Консалтинговая группа
"Личный Капитал"

ЦФО Украина
fintraining.com.ua

Единственная проблема, решение которой имеет практическую ценность:
"Что делать дальше?"

Артур Блох,
"Закон Мэрфи"

Реклама в рассылках

Ответы на письма

Сегодня в выпуске:

1. Ответы на письма
2. Наши семинары

* * *

Здравствуйте, Сергей! Подскажите, стоит ли покупать IPO ВТБ в данный момент. Чем выгодно это банку, и есть ли выгода нам, "простым смертным", купившим эти акции? Будет ли со временем рост этих акций? Или лучше вкладывать в ПИФы и не заморачивать себе голову IPO? C уважением, Татьяна

С.С.:
Я уже отвечал на похожий вопрос совсем недавно в выпуске рассылки с названием "Куда вложить деньги?". Если вы не читали этот выпуск, обязательно найдите его в архиве и прочитайте. Однако, мысль, которую я пытался там донести, похоже, так и не была осмыслена многими читателями. Попробую передать ее сегодня другими словами.

В вашем вопросе пропущено главное. Он должен звучать так: "Стоит ли ЛИЧНО МНЕ покупать IPO ВТБ в данный момент?". Иными словами, основной вопрос – не в ВТБ. Основной вопрос – в ВАС.

Попробуйте ответить себе на следующие вопросы:

• Почему у вас появился интерес к этим акциям?
• Зачем они вам нужны?
• На какой срок они вам нужны?
• По каким критериям вы будете принимать решение об их продаже?
• Какую долю будут составлять акции ВТБ в вашем инвестиционном портфеле?
• Какой риск вы готовы принять на себя, или, другим словами, какой размер потерь вы готовы перенести, чтобы чувствовать себя комфортно?
• Может ли вам потребоваться быстро продать акции из-за внезапно возникшей потребности в деньгах?

Вы знаете ответы на эти вопросы?

Если вы не знаете ответы на эти вопросы, если вы интересуетесь IPO ВТБ только потому, что повсюду идет массированная реклама, то ЛИЧНО ВАМ покупать IPO ВТБ не надо.

Предположим на короткий срок, что после IPO цена акций поведет себя следующим образом (я не утверждаю, что она именно так себя поведет, просто давайте на время представим себе такой сценарий):

• Сразу после размещения стоимость акций на короткий срок резко взлетает вверх
• После этого падает на уровень 20-50% ниже размещения и держится на этом уровне 1-2 года
• После этого постепенно идет вверх с доходностью, выше доходности рынка в целом.

Знаете, что сделает в этой ситуации подавляющее большинство из тех, кто участвует в этом "народном IPO"? Правильно, запаникуют и продадут не вовремя, намного ниже цены покупки. А особо буйные пойдут митинговать с кастрюлями к Дому Правительства с плакатами "Нас опять обманули!". И писать слезные письма главе ВТБ, Президенту России, и в Страсбургский суд по правам человека: "Я всем поверила, взяла кредит под залог квартиры и вложилась в акции ВТБ... А теперь меня выселяют из квартиры судебные приставы, а моим детям нечего кушать...".

Я, конечно, утрирую, но и такой сценарий вполне возможен. Скажем, "обманутые соинвесторы" в подмосковную недвижимость ходят на митинги до сих пор.

Прежде, чем задумываться о покупке акций ВТБ, сначала задумайтесь о том, кто Вы?

• Вы – спекулянт, желающий сыграть на взлете цены после IPO и продать акции сразу после IPO с прибылью?
• Вы – владелец "лишних" денег, желающий на 1-2 года пристроить их с прибылью выше доходности по депозитам?
• Вы – портфельный инвестор, покупающий пакет акций на 5-10 лет?

Или, что более вероятно, вы хотите влезть в эти акции просто потому, что рекламы начитались? И не имеете ни малейшего представления, зачем они вам нужны, какую роль они будут играть в вашем инвестиционном портфеле, и когда вы планируете их продать?

Если последнее, то лучше положите деньги в ВТБ на депозит. Прибыль небольшая, зато спокойно спать будете.

Добрый день, Сергей! Спасибо Вам за рассылку! С удовольствием читаю ее. :) Буквально на днях меня привлекла одна мысль из книги Роберта Кийосаки "Руководство богатого папы по инвестированию". Вот цитата: "О'Шонесси установил, что большинство инвесторов предпочитают интуитивный метод принятия инвестиционных решений. В большинстве случаев инвестор, который использовал интуитивный метод, ошибался или его обыгрывал почти механический метод. Он цитирует Давида Фауста, автора книги "Пределы научного мышления", который пишет: "Человеческое суждение намного более ограниченно, чем мы думаем". О'Шонесси пишет также: "Все (говоря о финансовых менеджерах) они думают, что обладают высшей степенью интуиции, интеллекта и способности выбирать выигрышные акции, однако 80% из них устойчиво проигрывают по сравнению с выбором на основе индекса S&P 500". Другими словами, чисто механический метод выбора акций обыгрывает 80% профессионалов по выбору акций. Это означает, что даже если вы ничего не знаете о выборе акций, то сможете обыграть лучших из так называемых хорошо обученных и образованных профессионалов, если будете следовать чисто механическому, неинтуитивному методу инвестирования. Это в точности то, что сказал богатый папа: "Это происходит автоматически". Говоря иначе, чем меньше вы думаете, тем больше вы делаете денег при меньшем риске и намного меньшем беспокойстве." Последнее предложение вызвало у меня несколько вопросов: "как так?", "почему?". :) 1. Не могли бы Вы как-то прокомментировать эту мысль? Побывав на курсах "Управление личными финансами", я усвоил одну мысль - инвестировать не рискованно, если знаешь, во что вкладываешь деньги. Вы не находите здесь некоторого противоречия? :) 2. Интересно узнать Ваше личное мнение о книгах Роберта Кийосаки. Заранее спасибо! С уважением, Сергей!

С.С.:
Я не вижу никакого противоречия.

Статистика, к сожалению, права, когда говорит нам о том, что большинство управляющих устойчиво проигрывают по сравнению с фондовыми индексами. В России статистика чуть лучше, но лишь потому, что у наших управляющие компании еще слишком молоды, у них не было возможности "показать себя" в периоды затяжного спада рынка.

Интуиция не является формой знания. Интуиция – это проявление нашего бессознательного, в котором властвует не здравый смысл, а человеческие эмоции, применительно к фондовому рынку – страх и жадность. Лишь на основе долгого опыта, путем многочисленных проб и ошибок, можно настроить свою интуицию таким образом, чтобы поступать наперекор мгновенным эмоциональным всплескам. Большинству это не удается, именно поэтому большинство и проигрывает. Выигрывают либо немногочисленные талантливые люди, которым это удалось, либо те, кто подходит к рынку механически (например, инвестируют в акции, входящие в фондовые индексы).

Знания и интуиция – это далеко не одно и то же.

Что касается книг и игр Роберта Кийосаки, то я уже неоднократно писал о них в рассылке. Они, безусловно, полезны, но носят скорее мотивирующий характер. Они хороши для того, чтобы получить интерес к новой области и начать действовать. Но для систематических успешных действий, этих книг и игр окажется, скорее всего, недостаточно – придется получать более глубокое образование в этой предметной области. Поэтому я рекомендую прочитать книги Кийосаки всем, кто хочет начать, и рекомендую "не застревать" на книгах Кийосаки всем, кто хочет идти дальше.

Здравствуйте, Сергей. Меня зовут Анатолий. Я - один из тех людей, которые сегодня пытаются задуматься над своим отношением к деньгам. Надоело постоянно находиться в страхе, что ты можешь потерять деньги, остаться без работы. Все конечно бывает, но приходит время, и мы становимся ответственными за детей, и если кто-нибудь хоть раз находился на грани бедности в прямом смысле этого слова (буквально чай без сахара и хлеб не всем), по разным причинам, у того человека навсегда где-то глубоко внутри остается этот страх. Я один из ваших подписчиков на курс "Управление личными финансами" и, надеюсь, буду подписываться и на другие рассылки, после того как пройду этот курс, так как нахожу в нем для себя много того, что помогает расставлять точки над “i”, есть также и совсем незнакомые темы. Сегодня я совсем не стою у черты бедности - на деньги смотрю совсем по-другому. Для себя я решил - изучить принципы созданий денежных потоков, и как одно из направлений выбрал торговлю на форексе. Довольно много читал о том, что заработать на форексе не так-то легко, поэтому уже около года работаю на тренировочном счете. Даже работа на тренировочном счете обнажила многие незнакомые мне черты моего характера, что очень сильно помогает разобраться в своем характере - это касается не только денег. Но получаю одну из ваших рассылок на тему форекса, в которой вы рассказываете о форексе не как о работе мозгами, а как о лохотроне. Я очень уважительно отношусь к вашему мнению и поэтому прощу вас уточнить - есть ли брокеры, с которыми стоит вступать в деловые отношения, где можно получить информацию о брокерах. Буду вам очень признателен, если выскажете свое мнение о компании Форексклуб. Спасибо вам за ваши дела.

С.С.:
Я никогда не называл форекс лохотроном.

Форекс для физических лиц – это просто интеллектуальная азартная игра с отрицательным математическим ожиданием. Наиболее близким аналогом форекса являются различного рода тотализаторы и букмекерские конторы.

Например, на сайте того же Форекс-Клуба на странице Лицензии вы найдете лицензию, которая дает Форекс-Клубу (цитирую:) "право на осуществление следующего вида деятельности: ОРГАНИЗАЦИЯ И СОДЕРЖАНИЕ ТОТАЛИЗАТОРОВ И ИГОРНЫХ ЗАВЕДЕНИЙ".

Являются ли игорные заведения лохотронами? Нет, конечно. По крайней мере, до тех пор, пока позиционируют себя именно как игорные заведения, а не пудрят людям мозги сказками про "зарабатывание денег" и "инвестирование". Лохотронами, к сожалению, могут оказаться отдельные представители этой индустрии, ведущие по отношению к своим клиентам нечестную игру, но к форексу в целом это не относится.

Поскольку я не интересуюсь игорными заведениями, то не проводил их сравнительный анализ, и не возьмусь давать оценки конкретным форекс-конторам.

Не имея ничего против игорной индустрии в целом, я бы все-таки рекомендовал держаться от нее подальше тем, кто хочет именно зарабатывать деньги, а не пускать их на ветер. Азартные игры – развлечение для богатых, у которых есть лишние деньги, нехватка адреналина в крови, и желание получить острые ощущения. Деньги в игорных заведениях не создаются, а просто перераспределяются от одних людей к другим, поэтому для большинства людей это дорога не к богатству, а, наоборот, к разорению.

* * *

И информация о наших семинарах:

• 19 - 20 мая, Алматы – семинар Сергея Спирина и Валерия Гаевского "Инвестиции и спекуляции на фондовых рынках Казахстана и России".
• 19 - 20 мая, Киев – семинар Владимира Савенка "Эффективное управление личным капиталом".
• 26 - 27 мая, Москва - семинар Владимира Савенка "Эффективное управление личным капиталом".
• 14, 16, 18, 21, 23 и 25 мая, Москва – мастер-класс Констатина Царихина по фьючерсам и опционам. Занятия по вечерам с 17:00 до 19:45.

Подобная информация – на сайте ЦФО.

Успеха вам!

* * *

Читайте в других наших рассылках:

- Инвестиционная грамотность менеджера
- Куда вложить деньги?
- Деловая пресса в Интернете
- Налоги и налоговики
- Рефлексия или про "мутных" и "прозрачных"

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.

Рекомендую подписаться на рассылки: