Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Как получать деньги ничего не делая?

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты бизнеса. Предприниматели рассказывают..." на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Сентябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Людмила Лунькова

Статистика

13.342 подписчиков
-15 за неделю
←   Все выпуски   →

Как получать деньги ничего не делая?


Облигации

Облигация представляет собой обязательство заемщика перед инвесторами. Давайте рассмотрим на примере, что это такое.

Представим предприятие «ААА», которому для развития требуется вливание дополнительных денежных средств. Понимая, что просто так деньги никто не даст, предприятие готово через некоторое время выплатить фиксированный процент за использование денежных средств.

Предприятие может взять деньги в кредит у:
  • банка;
  • другой компании;
  • инвесторов.
Чаще всего выбирают третий вариант, так как инвесторам можно выплатить более низкие, чем банку или другому предприятию проценты. Одалживая деньги, инвесторы получают взамен облигации, которые предприятия должны погасить в заранее известный срок. Кроме того, предприятие гарантирует своим имуществом выплату заранее оговоренных процентов прибыли по облигациям.

Каким образом предприятие занимает деньги у инвесторов? Оно производит размещение облигаций на биржевом или банковском рынке. Через банки или брокеров на бирже инвесторы и приобретают облигации.

В среднем, доход по облигациям составляет от 6 до 12%. В целом, при вложении средств в облигации принято рассчитывать на доходность, сопоставимую с доходностью по банковским депозитам. Риски те же, что и в предыдущем случае – дефолт и инфляция (табл. 7). Разве что дефолт предприятия, а не банка.

Таблица 7. Облигации
Инструмент

Доходность в среднем

Риск

Облигации

6-12%

Дефолт
Инфляция


Облигации, позволяют получать доходность несколько выше уровня инфляции, оставляя при этом за собой право считаться наиболее надежным источником прибыли на инвестиционном рынке. Это происходит, потому что облигации являются инструментом с гарантированной доходностью.

Облигации выпускают не только предприятия, ведь в денежных средствах нуждается государство, муниципальные органы. Поэтому кроме корпоративных облигационных займов существуют еще и государственные и муниципальные облигационные займы.

Думаю, что старшему поколению облигационные займы знакомы не понаслышке. Государства во все времена использовали этот простой и универсальный инструмент.

У облигаций есть ряд особенностей. Во-первых, наличие номинальной стоимости. Каждая облигация имеет определенную стоимость, за которую ее можно купить. Например, 1000 рублей.

Во-вторых, купонный доход. Именно так называют прибыль, которую предприятие выплачивает инвесторам, купившим облигации. Например, 10% от стоимости облигации в год. В нашем примере – это 100 рублей в год.

В-третьих, предприятия имеют обязательство по отношению к инвесторам по выкупу облигаций назад (погашению) с возвратом полной стоимости номинала. В нашем примере номинал равен 1000 рублей, плюс полагающийся ежегодный купонный доход.

В-четвертых, возможность досрочно (до погашения облигации) ее продать.

Где? Да все на той же бирже.

Так, например, купив облигации по цене 1000 рублей, с купонным доходом в 10% годовых, мы можем продать их через полгода и получить доходность без учета налога примерно в 50 рублей на каждую штуку, то есть около 5%.

Почему около? Потому что на биржевом рынке существует спрос и предложение.

Спрос и предложение

Давайте на примере рассмотрим, что такое спрос и предложение на рынке или бирже.

Представьте себе далекий 1980 год, вам по заказу, из «загнивающего» запада, привозят замечательную ручку Parker, за которую вы заплатили 10 долларов. В СССР такую ручку вы смогли бы в миг продать за 20 долларов, получив при этом 100% прибыли, но! Таких ручек в СССР в 1980 году было мало, а обладать ими хотели многие, спрос велик, поэтому реально ее можно было продать за 30, 40, и даже 100 долларов.

Теперь представьте себе ту же ситуацию, но на дворе уже осень 1998 года, в стране дефолт, да и завезли уже этих ручек в изрядном количестве, представлены они в каждом ларьке и универсальном магазине. Но никому они в этот момент не нужны даже за десять и пять долларов. Спрос мал, предложение велико.

Таким образом, есть номинальная стоимость, а есть спрос и предложение, определяющие реальную цену, за которую вы можете купить облигации. И эта цена может как расти, так и падать.

В нашем примере через полгода стоимость облигации может быть как 1060, так и 1040 рублей.

Почему стоимость облигаций может быть ниже предполагаемой цены? Вариантов может быть много, например:
  • плохие финансовые показатели компании;
  • компания не оплатила предыдущий облигационный заем;
  • большое количество подобных предложений;
  • дефицит денежных средств у инвесторов.
Но текущая стоимость облигаций может быть и выше.

Однако заботиться обо всех этих трудностях вам не придется – за вас все будут делать профессиональные управляющие паевых фондов. пыта, знания и времени.
В избранное