iShares, Vanguard, State Street – три самые крупные управляющие компании ETF, которые вместе контролируют около 82% активов всей индустрии. Их так часто указывают вместе, что вас можно простить, если вы подумали, что все это – одна компания, правда, с каким-то очень неудачным названием.
Большая тройка имеет много общего: очень дешевые ETF по основным классам активов, хорошее отслеживание индекса и очень высокую ликвидность. Однако у каждой из этих управляющих компаний есть свои особенности и рыночная ниша. State Street имеет самую долгую историю. Vanguard предоставляет диверсификацию с низкими затратами. iShares оказывает серьезное влияние на всех остальных своими размерами.
На протяжении многих лет десятки управляющих компаний ETF появляются и исчезают, но большая тройка по-прежнему остается, и их тень все больше надвигается над индустрией. Там, где существуют iShares, Vanguard и State Street, есть они и все остальные. И вот история этих трех компаний.
State Street Global Advisors Сумма активов под управлением: $546 млрд. Доля рынка: 18%
Компания State Street стояла у истоков индустрии ETF.
State Street Global Advisors (SSGA) – это инвестиционное подразделение компании State Street Corporation, которая является третьей в мире по размеру активов под управлением. Она также является третьей в мире управляющей компанией ETF, имея 131 биржевой фонд, в которые вложено $ 546 млрд.
SSGA первой вышла на рынок ETF. В 1993 г. она запустила первый ETF в США — SPDR S&P 500 ETF (SPY), который до сих пор остается самым крупным ETF в мире. Активы SPY составляют $ 242 млрд. При этом у ближайшего преследователя — iShares Core S&P 500 ETF (IVV) – только $ 121 млрд.
SSGA также запустила первые «отраслевые» ETF в 1998 г. и первый фонд на основе физического золота SPDR Gold Trust (GLD) в 2004 г.
То, что эта компания была первопроходцем, удерживало State Street в качестве значительного игрока в индустрии, даже когда множество конкурентов со временем серьезно уменьшили ее долю на рынке. Фонды SSGA, бывшие пионерами среди ETF, продолжают стимулировать рост компании. SPY составляет 44% от всех активов State Street. В прошлом году инвесторы вложили в этот фонд $ 25 млрд. или почти половину от $ 50 млрд., которые поступили во все ETF SSGA за 2016 г. Десять отраслевых ETF от SSGA привлекли в 2016 г. $
12 млрд., а фонд золота GLD — $ 7 млрд.
Вместе это составляет $ 44 млрд. или 88% от всего притока денежных средств в фонды компании за прошлый год.
