РАССЫЛКА N10 (6-11-2005)

Диверсификация - ключ к победе над рынком!

У каждого системостроителя с опытом приходит осознание, что ключ к победе над рынком - диверсификация. Как и гласит мудрая народная пословица - не стоит класть все яица в одну корзину. Чем более опытен системостроитель, тем меньше вероятность того, что ряд его систем окажутся слабо робастными и ничего кроме убытков не принесут. Но все же слишком на себя полагаться не стоит и лучше подстраховаться. Кроме того, второй не менее важный фактор - рынок слишком вариативен и одна система не сможет приносить стабильные результаты на протяжении длительного периода времени. Взять для примера нынешний рынок. На дневках флэт, на часовках тренды есть, но не очень длинные, взрывные. Поэтому трендовая система на дневках, скорее всего, сейчас должа либо приносить убытки, либо по нулям. И это не значит, что система плохая, просто сейчас не ее время. Нет смысла пытаться построить идеальную систему - Грааль, который будет работать на любой фазе рынка. Есть смысл построить ряд систем, адаптированных к разным фазам рынка.

Я стараюсь все свои системы распределить по тамфреймам (в основном, использую М30, Н1, Н4), инструментам (я торгую только на Форекс, в основном - EURUSD, USDCHF, USDJPY, GBPUSD) и, конечно, по принципам, заложенным в сами системы.

Какую систему я считаю пригодной для торговли на реале?

1. Профит фактор не менее 1.5
2. Дродаун не более 500
3. Профит не менее 5000
4. Количество сделок не менее 300
5. Количество оптимизируемых параметров не более 5, а лучше 3-4
6. Исторический тест на не менее 4-х годах

пункты 2,3 с учетом того, что Фактор восстановления должен быть не менее 15

Конечно, все это условно. Например, получив профит фактор около 2.5, можно потерпеть фактор восстановления немного менее 15.

Вот пример статистики по одной из моих систем (EUR M30):

Профит фактор 1.76
Профит 5494
Дродаун 150
Фактор восстановления 36,6
Количество сделок 794

Вполне нормально, интересен довольно небольшой дродаун, поэтому систему я добавлю в портфель с лотом в 2-3 раза превышающим стандартный лот для моих систем.

Предлагаю опытным трейдерам-системщикам обмен системами. У меня можно запросить статистику по моим системам, прислать свои данные - если удасться выбрать преемлемые варианты обмена, то производится собственно сам обмен. Меня интересуют системы, которые удовлетворяют перечисленным 6 пунктам выше. Это минимальные требования.

Просьба письма в мой адрес временно дублировать на 2 ящика.

phantom@forexsystems.ru
dbv_oon@bk.ru

Ведущий раздела - Phantom$
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
phantom@forexsystems.ru

Управление Капиталом Методом Антимартингейла

Рассмотрев в предыдущей рассылке метод мартингейла, в этой рассылке хочу подробно остановиться на его собрате - методе антимартингейла.
В чем его суть? Это тоже метод из раздела Серийных систему управления капиталом, то есть основанный на сериях результатов сделок. Его принцип такой – увеличиваем позицию в случае выигрыша, уменьшаем в случае убытка. Размеры увеличений и структура серий могут быть различными, формируя целый набор возможностей для трейдера.
Основой для принятия решения о том, применить ли антимартингейл в качестве своего ММ, является, также как и всегда, расширенный анализ статистики системы. Для антимартингейла важно чтобы в системе были серии из выигрышных сделок, то есть чтобы система входила в некие «тренды их выигрышей». Для антимартингейла губительным являются системы с большим количеством чередований выигрышей и проигрышей – чем больше есть серий из проигрышей и выигрышей – тем эффективней антимартингейл.
По моему опыту могу сказать что «приручить» антимартингейл мне удалось много эффективней, чем мартингейл. Мне кажется у него больше плюсов, он более подходит для трейдинга вообще. Этому способствует некий принцип, положенный в основу метода – антимартингейл старается ограничить убытки и дать прибыли максимально расти (в тренде из выигрышных сделок). То есть если система вошла в серию поражений, метод антимартингейла не даст убыткам катастрофически вырасти, будет их как бы сдерживать малым объемом позиций. Зато, как только наметилась серия выигрышей - он даст балансу максимальный прирост, выжимая из такой серии гораздо больше капитализации, чем однолотовый ММ. Таким образом кривая баланса при управлении антимартингейлом часто имеет вид неких ступенек – при этом ступеньки вниз (серии убытков) наклонены со значительно меньшим углом, чем ступеньки вверх (серии выигрышей). Это я вам покажу дальше на примере разработки одной моей системы.
Есть у этого ММ одно уникальное свойство – он может из убыточной системы при определенных условиях, превратить ее в прибыльную, изменив наклон кривой баланса в положительную сторону. Несомненно в природе из ничего из ничего не бывает, и используя антимартингейл, трейдер платит увеличением общего риска торговой системы. Это важно помнить.
Кратко хочу дать выдержки из Ван Тарпа по антимартингейлу (он называет этот метод «построение пирамиды», и использует более широкую его трактовку, применяя интересные схемы пирамид):

«Эта стратегия может быть на редкость эффективной. Однако она работает корректно только для некоторых типов торговых систем. Многие трейдеры используют этот подход при тестировании и получают прекрасные результаты, однако при работе в реальном времени получают крах своей торговой концепции. Для эффективного использования этой техники необходимо знать Z-счет торговой системы. (Z-счет будет обсужден в следующих разделах.) Если коротко изложить суть, то Z-счет показывает трейдеру существует ли зависимость между выйгрышными и проигрышными сделками. Например, в ряде систем после выигрышной сделки повышается вероятность наступления проигрыша и наоборот. Знание зависимости между последующими сделками (Z-счет) дает трейдеру информацию о том, как правильно использовать его торговую систему. Без Z-счета трейдер неспособен точно определить риск последующей сделки при использовании данного метода управления рисками. Очень важно понять принципы Z-счета и Confidence limit (доверительные пределы) системы прежде чем использовать данный подходд. Прочтите соответствующий раздел прежде чем использовать данный метод в своей работе.
Эта техника управления рисками может творить чудеса с системами, отвечающими критериям Z-счета. Основная сила данного метода заключается в том, что он позволяет максимально увеличивать соотношение risk/reward (риск/доход) у тех торговых возможностей, которые потенциально наиболее прибыльны, и, в тоже время, уменьшать это соотношение в ситуациях, когда потенциальная доходность низка. В результате торговый счет может расти существенно быстрее без увеличения общего риска на счет.
Есть два варианта взаимосвязи сделок в ходе использования торговой системы:
1. Существуют торговые системы, для которых характерны последовательности из нескольких выигрышных или нескольких убыточных сделок подряд. Для таких систем разумно увеличивать размер открываемых позиций после выйгрыша и уменьшать после проигрыша.
2. С другой стороны, есть торговые системы, для которых характерно последовательное чередование убыточных и прибыльных сделок. В этом случае есть смысл увеличивать позиции после проигрыша и уменьшать после выигрыша.
Другим преимуществом этого метода управления рисками является то, что его достаточно легко использовать для торговли в реальном времени. Если трейдер принял решение пирамидиться, то он заранее может точно рассчитать размер последующей позиции как в случае выигрыша текущей позиции, так и в случае проигрыша.
Основным недостатком данного метода управления рисками является его очень высокая чувствительность к оптимизации, особенно если Z-счет и доверительные пределы недостаточно велики. Трейдер должен быть очень внимателен, чтобы не переоптимизировать данный метод. Рассмотрим пример:

Примечание: знаком "+" обозначены прибыльные сделки, знаком "-" убыточные сделки.
Таблица наверху показывает некоторые техники строительства пирамиды - вверх и вниз на прибыли или на убытках. Пример A является базисным, в нем не применяются никакие методы управления рисками. В примере B строится пирамида вверх при убытках, в примере С - пирамида вниз при убытках. В таблице приведены и другие примеры строительства пирамид. Наиболее интересным для данной системы выглядит пример H, в котором по мере развития серии из выигрышных сделок трейдер сначала увеличивает, а затем уменьшает риски. Использование данного метода позволяет трейдеру утроить прибыль, одновременно уменьшая размер максимально возможного убытка. Другие методы не столь эффективны, однако тоже позволяют извлекать дополнительную прибыль.
Как видно из таблицы, выбор конкретной схемы работы значительно влияет на изменение счета. В действительности этот метод управления рисками может превратить убыточную систему в прибыльную. Однако, точно также, он может превратить прибыльную систему в убыточную. В связи с широкой вариабельностью результатов данный метод очень чувствителен к переоптимизации. Трейдеры легко могут подобрать схему работы, которая позволяет извлекать прибыль при тестировании, однако при реальной работе на этой же самой схеме легко получить убытки. Причина состоит в том, что в будущем порядок следования прибыльных и убыточных сделок может слегка измениться, что приведет к краху всей системы. Это основная причина, по которой надо знать Z-счет торговой системы. Z-счет дает статистическую основу для правильного использования данного метода управления рисками и, как результат, будущие результаты применения данного метода будут находиться ближе к тем, что получены при тестировании.
Другим недостатком данного метода является то, что по мере роста счета возникает необходимость в периодическом изменении структуры пирамиды. Величина открываемых позиций в прошлом перестает соответствовать реальности в случае удвоения размера счета. Поэтому обычно трейдеры назначают цель [увеличение счета до определенной величины] по достижению которой производится пересчет пирамиды.»

Про Z-счет мы поговорим в следующих рассылках.
Теперь пример построения торговой системы и применения к ней антимартингейла.

МТС Сталинград.
Описание принципов торговой системы
Торговая система, основанная на принципе пробития канала. Основная идея заключается в том, что после консолидации движения цены в канале определенной щирины и длины следует его прорыв с хорошим движением. По идее эта тактика является универсальной для любого рынка, включая фьючерсы, акции и товарные рынки. Это подтвердилось в дальнейшем, по крайней мере на большинстве валютных пар и кроссов система работает эффективно.
Основные параметры теста:
Инструмент: EURUSD, H1 / Депозит: 10000 долл / Спред: 3пт / Модель: spred/2points
Вот что после долгих дней разработки и подбора парметров показал тестер Метатрейдера на истории котировок за 16 месяцев (эксперт работал с таймфреймом H1):

Рис. 1. Stalingrad. Первый тест на H1.

Видно что кривая эквити хотя и имеет конец в зоне прибыльности, но ее форма, мягко говоря, оставляет желать лучшего. Тем не менее, это было уже что-то, с чем можно было работать дальше. Неприятна была конечно значительная просадка. Если бы она случилась по стартововму депозиту, то это был бы почти слив депозита (около 70%).
Рассматривая этот график я обратил внимание на его две половины. Первая часть мне нравилась, вторая нет — она шла горизонтально, с большими провалами. То есть фактически если длина теста около 16 мес. я был бы обречен наблюдать эти колебания без роста около 8 месяцев подряд. Хорошенькая перспектива для нервов и психики :-). Вообщем вся дальнейшая борьба с системой стала заключаться в том, чтобы поднять второй конец эквити вверх, хотя бы немного, а также уменьшить просадку. Это была серьезная задачка, так как параллельная земле часть кривой эквити приходилась именно на глобальный флэт евродоллара по дневным котировкам. Одно мне понравилось — на этом флэте не было серьезного снижения эквити. То есть у данной МТС были перспективы стать устойчивой торговой системой.
Далее я ввел систему двойных ордеров и мне удалось подобрать новые параметры торгового блока, которые в дальнейшем я уже не менял в дальнейшем.
Вот результаты тестов нового советника Stalingrad46:
Инструмент: EURUSD, H1; Депозит: 10000 долл; Спред: 3пт; Модель: spread/2points; Стартовый объем: 1 лот; Время теста: 16 месяцев (8.2003-12.2004)
1 тест: с ММ один лот (без увеличения объема):

Рис. 2. Stalingrad46. Тест без ММ. Кривая баланса.

Мне удалось таки поднять правую часть эквити. Вот статистика тестера Метатрейдера:

Рис. 3. Stalingrad46. Тест без ММ. Статистика.

Не понравилась просадка — 9550 долларов — это значит что если бы просадка случилась при старте торговли — то это был бы маржин колл. При этом система дала прибыль около 150% годовых.
Я продолжил работы и применил к системе несколько методов ММ (фиксированный риск, Райан Джонс и антимартигейл). Только антимартингейл дал сколько-нибудь приемлемую картину по соотношению риск/вознаграждение.

применение ММ Антимартингейл
(условие: пирамида=5)

Рис. 4. Stalingrad46. Антимартингейл (пирамида=5).

А вот эффективный метод ММ для этой МТС. Результат просто поразительный. Прибыль 427% годовых (627% за 16 месяцев). Отличный наклон эквити, низкие (относительные) просадки. Собственно метод Антимартингейла показал себя наиболее эффективно и в некоторых других МТС. Единственная проблема в том, что максимальная просадка все-таки больше начального депозита в абсолютном выражении. И конечно риски по данному варианту Антимартингейла (когда старт с 1 лота) довольно высоки — на пике пирамиды (при работе 5 лотами) они равны приблизительно 30% депозита в одной сделке. Для уменьшения риска необходимо было уменьшать начальный размер лота.

5 тест: применение ММ Антимартингейл с уменьшением риска
(условие: пирамида=5, стартовый лот 0.3)

Рис. 6. Stalingrad46. Антимартингейл с лота 0.3 (пирамида=5).

Рис. 7. Stalingrad46. Антимартингейл с лота 0.3 статистика (пирамида=5).

Для уменьшения риска я протестировал МТС «Сталинград46» с ММ Антимартингейл и стартовым лотом 0.3. Результат оказался очень близок к тесту без ММ с лота 1 (188% за 16 месяцев), но просадка получилась в 2 раза ниже — 4515 долларов (45%).
Таким образом, используя антимартингейл, я получил такой же результат что и при торговле 1 лотом по прибыли и в 2 раза меньшую просадку.
В дальнейшем я применил в этой системе сложный фильтр флэта, который позволил еще больше улучшить результативность.
Ниже привожу изображения с кривой эквити и статистику теста:

В данном варианте при общем уменьшении кол-ва сделок в 2 раза, прибыль возросла в 2,7 раза, а макисмальный дродаун остался примерно на уровне 40-45%. Это говорит о том что применение фильтра позволило дополнительно более чем в 2 раза увеличить эффективность системы. Кстати на этом графике как раз хорошо видны те самые «ступеньки», о которых я говорил выше – обратите внимание на различие наклона ступенек с падением и ростом баланса. Это работа антимартингейла.

vs33
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
vs33@forexsystems.ru

Большой куш
По материалам innerworth.com, перевод investo.ru

Поспрашивайте опытных трейдеров об их самых прибыльных сделках, и они пересчитают по пальцам те немногие случаи, когда удача поворачивалась к ним лицом, и они неожиданно получали большой куш. Хотя одинаковых историй не бывает, многие из этих сделок имели отношение к реакции толпы на новости средств информации. Например, трейдер может услышать о нехватке определенного товара прежде, чем об этом узнают массы. Крупная прибыль делается при покупке внизу, прежде, чем основные СМИ сообщат об этом факте, и продаже наверху, когда толпа реагирует на новости. Если трейдер достаточно удачлив, у него на руках окажутся дешевые акции, на которых он получит огромную прибыль, когда финансовый аналитик, вещая с экрана, предсказывает, что цена сейчас высока, как никогда, и будет расти еще выше. Играя на таких новостях, трейдеры могут делать огромную прибыль. Тем не менее, к таким случаям следует относиться только, как к приятным улыбкам судьбы. В некотором роде такие истории во многом подобны рассказам о том, как бедный студент, бросая десятидолларовые жетоны в автомат в Лас-Вегасе, выиграл 45,000 $. Да, такое случается. Но это не то, на что Вы должны рассчитывать. Наиболее благоразумный способ сделать деньги на трейдинге состоит в том, чтобы последовательно работать над этим и упорным постоянным трудом зарабатывать устойчивую прибыль.

Многие начинающие трейдеры мечтают о "легких деньгах". Возможно, это одна из главных причин их прихода в трейдинг. К сожалению, прибыльно торговать не легко. Хотя многие начинающие трейдеры мечтают превратить 1,500 $ в тысячи, это почти никогда не происходит. Лучше потратить эти 1,500 $ на обучение трейдингу и накапливание опыта, чем пытаться сорвать на них большой куш. Прибыльная торговля требует, чтобы Вы тщательно планировали свои сделки, применяя стратегии входа и выхода, а также контроль риска. Также жизненно важно иметь достаточный торговый капитал и использовать стратегии с доказанным отчетом по сделкам. Такая тактика не сделает Вас богатым за день, но поможет делать небольшую, но устойчивую прибыль. Некоторые сделки будут выигрышными; многие будут убыточными. Но, как только Вы накопите опыт, то сможете делать устойчивую прибыль. И, в конечном счете, Вы увидите, что ваша прибыль растет по экспоненте. Но ничего этого не будет, если Вы продолжите мечтать о чуде большого куша.

Возможно, приятно помечтать о том, как рынок рванет в вашу сторону и сделать Вас миллионером за одну сделку, но это вряд ли произойдет. Кроме того, надежды на такой счастливый случай отвлекают Вас от того, что нужно делать, чтобы стать последовательно прибыльным трейдером: Вы должны учиться торговать систематически, объективно, и осознанно. Только тогда Вы сможете получать прибыль, о которой мечтаете.

vs33
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"
vs33@forexsystems.ru

Вот тебе, бабка, и Black Box.

Продолжение.

Секрет второй.
Вторым в очереди на "вскрытие" стоит ASCTrend2. Многих участников финансовых рынков и по сей день волнует вопрос – что же это такое и как работает.
В силу внешней схожести некоторые исследователи сравнивали его с различными версиями хорошо известного в трейдерских кругах индикатора NRTR (Nick Rypock Trailing Reverse) Константина Копыркина (aka KonKop), в расчете которого используются значения границ динамического ценового канала. Но это ошибочное суждение.
Для определения разворотных точек ASCTrend2 достаточно посмотреть на график, на который нанесены две простые средние по ценам закрытия с периодами 9 и 27.

На рисунке отчетливо видно, когда появляются синие точки для восходящего тренда и красные для нисходящего.
В параметрах индикатора теперь присутствуют два значения: уже знакомый Risk и новый параметр Moneyrisk. Risk по-прежнему отвечает за чувствительность индикатора, присутствуя в формулах расчета периода "медленной" простой средней, а также в расчете защитных стопов:
1. Периоды средних:
- период "быстрой" SMA = 9
- период "медленной" SMA = 18 + 3 х Risk,
где Risk=1...10 (по умолчанию равен 3).
2. Защитные стопы ( трейлинг стопы)
- для восходящего тренда
Stop = Low – (1.5 + 0.1 x Risk) x SMA(Range,10)
- для нисходящего тренда
Stop = High + (1.5 + 0.1 x Risk) x SMA(Range,10)
Первоначальный стоп после смены тенденции рассчитывается по формулам:
- для восходящего тренда
Stop1 = TrueLow – SMA(Range,10)
- для нисходящего тренда
Stop1 = TrueHigh + SMA(Range,10)
где
TrueLow – меньшее значение между текущим Low и последним закрытием Close[1]
TrueHigh – большее значение между текущим High и последним закрытием Close[1]
SMA(Range,10) – простая средняя от диапазона Range=High - Low с периодом 10.

Далее для стопов действуют правила:
- для восходящего тренда – каждый последующий стоп должен быть равен либо больше предыдущего;
- для нисходящего тренда - каждый последующий стоп должен быть равен либо меньше предыдущего.
Moneyrisk является дополнительным параметром, который устанавливается в пределах 0.5...5.0 (по умолчанию равен 2), и предназначен для смещения стопов от цен High/Low на величину пропорциональную действующей волатильности рынка, т.е. величине SMA(Range,10). На чувствительность индикатора и первоначальный стоп этот параметр не влияет.
Таким образом, механизм работы индикатора ASCTrend2 построен на давно известном методе определения тренда по пересечению двух разнопериодных простых средних от цен закрытия. Также давно известно к чему ведет использование этого метода на нетрендовых участках рынка. Смущает еще то, что первоначальный стоп довольно близко расположен к ценам и не привязан к локальным максимумам/минимумам. Учитывая то, что в качестве основного выхода из сделки является достижение ценой трейлинг стопа, можно сделать вывод, что пользователь ASCTrend очень скоро поймет чего стоит ловля сильных движений рынка.

Продолжение следует.

Игорь (aka IgorAD)
Партнер финансовой группы "ФОРЕКС СИСТЕМС"