Примечание: статья содержит картинки, важные для понимания смысла. Если картинки в выпуске по каким-либо причинам не отображаются, читайте статью на сайте проекта AssetAllocation.ru.
Когда вы только начинаете свой инвестиционный путь, есть несколько важных вещей, которые вы должны знать.
Вот распространенная проблема: вы хотите начать инвестировать, но сталкиваетесь с десятками, сотнями или даже тысячами вариантов. Кажется, что вариантов инвестирования среди взаимных фондов, биржевых фондов (ETFs), и отдельных акций больше чем звезд на небе. Столкнувшись с этим, многие люди сдаются, откладывают или просто делают выбор случайным образом. Но так не должно быть. Вы можете построить свой портфель с помощью тех же методов, как это делают многие профессионалы - начиная с распределения активов.
Это звучит слишком сложно и технично, не так ли? Однако, это простая концепция.
Распределение активов - это способ, с помощью которого вы распределяете свои инвестиционные средства по трем основным типам инвестиций - акции, облигации и краткосрочные инвестиции (или деньги) - исходя из ваших временных рамок, устойчивости к риску и финансовой ситуации.
Исследования показали, что то, каким образом вы разделите ваши средства по этим трем типам инвестиций, может иметь огромное влияние на ваши доходы в долгосрочной перспективе - и это еще даже до того, как вы даже начали выбирать взаимные фонды или акции.
Все начинается с вас
Но как узнать, сколько денег вложить в акции или облигации? Все начинается с вас. Основное, о чем следует задуматься, это как долго вы планируете инвестировать (ваш временной горизонт), ваше финансовое положение и ваша устойчивость к риску.
Устойчивость к риску - более аморфный критерий, чем ваше время и денежная ситуация. Чем больше акций в вашем инвестиционном портфеле, тем больше может расти и падать ваш капитал. Устойчивость к риску просит вас подумать о том, в какой степени вы готовы смириться со скачками рынка акций вверх и вниз. В зависимости от доли рынка акций, представленных в вашем инвестиционном портфеле, вы можете получить либо дикие скачки либо вполне спокойный процесс.
Можно сказать, что это похоже на сравнение высокотехнологичных американских горок с пологими детскими горками. Чтобы получать более высокую доходность в долгосрочной перспективе, инвесторам исторически приходилось мириться с широкими колебаниями стоимости в краткосрочной перспективе. В таблице показано, насколько широкими были колебания.
Источник данных: Ibbotson Associates, 2016 (1926 - 2015).
Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Доходность включает реинвестирование дивидендов и прочие доходы. График предназначен для иллюстративных целей и не отражает действительную или подразумеваемую эффективность какого-либо варианта инвестиций.
Акции обеспечивают рост
Вы можете думать: «я боюсь высоты и предпочитаю иметь дело с детскими аттракционами». Однако, есть одна проблема: рынок акций исторически обеспечивал более высокие доходности, чем менее волатильные инвестиции, и эта доходность может потребоваться для достижения ваших целей. Вот почему важны ваши временные горизонты. В краткосрочной перспективе фондовый рынок непредсказуем, однако в долгосрочной перспективе он исторически растет.
Если вы располагаете десятилетиями на инвестирование, то у вас есть прекрасная возможность использовать долгосрочные тенденции фондового рынка. Располагая временем на то, чтобы пережидать спады, вы можете извлечь выгоду из потенциального увеличения рыночной цены ваших инвестиций и сложного процента с течением лет.
Но вам не обязательно быть на 100% в акциях, чтобы извлечь выгоду из исторического поведения фондового рынка. Добавление облигаций и инструментов денежного рынка в ваш портфель, состоящий из акций, может оказать стабилизирующее влияние, смягчая некоторые колебания, вызванные волатильностью.
С другой стороны, добавление некоторого количества акций и облигаций в портфель из стабильных, краткосрочных денежных вложений, может повысить доходность. С чего вы начнете? Это зависит от вас и от того, что вы пытаетесь достичь.
Источник данных: Ibbotson Associates, 2016 (1926 - 2015).
Прошлые показатели не гарантируют будущих результатов. Доходность включает реинвестирование дивидендов и прочие доходы. График предназначен для иллюстративных целей и не отражает действительную или подразумеваемую эффективность какого-либо варианта инвестиций.
Сосредоточьтесь на времени на рынке
Время все меняет. На диаграмме выше показаны портфели с различной степенью влияния на них фондового рынка, как они вели себя в свой худший и лучший год, а также их лучший и худший 30-летний периоды. На коротких периодах времени худшие сценарии были совсем плохими, если вы владели большим количеством акций. Однако на инвестиционном горизонте в 30 лет ваш худший сценарий оказался бы даже более хорош, чем лучшие 30 лет при консервативном распределении.
Вы не знаете заранее, какой результат вас ожидает. Даже если у вас стальные нервы и ледяная кровь в жилах, все равно будет плохой идеей инвестировать все свои сбережения в акции, если они понадобятся вам всего через год. Никто не знает, что произойдет с рынком; вы можете как заработать, так и потерять половину своих кровно заработанных сбережений лишь потому, что вам срочно понадобились деньги, и вы вынуждены продать часть ваших акций.
Возможность придерживаться своего плана, проходя через взлеты и падения рынка, жизненно важна, поскольку на протяжении длительного периода времени находиться в инвестициях практически всегда более предпочтительно, чем альтернатива - упускать время, не находясь на рынке.
Помните о диверсификации
Диверсификация идет рука об руку с распределения активов. После того, как вы в общих чертах определились с долями активов в вашем инвестиционном портфеле, самое время наполнить его инвестициями. Несмотря на то, что существует множество способов сделать это, главное - убедиться, что вы диверсифицированы.
Диверсификация может снизить общий риск вашего портфеля, а может увеличить ожидаемую доходность для данного уровня риска. Например, если вы инвестируете все свои деньги в акции одной компании, это может быть очень рискованно, поскольку компания может попасть в трудные времена, или вся отрасль могла пройти через шаткий период, приводя к падению акций компании на некоторый период времени.
Инвестиции во многие компании из разных отраслей и секторов экономики снижают риски, которые возникают, если вы кладете все яйца в одну корзину.
Аналогичным образом, распределение ваших инвестиционных средств по разным типам эмитентов облигаций с разным сроком погашения обеспечивает диверсификацию в облигационной части вашего портфеля.
Ключевым понятием в диверсификации является корреляция. Инвестиции, которые имеют высокую корреляцию, будут расти или падать в одно и то же время. Если все ваши инвестиции будут расти и падать одновременно, вы столкнетесь с сильными колебаниями стоимости ваших инвестиций. Если же ваши инвестиции растут и падают в разное время, то инвестиции, которые чувствуют себя хорошо, будут компенсировать те, которые чувствуют себя плохо. В конечном счете, результатом для вас станет снижение волатильности вашего
портфеля.
Имейте в виду, что распределение активов и диверсификация влияют на уровень потенциального риска и доходности лишь в определенной степени - диверсификация и распределение активов не гарантируют вам ни прибыли, ни защиты от убытков.
Необходимость регулярной балансировки
После того, как вы определите ваше распределение активов и инвестиции, существует вероятность, что они начнут изменяться, поскольку некоторые инвестиции вырастут в цене и выйдут за рамки той доли вашего портфеля, которую вы им определили, особенно если вы регулярно пополняете счет. Доля других инвестиций может сократиться. Возврат к вашему исходному распределению активов называется ребалансировкой. К примеру, предположим, что вы определили соотношение активов таким образом, чтобы инвестировать 50% ваших
средств в рынок акций, и со временем эта доля увеличилась до 65% благодаря росту рынка. Возможно, вы захотите внести изменения, чтобы вернуть его к своей цели в 50%.
Как часто нужно ребалансировать портфель? Это зависит от того, как вам удобно, но, как правило, вам необходимо проверять его периодически, ежегодно или ежеквартально, и возвращать его к первоначальному распределению активов, если он отклонился от своего изначального плана.
Инвестирование может выглядеть запутанным и пугающим, но оно не должно быть таким. Благодаря «дорожной карте», предусматривающей базовое распределение активов, вы можете обнаружить, что планирование инвестиций не так уж и сложно.
* * *
И напоминаю о бесплатном вебинаре Галины Парусовой "Влияние сноса пятиэтажек на рынок недвижимости", который состоится уже сегодня, 6 июня. Начало в 19:00 по московскому времени. Количество участников ограничено, регистрация будет остановлена за 3 часа до начала вебинара. Для участия регистрируйтесь заранее!
