Действенность индексирования как инвестиционной стратегии отчётливо осознается индустрией, о чем свидетельствует разница в денежных потоках между активными и пассивными стратегиями (как в акциях, так и в инструментах с фиксированной доходностью) за последние шесть лет.
Успех индексирования зиждется на теории «игры с нулевой суммой» - экономико-математического постулата, который основан на понимании того, что в любой момент совокупные активы всех инвесторов на конкретном рынке формируют этот рынок (Шарп, 1991).
Однако, несмотря на теорию и подтвержденные свидетельства долгосрочной успешности индексных инвестиционных стратегий, критические оценки и заблуждения сохраняются.
Что такое индексация?
Индексация - это инвестиционная стратегия, при которой взаимный фонд стремится пассивно соответствовать, а не опережать конкретный рыночный эталон (бенчмарк) - например, индекс Standard&Poor’s 500 – владея всеми ценными бумагами, которые входят в этот бенчмарк (или статистически репрезентативной выборкой из него).
Индексация отличается от активного управления, при котором управляющие фонда продают и покупают ценные бумаги, стремясь «обыграть рынок».
Компания Vanguard представила первый индексный фонд для частных инвесторов, однако мы считаем, что как активные, так и индексные фонды могут играть важную роль в сбалансированном, диверсифицированном портфеле.
Миф #1: Индексация работает только на «эффективных» рынках
Миф #2: Индексация — это для «среднего» инвестора
Миф #3: Вы получаете то, за что платите
Миф #4: Рыночный индекс, взвешенный по рыночной капитализации, является переоцененным
Миф #5: Индексные фонды отстают на медвежьем рынке
P.S.
Напоминаю про свой ближайший бесплатный вебинар "Осторожно: финансовая индустрия!", который состоится в четверг, 16 февраля. Количество участников ограничено, не затягивайте с регистрацией!
