Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Секреты инвестирования

Подписаться Бесплатная новостная рассылка Подписчиков 217.895 RSS
←   Декабрь 2005   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://fintraining.ru
Открыта: 30-09-2004

Автор
Сергей Спирин

Статистика

217.895 подписчиков
-5 за неделю
←   Все выпуски   →

Уроки инвестирования №70


Информационный Канал Subscribe.Ru

Уроки инвестирования

Центр Финансового Образования
http://fintraining.ru

О привлечении инвестиций

Публикуемая ниже переписка с одной из читательниц рассылки, думаю, будет интересна как пример подхода к привлечению инвестиций для бизнеса.

(публикуется с небольшими сокращениями)

1.
Уважаемый Сергей!  

Меня зовут Юлия, я из Харькова, начинающий мелкий предприниматель. Хочу спросить у Вас совета в конкретной сложившейся ситуации.  

Несколько лет мы с напарницей успешно управляли вышивальным бизнесом. Однако дорогостоящее оборудование принадлежало не нам. Сейчас мы расстались с владельцем оборудования с целью приобрести себе подобное. Никогда не сталкивались с вопросами инвестиций, но для себя рассудили, что есть несколько возможностей купить оборудование. Помогите, пожалуйста, нам советом - какой из возможных путей выбрать с наибольшей выгодой для нас.  

Исходные данные - хотим приобрести вышивальную машину стоимость 32000 у.е. Наш совместный капитал невелик - автомобиль (2000 у.е.), деньги (примерно 3000 у.е.). Бизнес налаженный (имидж, технологии, клиенты, поставщики и т.п.), ежемесячно на первых порах может приносить чистой прибыли 2000 - 3000 у.е., но это не предел, в наших силах дойти до 4000 у.е. Повторяю, это только чистая прибыль. Задача - каким образом приобрести оборудование в свою собственность?  

Во-первых, взять банковский кредит. Однако есть пара существенных минусов -  высокая процентная ставка и большой стартовый взнос (до 10 тыс. у.е.). Нам для этого придется продать автомобиль и заложить квартиры. Чтобы оплачивать проценты и кредит,  в течение двух-трех лет придется выплачивать до 1500 у.е. в месяц.  

Второй вариант - у нас есть знакомые успешные бизнесмены, которые могли бы вложить требуемую сумму в наше предприятие. Но мы не знаем, какие условия инвестирования им предложить, как их заинтересовать, но в то же время не попасть в кабальную зависимость. Мы бы могли "партнерски" сотрудничать в течение двух-трех лет, но потом иметь полностью выкупленное собственное дело и оборудование.  

Третий вариант, опять же есть знакомые, у которых есть нужное нам оборудование, но оно стоит практически "мертвым грузом". Какие условия аренды с последующим выкупом можно им предложить, чтобы это был взаимовыгодный вариант. Понятно, что многие идут только на такой вариант - всю сумму сразу, но мы не можем отдать ее.  

Думаю, что наша задача вполне банальна для Вас, ведь Вы каждый день сталкиваетесь с подобными вопросами. А нам просто не хватает знаний. Бизнес, хоть и мелкий, но кормит наши семьи. Боюсь, что мы пойдем на первое попавшееся решение, при этом многое потеряем. Вот и решили задать вопрос сведущему человеку.  

С нетерпением ждем вашего совета,
с уважением, Юлия.

С.С.:
Здравствуйте, Юлия.  

Если речь идет о частных инвесторах, то можно их привлекать двумя путями: звать их в долю или брать кредит.  

Если брать в долю, то возможен, например, такой вариант:  инвестор покупает оборудование и входит с ним в капитал вашего предприятия. Вы вносите в капитал деньги и ваше "ноу-хау" (технология, клиенты, имидж и т.п.), оцениваемое вами в какую-то сумму. Размеры долей - как договоритесь, все зависит от результатов переговоров.   

Если брать кредит у частных инвесторов в "полуофициальном" порядке, то нужно быть готовым, что ставка кредита будет выше банковской. Для инвестора такой кредит - большой риск, который может компенсироваться только выгодными (для него) условиями. Впрочем, опять же, все бывает, можно торговаться и договариваться.  

Наконец, самый предпочтительный в вашем случае вариант - лизинг (долгосрочная аренда с правом последующего выкупа). Т.е. кто-то покупает оборудование и отдает его вам в аренду с обязательством передать в собственность после выплаты оговоренной суммы (равной стоимости оборудования + проценты). До полной выплаты суммы оборудование находится в собственности лизингодателя (и в аренде у вас), после выплаты - переходит вам в собственность. К сожалению, рынок лизинга в Украине (да и в России) развит слабо, поэтому найти специализированную контору, которая занимается лизингом профессионально и сможет предоставить вам подобный лизинговый кредит, будет тяжело. Можно по этой схеме работать и в частном порядке, но нужно будет либо тщательно прорабатывать договор, либо многое делать "на доверии".  

Ну и обычная аренда - тоже вариант, если он устраивает и вас, и арендодателя. Мне сложно говорить об условиях, поскольку здесь все зависит от деталей бизнеса, которые мне неизвестны.  

Давать советы по конкретным цифрам не буду - для этого нужно хорошо знать текущую ситуацию в Украине.  

С уважением,
Сергей Спирин

2.
Доброе утро, Сергей!  

Спасибо большое за оперативный ответ.  

Как можно вычислить примерные ставки - процентов по кредитам (не банковским) или процентов лизинга? Я так поняла, что на Украине официальные лизинговые компании по оборудованию практически не работают. Но в России предлагают ставку 16%. Есть же методы типа экспертных оценок, позволяющие оценить риск инвестирования? От чего эти риски зависят? (наверное, и от политической ситуации в стране, в том числе?) Например, я нашла где-то в сети, что при вложении в проект 100 тыс. у.е. инвестор может рассчитывать на долю акций в среднем около 35%. Так ли это? Можно ли как-то математически вычислить удобоваримую для обеих сторон "вилку" ставок или доли участников? Вкладываемые "ноу-хау" довольно трудно оценить, хотя не побоюсь сказать, наша фирма была ведущей на рынке подобных услуг в Харькове.  

И еще один вопрос - существуют ли специализированные юридические фирмы по составлению договоров подобного рода (инвестирования, лизинга, аренды оборудования). По какому критерию их искать среди юрфирм? А то мы было в одну фирму пришли (экспертиза и консультирование по оборудованию) и никаких внятных ответов не получили. Какими методами с ними работать, какую информацию предоставлять?  

Опять же, с нетерпением жду ответа.
С уважением, Юлия.

 

С.С.:
Добрый день, Юлия.

"Вычислить" ставки и т.п. практически нереально. Можно взять за ориентиры ставки по другим видам кредитования и ориентироваться на них. От страны уровень процентных ставок зависит сильно (в т.ч. от страновых рисков и уровня инфляции), поэтому на Россию ориентироваться не стоит, лучше искать аналоги на Украине.  

А все "экспертные" оценки сводятся к следующему: ищете людей ("экспертов"), которые соприкасались с похожим бизнесом, и спрашиваете: "во сколько вы бы оценили..." (ну, скажем, стоимость кредита). Потом делаете для себя выводы. Исходя не из математики, а из здравого смысла.    

Про "математические" методы забудьте, :)) это только для  ВУЗовских учебников, авторы которых с реальной жизнью никогда не соприкасались. :)) На самом деле, ставки по кредиту, аренде, размер долей в капитале и т.п. в огромной степени зависят от результатов ваших переговоров, в т.ч. от "человеческого фактора" в переговорах. Как договоритесь - так и будет.  

Ваша задача - договориться так, чтобы право управления предприятием осталось за вами, а проценты не слишком обременяли. А у инвесторов свои задачи, которые они будут решать.  

Постарайтесь проработать побольше вариантов и выбрать из них лучший. Чем больше вариантов посмотрите, чем больше переговоров проведете - тем больше будет из чего выбирать, и тем лучшие условия сможете себе выторговать.  

С юрфимами я  вплотную не сталкивался - всегда работал со знакомыми юристами. Ищите по знакомым, просите рекомендаций и смотрите сами уровень юристов. Может быть замечательный грамотный юрист-одиночка, который не умеет себя продавать, но юрист прекрасный. А может быть фирма, которая умеет только "щеки надувать" и ничего более.  

С уважением,
Сергей Спирин

3.
Здравствуйте, Сергей!  

Еще раз спасибо за развернутый ответ. В принципе, мы так и предполагали, что многое зависит от конкретных переговоров с конкретными людьми.

Но все равно нужно обосновывать свои предложения цифрами, а это уже специфика отрасли, в которой мы варимся. Попробуем справиться.

В любом случае, Ваши советы дали нам дополнительные варианты для размышлений и действий. Спасибо.  

Если что-нибудь у нас получится - сообщим :)  

Успеха!
С уважением, Юлия.

Успеха вам!

Центр Финансового Образования
предлагает вам без отрыва от основной работы или учебы
пройти обучение на дистанционных учебных курсах

  1. "Управление личными финансами", автор и ведущий - Сергей Спирин
  2. "Инвестиции в ценные бумаги", автор и ведущий - Константин Царихин
  3. "Срочный рынок: фьючерсы и опционы", автор и ведущий - Константин Царихин

Более подробная информация - на сайте Центра Финансового Образования
http://fintraining.ru.

Если вы хотите задать вопрос или поделиться своими мыслями, пишите Сергею Спирину.

Имейте в виду, что письма могут цитироваться с указанием имени автора и адреса его электронной почты, если не оговорено обратное.

Приглашаю вас принять участие в обсуждении материалов рассылки на форуме сайта Центр Финансового Образования.

Рекомендую подписаться на рассылки:

Единственная проблема, решение которой имеет практическую ценность -
что делать дальше?
Артур Блох, "Закон Мэрфи"

Subscribe.Ru
Поддержка подписчиков
Другие рассылки этой тематики
Другие рассылки этого автора		 Подписан адрес:
Код этой рассылки: economics.school.fintraining
Архив рассылки		 Отписаться
Вспомнить пароль
В избранное