Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Секреты инвестирования

Подписаться Бесплатная новостная рассылка Подписчиков 217.876 RSS
←   Март 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://fintraining.ru
Открыта: 30-09-2004

Автор
Сергей Спирин

Статистика

217.876 подписчиков
-3 за неделю
←   Все выпуски   →

Ответы на письма


Центр
Финансового
Образования
fintraining.ru
__________________
Дистанционные учебные курсы:

1. "Управление личными финансами",
автор и ведущий -
Сергей Спирин
 2. "Инвестиции в ценные бумаги",
автор и ведущий -
Константин Царихин
 3. "Срочный рынок: фьючерсы и опционы",
автор и ведущий -
Константин Царихин
 4. "Школа финансового консультанта",
автор и ведущий -
Владимир Савенок
 5. "Фундаментальный анализ и расчет реальной стоимости акций",
автор и ведущий -
Владимир Савенок

Учебные курсы в Москве:

1. "Основы биржевой торговли ценными бумагами",
2. "Мастер-класс по фьючерсам и опционам",
ведущие:
Валерий Гаевский и
Константин Царихин

Учебные видеокурсы на DVD:

1. "Введение в инвестиции"
2. "Инвестиции в период кризиса"

Услуги инвестиционных консультантов:

1. Формирование портфеля инвестиций
2. Разработка инвестиционного плана

А также:
- Лента новостей
- Библиотека
- Форум
- Рантье-Клуб

и многое другое
на сайте:
fintraining.ru

ЦФО Украина
ЦФО Беларусь
ЦФО Казахстан

Тренинговый центр
"Чародей"

Единственная проблема, решение которой имеет практическую ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"

Реклама в рассылках


Секреты инвестирования

Ответы на письма

Сегодня в выпуске:

  1. Ответы на письма
  2. Ближайшие семинары и тренинги:
    • Москва, 20 марта. Однодневный семинар Сергея Спирина "Формирование инвестиционного портфеля".
      Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором, или, тем более, спекулянтом?
      До 11 марта семинар можно оплатить по льготной цене.

* * *

Добрый день, Сергей.

Что вы думаете по поводу сегодняшней статьи в Форбс «Как выжать из индексных инвестиций максимум?», где освещается инвестирование в равновзвешенные индексы вместо взвешенных по капитализации, например S&P500 EQUAL Weight Index.

Заранее благодарен за обратную связь или пост в вашем ЖЖ.


С.С.:
Некоторое здравое зерно в этом есть.

Известно, что на длительных промежутках времени акции малых компаний («второй эшелон») по статистике приносили большую доходность, чем акции крупных компаний («голубые фишки»). Рыночный риск при инвестициях в акции малых компаний также по статистике является более высоким. Поэтому инвесторам, обладающим длительным горизонтом инвестирования, часто рекомендуют выделить акции малых предприятий («второй эшелон») в качестве отдельной группы активов в составе портфеля и увеличить долю акций малых компаний в портфеле.

То, что предлагается в статье Форбс (инвестиции в равновзвешенные индексы вроде S&P500 EQUAL Weight Index), лежит в русле той же стратегии. Однако, подобные стратегии являются скорее полумерой, главное их достоинство – в простоте понимания «для чайников». Они менее эффективны, чем, к примеру, целенаправленное вложение в индексы акций именно малых компаний, вообще лежащих за пределами S&P 500. Например, в индексы вроде S&P MidCap 400 (компании средней капитализации) или S&P SmallCap 600 (компании малой капитализации).

Есть и еще более интересные стратегии.

Например, в 90-х годах прошлого века двое профессоров Чикагского университета, Юджин Фама и Кеннет Френч, опубликовали результаты своих научных исследований, в которых они разделили все акции на «акции роста» (growth) и «акции стоимости» (value), исходя из значения их коэффициента Book-to-Market (BTM) – отношения балансовой стоимости к рыночной. Фама и Френч в своем исследовании показали, что акции стоимости, по статистике, показывают доходность существенно выше, чем акции роста, причем без заметного увеличения уровня рыночного риска.

Вскоре после появления этой гипотезы в США были созданы индексные фонды «акций роста» и «акций стоимости». Более того, есть и еще более узкие индексы, вроде индексов «акций роста малых компаний» или «акций стоимости крупных компаний», и фонды, ориентированные на них.

Я буду рассказывать об этом на семинаре 20 марта в Москве.

На всякий случай, хочу предостеречь от вложения денег в подобные стратегии без должного понимания идей, которые за ними стоят.

* * *

Сергей, приветствую!

Как Вы считаете, можно ли рисковую часть инвестиционного портфеля (скажем 3...5%) положить на депозит, например, на Украину?

Доходность там в два раза выше, риски конечно аналогично, но будет некая диверсификация. А если и потеряешь деньги то не очень и жалко - часть то это специально рисковой называется.

С уважением, Роман


С.С.:
На таких условиях (на 3 – 5% от портфеля) и при понимании рисков можно даже в депозиты украинских банков вложиться.

Тем не менее, даже в этом случае постарайтесь выбирать банк не по принципу «где проценты выше», а по принципу «где надежность выше». Обращайте внимание на кредитные рейтинги украинских банков от международных агентств, они отличаются друг от друга, несмотря на то, что все они сейчас находятся на очень низком уровне.

* * *

Добрый день, Сергей!

Мне 35 лет. Планирую создать так называемый "личный пенсионный фонд", перечисляя в течение 15-20 лет 5000 рублей ежемесячно в ПИФ "Потенциал" (Тройка Диалог). Что Вы думаете конкретно об этом ПИФе, учитывая длинный инвестиционный горизонт?

С уважением, Борис. г. Екатеринбург.


С.С.:
Я ничего не думаю конкретно об этом ПИФе.

Размышления нужно начинать не с анализа конкретного ПИФа, а с вопросов о ваших целях, ваших особенностях, и тех условиях, в которых вы сейчас находитесь.

Затем стоит подумать о структуре портфеля, который наилучшим образом будет соответствовать достижению ваших целей с учетом ваших особенностей и условий.

Затем – о наполнении портфеля классами активов, в соответствии с определенной вами структурой.

И только после этого – о конкретных инструментах, в число которых может быть включен упомянутый вами ПИФ. А может и не быть включен.

Без рассуждений, упомянутых выше, вопрос о любом конкретном ПИФе становится бессмысленным. Вопрос не в ПИФе. Вопрос в том, подходит ли он лично вам. Для того, чтобы на этот вопрос ответить, приведенных в письме сведений недостаточно.

Подробно о том, как правильно подобрать активы для вашего инвестиционного портфеля, я буду рассказывать на семинаре «Формирование инвестиционного портфеля» 20 марта в Москве.

И еще я думаю, что полагаться на один-единственный ПИФ в таком вопросе, как пенсионное обеспечение, – не самая хорошая идея.

Обсудить в ЖЖ

* * *

Ближайшие встречи, семинары и тренинги:

  • Москва, 20 марта. Однодневный семинар Сергея Спирина "Формирование инвестиционного портфеля".
    Как получать доход от инвестиций на финансовых рынках, не обладая глубокими знаниями о них, не становясь профессиональным инвестором, или, тем более, спекулянтом?
    До 11 марта семинар можно оплатить по льготной цене.

Получить подробную информацию о семинарах и отправить заявку на участие в них можно по ссылкам с главной страницы сайта ЦФО.

TOP-100 блогов финансовой тематики

Успеха вам!

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.

Рекомендую подписаться на рассылки:
В избранное