Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Учимся инвестировать в условиях Украины

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Октябрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

2.648 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Учимся инвестировать в условиях Украины No.15


Информационный Канал Subscribe.Ru

Учимся инвестировать в условиях Украины

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.ukraine

Выпуск #15

14 октября 2005

Первое:

Мне поступила информация для тех, кто интересуется страхованием и финансовым планированием, особенно международной практикой, что в декабре этого года в Турции будет проводиться курс по международному страхованию. Смотрите объявление в конце этого выпуска рассылки.

Второе:

Об инвестировании через фонды

Можно ли начать инвестировать, имея всего 1000 долларов? Конечно, можно! Вопрос только - во что? Если не рассматривать как вариант вложения в мелкие объекты недвижимости, а ограничиться только портфельными инвестициями, то для начинающего инвестора с небольшими суммами есть два варианта - банковские депозиты и сертификаты паевых фондов. О банковских депозитах я рассказывать здесь не буду - это широкораспространенный у нас вариант вложения средств. А на фондовых инвестициях я остановлюсь подробнее.

Фондовые инвестиции - довольно распространенный во всем мире вариант инвестирования для "неквалифицированных" инвесторов, то есть для тех, кто не хочет тратить время на изучение всех тонкостей торговли и спекуляций ценными бумагами, для тех, кто не исчет срочной прибыли, а готов инвестировать на длительный срок.

В Украине фондовые инвестиции регулируются законом об институтах совместного инвестирования. Законодательство принято только в 2001 году, и затем потребовалось некоторое время для создания и регистрации компаний, которые будут работать в этой сфере, потом появились первые фонды (2003-2004)...

Так что в области ПИФов у нас все еще находится в зачаточном состоянии и бурное развитие этого сектора, по моему мнению, еще впереди.

Во всем мире, для работы с фондами существует управляющая компания. В Украине такие компании называются "компаниями по управлению активами" (КУА). Каждая КУА может зарегистрировать свой фонд (один или несколько) при условии удовлетворения им определенных требований. Надзором за КУА занимается Государственная комиссия по ценным бумагам и фондовому рынку (ГКЦБФР).

Закон выделяет:

Открытые, закрытые и интервальные фонды

Фонд относится к открытому типу, если он (или управляющий активами – для паевого фонда) принимает на себя обязательства по выкупу выпущенных фондом ценных бумаг в любое время по требованию инвестора.

Фонд является интервальным, если такие обязательства принимаются в определенные в документах фонда периоды (сроки), но не реже одного раза в год.

Закрытый фонд не несет обязательств по выкупу выпущенных им акций до момента его реорганизации или ликвидации.

Срок деятельности фондов

Фонды могут создаваться на определенный срок или быть бессрочными. Закрытые фонды создаются только на определенный срок.

Диверсифицированные и недиверсифицированные фонды

Закон различает также диверсифицированные и недиверсифицированные фонды в зависимости от запрещенных, разрешенных и/или предписываемых классов и видов активов, пороговых значений инвестиций в один объект, в процентах от всех активов и т.д.

Недиверсифицированные фонды также имеют ограничения, хотя и меньшие. Например, портфель недиверсифицированного корпоративного фонда должен не менее чем на 70% состоять из ценных бумаг, а доля бумаг, не включенных в биржевые списки, и недвижимости не может превышать 50% всех активов

Открытые и интервальные фонды могут быть только диверсифицированными, поскольку фактор ликвидности и надежности является для них ключевым.

Венчурные фонды

Венчурные фонды подвержены наименьшему регулированию и ограничениям по диверсификации, количественным пороговым значениям, концентрации собственности. Рассматриваясь как более рискованные, такие фонды могут размещать свои ценные бумаги только путем частного размещения, предлагая их определенному кругу лиц.

Если закрытый недиверсифицированный фонд имеет в своем портфеле недвижимость и бумаги, не входящие в биржевые списки, в совокупности более чем на 50% активов, такой фонд квалифицируется как «венчурный».

Акционерами (владельцами инвестиционных сертификатов) венчурных фондов могут быть только юридические лица.

Венчурный фонд может быть только закрытым.

Корпоративные и паевые фонды

Корпоративные фонды создаются в форме открытого акционерного общества, со своим уставом, уставным фондом, органами управления и другими атрибутами корпорации. Главное отличие таких ОАО в том, что предмет их деятельности – исключительно в проведении инвестиционных операций со средствами фонда.

Паевой фонд не является юридическим лицом, а представляет собой активы, принадлежащие инвесторам на праве общей долевой собственности, которые находятся в управлении компании по управлению активами. Компания по управлению активами является эмитентом его ценных бумаг – инвестиционных сертификатов.

Погашение и обращение ценных бумаг фондов

Как уже упоминалось, акции, выпущенные открытыми и интервальными фондами, подлежат выкупу эмитентом или управляющим в любое время или в определенные периоды, соответственно.

Акции закрытых фондов выкупу до окончания срока фонда не подлежат, однако могут обращаться на вторичном рынке.

Между периодами открытия интервальных фондов на вторичном рынке могут обращаться и бумаги интервальных фондов, но не открытых фондов.

Ограничения по количеству инвесторов фонда: отсутствуют. На практике – минимум два для корпоративных фондов.

Раздельное хранение и учет активов

Активы фонда, как корпоративного, так и паевого, хранятся на счетах независимого от управляющего хранителя, и учет по ним ведется отдельно от активов компании по управлению активами

О том, какие преимущества дает инвестирование через паевые фонды, сколько их и какие есть и многое другое - в следующем ближайшем выпуске.

Желаю успеха!

Если у Вас есть вопросы или желание поделиться мыслями со мной, пишите мне.

С уважением,

Денис Забарин

Обсудить материалы этой рассылки вы можете на форуме здесь.

Объявление!

Academy for Investment and Financial Planning совместно с Worldwide Associates, Inc (USA) и ICN Holding (USA) представляют:

“Курс международного страхования жизни и здоровья”

КЕМЕР, ТУРЦИЯ. Отель Grand Haber *****, 3 - 8 декабря 2005 года

Цель курса: Профессиональная подготовка специалистов по финансовому планированию с применением экспертиз из области страхования, понимание и практическое применение страховых инструментов: контракта страхования жизни, контракта страхования здоровья и аннуитетов.

Подробности: http://www.usicn.com/index.php?cat=619

Программа курса: http://www.usicn.com/index.php?l=1&cat=620

Контактное лицо в Украине: Артур Пилипенко, 8(067)4830490 e-mail: artur@richdad.od.ua

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://www.fintraining.ru/

Рекомендую подписаться на рассылки:

  • Сергей Спирин: "Уроки инвестирования"

    Subscribe.Ru
    Поддержка подписчиков
    Другие рассылки этой тематики
    Другие рассылки этого автора     		Подписан адрес:
    Код этой рассылки: economics.school.ukraine
    Архив рассылки     		Отписаться
    Вспомнить пароль
    В избранное