Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Как разбогатеть?

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Что нужно для успеха" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Февраль 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
Автор
AlexKor

Статистика

2.241 подписчиков
-6 за неделю
←   Все выпуски   →

Грег Коффи: мастер развивающихся рынков


Как разбогатеть?

Доброго времени суток, уважаемый Подписчик.
Сегодня узнаем больше о:


Греге Коффи: мастере развивающихся рынков


Осевшего в лондонском районе Челси 37-летнего австралийца Грега Коффи (Greg Coffey) при первом знакомстве можно принять за кинозвезду или супермодель, а не за измученного стрессами управляющего хедж-фонда. Коффи всегда говорит тихим голосом, носит длинные волосы, джинсы и кожаные пиджаки, терпеть не может костюмы с галстуками и довольно застенчив в общении. Все эти качества не помешали ему сначала стать одним из самых высокооплачиваемых управляющих в истории финансового мира, а затем отказаться от «золотого парашюта» в $250 млн., которого он лишился при уходе из фонда GLG.


Грег Коффи родился в Австралии и окончил сиднейский университет Macquarie. Там он в основном занимался актуарными расчетами (они в частности применяются в страховании для расчета тарифов). После окончания учебы его в 1993 году взяли на работу в Macquarie Bank, а в 1994 – в Bankers Trust, где он занимался производными финансовыми инструментами развивающихся рынков. С тех пор именно с этими инструментами была связана его карьера. В 1999 компания, где работал Коффи, была куплена Deutsche Bank, он оттуда ушел и стал партнером в одном из фондов Джорджа Сороса. Потом, когда у Сороса начались проблемы, он перешел в Bank Austria, где также должен был работать на развивающихся рынках. Наконец в начале 2000-х Коффи осел в лондонской управляющей компании GLG – одной из крупнейших в в мире.


GLG не отличается длинной историей. В 1995 году компания была основана бывшими менеджерами Goldman Sachs, за которыми стоял инвестбанк Lehman Brothers. В 2000 году компания окончательно отделилась от «материнского» бизнеса — доля инвестбанка была постепенно сокращена до 11%.


Первые ошибки


В GLG у Коффи дела сначала не заладились: бывшие коллеги говорят, что он сделал сразу несколько крупных ошибок, которые могли стоить ему работы. Но увольнения так и не случилось. «Крышей» Коффи в GLG был Филипп Жабре (Philippe Jabre), один из партнеров в управляющей компании, позже «прославившийся» инсайдерской торговлей и получивший один из самых крупных в истории персональных штрафов от британского фондового регулятора. Сначала Коффи взяли в GLG на достаточно незначительную должность: он проводил сделки в интересах других управляющих. Однако Жабре разглядел его таланты, и в течение года Коффи стал управляющим портфелем развивающихся рынков внутри крупного фонда. Далее его карьера пошла по нарастающей. В 2005 году он впервые единолично возглавил фонд.


«Золотой» парашют


В GLG Partners Коффи и проработал пять лет – все с теми же хорошо ему знакомыми рынками развивающихся стран. Под его управлением на начало 2008 года находилось около $7 млрд. в нескольких фондах: GLG Emerging Markets Fund и GLG Emerging Markets Special Situations Fund (два фонда развивающихся рынков), GLG Emerging Currency (Фонд валют развивающихся стран), Fixed Income Fund (Фонд фиксированной доходности), а также GLG Emerging Equity Fund (работал с активами в развивающихся странах). Коффи получил очень выгодные условия работы. Его «чистый» заработок в 2007 году составил около $76 млн., а с учетом бонусов и различных пакетов акций - $300 млн. Это, между прочим, позволило ему войти в десятку самых высокооплачиваемых людей в Австралии. Если бы он проработал в фонде еще несколько лет, он бы получил $250 млн. в акциях фонда, которые мог бы при желании перевести в кэш.


Высокая стоимость


Заметим, что Коффи стоил всех выплаченных ему денег. Он управлял $7 млрд. из $24 млрд., которые на тот момент находились в GLG, и делал это весьма успешно. Доходность возглавляемых Коффи фондов в 2006 году составила 62%, в 2007 — 51%. Это одни из лучших результатов среди управляющих хедж-фондами. По оценке Alpha magazine, Коффи в 2007 году обеспечил GLG 60% всей полученной прибыли. Когда в том же году GLG разместила часть своих акций на Нью-Йоркской бирже, именно Коффи, а не кто-нибудь из руководства фонда, открыл торги акциями.


Впрочем, нельзя не признать и то, что немалая часть его грандиозного успеха относится на счет случайности: 2006-2007 годы были удачными для большинства развивающихся рынков. Вспомним хотя бы активный рост капитализации компаний в Китае, России и Индии – PetroChina, которая на некоторое время стала самой дорогой компанией в мире, «Газпрома» и других. Среди российских приобретений GLG были в частности 2,5% «ТрансКонтейнера», которые GLG Emerging Markets Fund приобрел в начале 2008 года.


Однако уследить за всеми покупками и продажами GLG на развивающихся рынках чрезвычайно сложно, потому что фонды в основном занимались спекуляциями, а не долговременными инвестициями. Только в мае 2008 года Коффи «прокрутил» средства своих фондов 56 раз, в среднем продавая и покупая ликвидные активы 2,8 раза в день. Кроме развивающихся рынков Коффи также активно играл против американского доллара и ипотечных облигаций – и тоже необычайно успешно.


Инвесторы вскоре разглядели золотую жилу в фондах развивающихся стран, возглавляемых Коффи, и понесли в них деньги. За несколько месяцев звездному управляющему пришлось увеличить число своих сотрудников с 6 до 13 человек, а к началу 2008 года он по сути возглавлял свою собственную небольшую компанию внутри GLG.


Исход


Тем не менее, 14 апреля 2008 года Коффи поставил руководство фонда перед фактом: он уходит, чтобы открыть свой собственный хедж-фонд. Сказать, что менеджмент GLG был в шоке – это не сказать ничего. Издание Hedge Fund News спрогнозировало, что GLG может потерять на этом уходе около $4 млрд. – ведь компании будет сложно доказать инвесторам, что она способна хоть в какой-то мере заменить «звездного» управляющего.


Люди, не знающие Коффи близко, крутили пальцами у висков и искренне не могли понять, как человек может по доброй воле отказаться минимум от $250 млн. (другие оценивали причитающуюся Коффи долю в GLG в $330 млн.) Однако самое большее, на что руководству фонда удалось уговорить Коффи – это на то, чтобы он остался в фонде до октября для передачи дел. В июле руководство GLG Partners окончательно смирилось с его уходом и объявило, что Коффи будет заменен двумя старшими трейдерами из Morgan Stanley – Бартом Тёртлблумом (Bart Turtelboom) и Каримом Абдель-Мотаалом (Karim Abdel-Motaal), которые совместно возглавляли отдел развивающихся рынков. Еще один из фондов Коффи отошел Дриссу Бен-Брагиму (Driss Ben-Brahim), который был одним из ключевых трейдеров в Goldman Sachs.


Предчувствие не обмануло

Читать далее


(Источник: www.ekniga.at.ua;
Автор: Светлана Бороздина

По материалам: http://superinvestor.ru)

)

Успеха и веры в себя,
Татьяна Снисаренко
www.ekniga.at.ua - Бесплатная электронная библиотека: книги для успешных людей
Связаться со мной: ekniga.at.ua@gmail.com

Рекомендую подписаться:

Не попадайся! Великие аферы 20-ого века
Успешные обращаются к Вам!
Что почитать?
Говорить и богатеть
Мудрость веков
Все, что нужно успешному человеку
План успеха Вашего бизнеса
В избранное