Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фьючерсы и опционы - первые шаги

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Трейдинг от А до Я с Александром Герчиком" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Сентябрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Александр Герчик

Статистика

0 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Фьючерсы и опционы - первые шаги Стратегии


Информационный Канал Subscribe.Ru

 

Продолжаем знакомство с рынком срочных инструментов России. Сегодня я привожу пример того, какие типы стратегий доступны частным инвесторам, при работе с самым популярным фьючерсным продуктом – на индекс.

 

 

Справка

 

Фьючерсы на Индекс РТС - это стандартные контракты, которые исполняются не путем поставки базового актива, а путем денежных расчетов. Заключая сделки с фьючерсами на Индекс РТС, участники торгов принимают на себя обязательства оплатить или получить разницу (вариационную маржу) между ценой сделки и ценой исполнения фьючерсного контракта. Цена исполнения определяется исходя из среднего значения Индекса РТС за последний час торгов в последний день торгов по фьючерсу.
Фьючерсы на Индекс РТС предоставляют широкий набор возможностей для хеджирования рисков по портфелям акций и для игры на росте или падении фондового рынка. Эти срочные контракты одинаково доступны как для инвесторов с небольшим объемом средств, так и для крупных участников рынка.

 

 

Стратегии использования самых популярных фьючерсов в России.
Фьючерсов на Индекс РТС

 

Тип стратегии

Описание

Хеджирование портфеля акций от падения цен

Чтобы избежать потерь от падения фондового рынка, инвесторы, владеющие портфелями акций, должны продать фьючерсные контракты. В результате потери на рынке акций будут компенсированы выигрышем на рынке FORTS. При этом с помощью фьючерсов на Индекс РТС можно захеджировать риски всего российского фондового рынка, а не специфические риски отдельных эмитентов.

Хеджирование денежного потока от роста цен акций

Организации, планирующие размещение своих денежных средств на рынке акций, могут застраховать себя от преждевременного роста фондового рынка. Для этого необходимо купить фьючерсы на Индекс РТС.

Покупка/продажа всего российского фондового рынка

Фьючерсы на Индекс РТС могут служить привлекательным инструментом для игры на росте/падении всего фондового рынка, а не на изменении котировок отдельных акций. При этом длинная или короткая позиция по фьючерсам будет зависеть от динамики всего российского фондового рынка, а не от котировок акций отдельных эмитентов. Размер "плеча" по операциям с фьючерсами на Индекс РТС составляет 1:10 (минимальный размер гарантийного обеспечения - 10% от стоимости фьючерсного контракта).

Покупка/продажа "портфеля" акций, ориентированного на структуру Индекса РТС

Покупка фьючерса на Индекс РТС аналогична созданию портфеля из 50 акций, входящих в базу расчета Индекса РТС. При этом издержки участника срочного рынка будут намного ниже, чем на спот-рынке, за счет более низких тарифов и отсутствия необходимости платить за услуги депозитария или за маржинальное кредитование. Кроме того, с появлением фьючерсов на Индекс РТС появилась возможность "продать" портфель, идентичный по составу Индексу РТС.

Управление портфелями акций, не совпадающими по структуре с Индексом РТС

Фьючерсы на Индекс РТС позволяют страховать риски не только по портфелям акций, идентичным по составу Индексу РТС. Участники рынка могут захеджировать любой портфель, ориентируясь на коэффициенты чувствительности отдельных акций к динамике Индекса РТС (коэффициенты ?).

Создание синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона"

Открытие противоположных позиций по фьючерсу на Индекс РТС и по фьючерсам на "голубые фишки" позволяет создать позицию синтетического фьючерса на индекс акций "второго эшелона". Такие операции можно проводить в целях хеджирования портфеля, состоящего из акций "второго эшелона". Кроме того, синтетический фьючерс можно использовать в качестве альтернативы операциям покупки/продажи портфеля акций "второго эшелона".

Календарный спрэд

Наличие в обращении одновременно нескольких фьючерсных контрактов с разными сроками исполнения позволяет играть на сужении или расхождении спрэдов цен между ними.

Построение различных стратегий с использованием фьючерсов и опционов на фьючерсы

С помощью комбинаций фьючерсов на Индекс РТС, производных инструментов на отдельные акции и самих акций можно создавать сложные спекулятивные и арбитражные стратегии с различным соотношением риск/доходность.

 

 

С уважением, Генрих Эрдман

Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора 		Подписан адрес:
Код этой рассылки: economics.school.forts 		Отписаться
Вспомнить пароль
В избранное