что она торгуется активно и спред между спросом и предложением очень узок.

Если теперь присоединить здравый смысл, заключающийся в знании прочих факторов, типа выступления Гринспена сегодня, 17 февраля 2000, в 10 часов NY, или возможного сильного влияния завтрашних экономических новостей, то нам становится понятно, что рынок готовится к росту, но опасается "подвоха", поэтому и находится в самой безрисковой зоне для него. Если все будет хорошо - рынок пойдет вверх. Если плохо - пойдет вниз. При этом спекулянты, находясь около указанной линии, рискуют очень мало, по причинам, уже вышеуказанным.

Мы не стали акцентировать свое внимание на прочих индикаторах. Понятно, что берутся в расчет. Главное, что необходимо выяснить с их помощью, а именно: в какой фазе рынок находится сейчас. Что он делает? - Растет или падает? Этот вопрос достаточно простой, чтобы его разбирать дополнительно, поэтому он остается для самостоятельного исследования.

Вообще, точки входа, типа представленных, являют собой образчик минимального риска. Особенно он проявляется хорошо в случаях занятия позиции точно от линий Фибо, которые являются одновременно и поддержкой, а после пробития, превращаются в сопротивление. Риск мал потому, что, даже в случае неудачного входа и разворота рынка в противоположном направлении, существуют большие шансы того, что цена вернется к этому уровню, только уже с другой стороны. Если точно понимать суть происходящего, то можно некоторое время "перетерпеть" и закрыться с минимальными потерями, которые будут очень близки к нулю, потому что вероятность выхода по цене входа велика.

Представленный чуть ниже график показывает такого рода торговлю, которая строится на представленных выше соображениях. Она является достаточно "продвинутой" и у нее существует полный план операций для любого развития ситуации.

Она предполагает, что сейчас надо ставить лимитный ордер на покупку в районе 126, или даже чуть ниже. Если ордер не исполняют, то можно купить чуть позже по рынку, либо поставив стоп ордер на покупку выше текущей цены, рассчитав его значение по внутри дневным графикам. Если же ориентироваться на текущую ситуацию по дневным графикам, то стоп ордер на покупку целесообразно ставить по цене открытия вчерашнего дня, или на 1-2 тика выше. Но этот ордер имеет смысл использовать как запасной и не использовать его сегодня, а оставить на завтра. В этом варианте, его уровень может быть откорректирован по результатам сегодняшней торговле.

В нижней части торговой зоны выставляется стоп. Количество контрактов на продажу может быть даже выше, если мы готовы немедленно развернуться в противоположную сторону. Но это - только самая первая и быстрая реакция. Если мы хотим подождать, то лучше дождаться закрепления ниже 125-1/2 и продавать уже от нее, или чуть ниже, с лимитного ордера. Этот вход будет предполагать занятие позиции, используя коррекцию после пробития поддержки первым импульсом. Аналогичным образом, как и для покупки, рассчитывается стоп для короткой позиции

Каковы могут быть результаты торговли при составлении того плана действий, который был составлен? Ответ - на графике. Движение наверх, в любом случае будет хоть на один тик, но выше пика, где разместился фрактал наверх. Более долгосрочный прогноз "видит" верхнюю цель на 2.682. Нижняя - на 1.00, то есть - в районе 116.

Обобщая все сказанное, можно отметить, что покупать надо сегодня в течение дня. Если действовать завтра, то лучше воспользоваться стоп ордером на покупку, выставляемым до открытия рынка. Особенно это будет актуально, если сегодня будет сформирован дожи, или молот, либо еще какая то формация, подтверждающая возможность разворота. Так как в случае выхода позитивных новостей, после открытия рынок очень быстро устремится наверх, стоп ордер будет немедленно заполнен и существует много шансов, что это будет одна из самых лучших цен торгового дня.

Ведущий раздела - Phantom$
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
phantom@forexsystems.ru

Пересечение кривых доходности

Использование метода пересечения кривых доходности может быть прекрасным методом торговли. Эта техника зачастую минимизирует убыточные периоды лучше, чем какая-либо другая. Кроме того, при правильном применении этот метод может улучшить процент выигрышных сделок.

Многие трейдеры знакомы с использованием скользящих средних для принятия решения о вхождении в рынок. Практически все графические пакеты имеют этот метод в своем составе в качестве встроенного. Обычно трейдеры используют две скользящие средние кривые и входят в рынок когда короткая скользящая пересекает длинную скользящую - для коротких сделок наоборот.

Метод пересечения кривых доходности схож с этой торговой техникой, только скользящие средние применяются не к ценам, а к кривой доходности. Когда короткая скользящая находится над более длинной скользящей, то это означает, что торговая система дает в настоящее время результаты лучше, чем в среднем в недалеком прошлом, если же короткая скользящая находится под длинной скользящей, то, наоборот - хуже.

При использовании этой формы управления рисками трейдер открывает позиции только в том случае, если короткая скользящая находится выше длинной. Если трейдер получает торговый сигнал в то время, когда короткая скользящая находитсяя под длинной, то такой сигнал пропускается. В то же время, для целей вычисления кривой доходности записываются все торговые сигналы и их результаты. Кривая доходности рассчитывается для всех сгенерированных сигналов, а не только для тех, которые были исполнены. Резонно предположить, что такая торговая стратегия позволит трейдерам находиться вне игры в длинные убыточные периоды. Кроме того, трейдеры будут торговать эту торговую систему только в тот период, когда она соответствует рынку, что должно привести к увеличению процента выигрышных сделок. Результаты тестирования показывают, что так и происходит. Часто трейдеры получают ту же самую или даже больщую прибыль при меньших движениях против позиции и меньшем количестве сделок.

Тот факт, что можно получить большую прибыль при меньшем количестве сделок делает эту технику особенно привлекательной. Основой данной техники является предположение о том, что есть временные периоды, когда система работает лучше и есть когда хуже. Это во многих случаях действительно так. Однако в ряде других случаев то, что трейдер считает "фазой" на самом деле является лишь случайным совпадением во времени проигрышных или выигрышных сделок в соответствии со статистическими свойствами торговой системы. Как упоминалось ранее, система "50 на 50" имеет очень высокие шансы получения серии из проигрышных или выигрышных сделок. Эти серии могут быть приняты трейдерами за "фазы", хотя реально они таковыми не являются. Это просто статистическая последовательность определенной торговой системы.

Для того, что бы этот тип торговой техники работал эффективно, необходимо, что бы в работе системы действительно были выигрышные и убыточные фазы. Определим, что термином "фаза" мы определяем такие последовательности выигрышных и убыточных сделок, длительность которых превышает ожидавшуюся для нормального статистического распределения. Наилучшим способом для определения наличия "фаз" у торговой системы является использование Z-счета и доверительных интервалов системы (Эти понятия объяснены в следующих разделах.)

Хотя эта техника управления рисками имеет несколько важных достоинств, есть также и недостатки:

1. Этот метод тяжело использовать в торговле в реальном времени. Это может быть особенно неприятно для торгующих внутри дня. Это может быть непреодолимым препятствием для тех трейдеров, которые торгуют полностью автоматизированную систему.
2. Поскольку необходимо записывать все подаваемые торговой системой сигналы вне зависимости от того, совершается реально сделка или нет, то трейдеры могут терять определенное время на запись сделок, не приносящих им реальной прибыли.

Еще одним поводом для беспокойства может быть то, что этот метод управления рисками может быть чувствителен к оптимизации, особенно в случае, если система не имеет достаточно высокого Z-счета. Трейдер может обнаружить, что комбинация из 3- и 6-дневных скользящих средних творит чудеса с его торговой системой, в то время как 4- и 7-дневный скользящие приводят к убыткам.

Для того, чтобы представить пример того, насколько чувствительны могут быть системы к оптимизации, представим пример применения данного метода к системе С:

Пример

Данная таблица показывает, как незначительные изменения в длине двух скользящих средних могут значительно изменить доходность системы. Система C при торговле без системы управления рисками приносит $6,847 при 20% размере максимального движения против позиции. Если сравнить примеры D и E вы можете заметить, как простое изменение длинны короткой скользящей с 5 до 6 изменяет доходность торговой системы с почти удвоенного размера прибыли до только половины (по сравнению с доходностью без применения управления рисками). Примеры A, B и C также яявляются иллюстрациями на эту тему. В то же время при значительной величине Z-счета эта опасность существенно уменьшается, так как у вас есть математическое подтверждение обоснованности применения данного метода управления рисками.

С другой стороны, пример D показывает как успешен может быть этот метод при правильном его применении. Трейдер может удвоить свою прибыль, одновременно уменьшив размер максимального движения против позиции в два раза. Часто можно обнаружить, что этот метод увеличивает доход, уменьшая риски.

vs33
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
vs33@forexsystems.ru

Идеальная личность трейдера
По материалам innerworth.com, перевод investo.ru

Идеальный стиль личности трейдера состоит из комбинации опыта, мастерства, знания, дисциплины, и интуиции. Проблема с идеалами, однако, в том, что они иногда существуют только в нашем воображении. Рассмотрите, к примеру, дисциплину и интуицию. Прибыльный трейдер должен торговать по плану, который подразумевает следование правилам. Но большинство последователей правил живет "по книге." Они стремятся найти безопасность и уверенность, и предпочитают факты абстрактным теориям и идеям. Существует также не менее важная интуитивная сторона трейдинга. Рынок следует правилам не всегда; остальное время он идет по иному пути. Возникает бесконечное число входов и требуется интуитивный ум, чтобы сложить все вместе в разумный план действия.

Возможно, никто не обладает идеальными качествами трейдера. Лучшее, на что мы можем надеяться - это верное сочетание основных качеств личности. Поэтому полезно знать свои особенности, чтобы можно было приспособиться и измениться, подогнав свою личность трейдера поближе к идеалу. Выявите те особенности, которые усиливают вашу торговлю и характеристики, которые этого не делают. Как только вы идентифицируете собственные ограничения, вы сможете также развить нужные качества, или придумать такие торговые методы, которые обойдут ваши ограничения.

Классификации личности, предложенные философами и психологами, многочисленны и сложны. Но общепринятый простой путь, которым большинство классифицирует людей подразумевает определение их подхода к жизни - как артиста, или как ученого. Артистичная особа думает абстрактно, вместо того, чтобы учитывать конкретные условия. Она знает, как использовать интуицию, чтобы посмотреть на мир. Артист видит реальность как субъективную иллюзию, когда каждая личность создает свою собственную реальность. Ученый, наоборот, верит, что есть единая истина, объективная реальность. "Если вы не можете измерить это, этого нет" - кредо большинство нынешних ученых. "Существуют холодные неопровержимые факты, их можно найти."

Какой тип подходит вам? Вы более ученый или артист? Или вы - смесь этих двух типов? Некоторые трейдеры представляют собой сочетание 90-10 в пользу науки. Они обычно интересуются разработкой компьютерных торговых систем, которые генерируют автоматические сигналы покупки и продажи при минимальном участии человека. Этот вид трейдера, может попадать в ловушку, известную как паралич анализа, болезнь, при которой слишком много времени тратится на манипуляции с компьютерной программой, а не на торговлю. При этом больше времени уходит на бектестинг и преобразование данных, чем на решительный трейдинг. Таким трейдерам полезно поработать над сбалансированием своей смеси, добавив в процесс торговли побольше артистичности или же интуиции. Этим людям полезно выработать доверие своей интуиции и предпринимать действия вместо того, чтобы оставаться оглушенными нерешительностью.

На противоположном конце этого спектра лежит полностью артистичный, отвергающий всякие теории тип трейдера. Его восприятие рынка полностью основывается на абстрактных чувствах и произвольных эмоциональных реакциях на раздражители. Естественно, работает это редко. Несмотря на то, что чувство интуиции полезно для рынка, важно также видеть некоторые "объективные" входы, тщательно их рассматривать, и принимать твердое решение, основываясь на данных.

Какому типу трейдера соответствуете вы? Где вы находитесь в спектре между искусством и наукой? Потратьте некоторое время на выяснение этого и соответственно подкорректируйте свою личность, как трейдера. Вы обнаружите, что верная смесь поможет вам торговать прибыльно и последовательно.

vs33
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
vs33@forexsystems.ru