Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2006   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.019 подписчиков
-8 за неделю
←   Все выпуски   →

Торговля на бирже - нестандартный взгляд


Торговля на бирже - нестандартный взгляд

Каталог рассылки: http://subscribe.ru/catalog/economics.school.tsarikhin
Сайт рассылки: Центр Финансового Образования http://fintraining.ru

ВЫПУСК 98
ДАОССКИЕ ПРИТЧИ – VIII

Крупные и опытные торговцы научились не отвлекаться по мелочам.

Искусство стрельбы из лука

«Гань Ин в старину был замечательным стрелком. Лишь натянет лук — и звери ложатся, а птицы падают. У Гань Ина обучался Стремительный Вэй и превзошел в мастерстве своего наставника. К Стремительному Вэю и пришел учиться Цзи Чан.
— Сначала научись не моргать, — сказал ему Стремительный Вэй, — а затем поговорим и о стрельбе.
Цзи Чан вернулся домой, лег под ткацкий станок своей жены и стал глядеть, как снует челнок. Через два года он не моргал, даже если его кололи в уголок глаза кончиком шила.
Цзи Чан доложил об этом Стремительному Вэю, тот сказал:
— Этого еще недостаточно. Теперь еще научись смотреть, а потом можно и стрелять. Научись видеть малое, точно большое, туманное, точно ясное, а затем доложишь.
Чан подвесил к окну вошь на конском волосе и стал на нее глядеть, обернувшись лицом к югу. Через десять дней вошь стала расти в его глазах, а через три года уподобилась тележному колесу, все же остальные предметы казались ему величиной с холм или гору. Взял он лук из яньского рога, стрелу из цзинского бамбука, выстрелил и пронзил сердце вши, не порвав волоса.
Доложил об этом Стремительному Вэю. Стремительный Вэй ударил себя в грудь, затопал ногами и воскликнул:
— Ты овладел искусством! Тогда Цзи Чан понял, что во всей Поднебесной для него остался лишь один соперник, и задумал убить Стремительного Вэя.
Они встретились на пустыре и стали друг в друга стрелять. Стрелы их на полдороге сталкивались наконечниками и падали на землю, не поднимая пыли. Но вот у Стремительного Вэя иссякли стрелы, а у Цзи Чана осталась еще одна. Он спустил ее, но Стремительный Вэй точно отразил стрелу колючкой кустарника.
И тут оба мастера заплакали, отбросили луки, поклонились друг другу до земли и просили друг друга считаться отцом и сыном. Каждый надкусил себе руку и кровью поклялся никому более не передавать своего мастерства».

Мой комментарий: Если вы хотите научиться зарабатывать деньги на рынке, научитесь хотя бы не моргать.

О потерях и приобретениях

«Близ Восточных ворот Вэй жил некий У. Когда у него умер сын, он не горевал. Домоправитель спросил его:
– Почему вы не горюете ныне о смерти сына? Ведь вы, господин, любили сына, как никто другой в Поднебесной!
– Зачем же мне горевать? – ответил У, что жил близ Восточных ворот. – Прежде у меня не было сына. Когда не было сына – не горевал. Ныне сын умер, и его нет так же, как не было прежде».

Мой комментарий: Опытный торговец начинает каждый день с «чистого листа». Прошлые потери и приобретения не затуманивают его разум. Он весь в будущем, думает о том, как заработать, а не жалеет сам себя, вспоминая свои проигрыши.

Мне пришло очередное письмо от Ильи Большакова:

«Здравствуйте Константин Савельевич!
В третьей части "практикум по курсу "рынок ценных бумаг" Вы затронули интересную тему, о том как использовать информацию о итогах торгов на срочном рынке для прогноза базового актива. К сожалению, данный вопрос, на мой взгляд, был раскрыт не в полной мере. Я решил найти подобного рода информацию в доступной мне литературе. Но как оказалось, мало в каких книгах освещается вопрос об умении пользоваться данными со срочного рынка в качестве индикатора. Действительно, что-то полезное есть у Л.МакМиллана в книге
"МакМиллан об опционах" глава "Прогнозирующая сила опционов".
Важным моментом является анализ той информации о срочном рынке, которая наиболее доступна. К примеру на CME можно скачать ежедневный бюллетень. Возможно есть более простой способ? Могу ли я надеется на то, что Вы когда-нибудь более подробно разберёте вопрос: "Об использовании информации со срочных рынков отечественных и зарубежных торговых площадок, для прогнозирования динамики цен базового актива"?

Всех Вам благ, Илья»

Мой ответ: данная тема в общедоступных публикациях не освещается. Я планирую написать книгу о подготовке профессионального инвестора для работы на российском рынке акций. Там эта тема, скорее всего, будет освещена. Рекомендую смотреть котировки опционов на сайте РТС по адресу: http://www.rts.ru/index.cfm?id=2440&ns=O (Срочный рынок, опционы, объём торгов).

Для остальных читателей рассылки привожу выдержки из учебного пособия, о которых говорил Илья.

Часть II Глава 8 параграф 8.9 «Прогнозирование»

«В Главе 7 Части I настоящего пособия мы говорили о том, что фьючерс ни в коем случае нельзя использовать в качестве инструмента прогнозирования. Если, например, год только начался и июльский фьючерс на нефть котируется по $25, то эта цифра не может быть принята за прогноз цены на нефть в июле или за прогноз среднегодовой цены на нефть (о чём следует знать некоторым плановикам и бюджетным работникам). Дело в том, что цена фьючерса может сильно вырасти или сильно упасть в зависимости от поведения базового
рынка.
С помощью котировок опционов также невозможно предсказать точную цену базового актива на некоторую дату в будущем. Однако семейство опционов может служить барометром рынка, и по динамике таких показателей как премия, объём торгов и количество открытых позиций опытный аналитик может делать выводы о грядущей динамике цен.
Почему это так? Дело в том, что многие крупные хеджеры и спекулянты, обладая инсайдерской информацией и серьёзными прогнозами относительно котировок того или иного товара в будущем, заблаговременно открывают позиции на рынке опционов. А мы с вами, дорогой читатель, уже знаем как «вычислить» крупного игрока. Поэтому давайте сформулируем несколько правил, с помощью которых можно сделать некоторые выводы о поведении рынка в будущем.
В пользу предполагаемого роста говорят следующие факторы:

∙ Объём торгов по опционам «колл» несколько больше, чем по опционам «пут»;
∙ В один или несколько торговых дней происходит резкое увеличение премии, объёма торгов и, что самое важное, количества открытых позиций по опционам «колл» в положении «при своих» и «без денег».

Если увеличение премии, объёма торгов и открытых позиций происходит только внутри одного отдельно взятого семейства, то, скорее всего, какой-то один крупный игрок производит операцию хеджирования. Следовательно, роста цен может либо вообще не быть, либо он будет незначительным и кратковременным. А вот если увеличение премии, объёма торгов и открытых позиций происходит сразу по нескольким семействам с разными датами реализации (например, 31 марта, 30 июня и 30 сентября), то тогда, скорее всего, несколько крупных
игроков выходят на рынок, хеджируя покупки сырья «на перспективу». Следовательно, можно ожидать длительного и серьёзного роста цен базового актива. Эти рассуждения справедливы и в отношение опционов «пут» с той лишь разницей, что тогда речь уже будет идти о вероятном падении рынка.
В пользу предполагаемого падения говорят следующие факторы:

∙ Объём торгов по опционам «пут» несколько больше, чем по опционам «колл»;
∙ В один или несколько торговых дней происходит резкое увеличение премии, объёма торгов и, что самое важное, количества открытых позиций по опционам «пут» в положении «при своих» и «без денег».

В пользу грядущего застоя на рынке говорят следующие факторы:

∙ Премии и объём торгов по всем видам опционов падают;
∙ Премии паритетных опционов «колл» и «пут» выравниваются;
∙ Объём торгов по опционам «колл» и «пут» становятся примерно одинаковыми.

Конечно, реальное движение рынка не всегда будет совпадать с предсказанным по этой методике, так как иногда даже крупные игроки ошибаются».


НОВЫЕ ВОЗМОЖНОСТИ В ОБУЧЕНИИ!

Для всех, кто хочет приобрести навыки инвестиций на российском фондовом рынке, я рекомендую посетить очные авторские курсы в компаниях «Церих кэпитал менеджмент», «Риком-траст» и «Контраст». Время обучения – 6, 4 и 4 недели соответственно. Подробности – на сайтах www.zerich.ru, www.ricom.ru, www.kontrust.ru, а также на базовом сайте рассылки www.fintraining.ru.
Тем, кто интересуется вопросами инвестиций на российском рынке ценных бумаг, но не имеет возможности посещать наши занятия в Москве, я рекомендую подписаться на дистанционные образовательные курсы «Инвестиции в ценные бумаги» и «Срочный рынок: фьючерсы и опционы».
См. базовый сайт рассылки www.fintraining.ru.

Copyright  Царихин К. С. 2006

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите
Константину Царихину или Валерию Гаевскому
Приглашаем принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта
Центр Финансового Образования

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru.

Рекомендуем подписаться на рассылки:
В избранное