Затратный подход к оценке объектов интеллектуальной собственности опирается на совокупность методов, среди которых можно выделить:

Сравнительный подход основан на принципе эффективно функционирующего рынка, на котором инвесторы покупают и продают активы аналогичного типа. Данные по аналогичным сделкам сравниваются с оцениваемыми. В силу невысокого объема и закрытости информации об уже оцененных товарных знаках сравнительный подход пока не находит широкого применения Я лично предпочитаю определять стоимость нематериальных активов, создаваемую квалифицированным менеджментом, благодаря созданию маркетинговой стратегии, позволяющей сделать правильный выбор в будущем исходя из сложившейся рыночной конъюнктуры, используя теорию реальных опционов.

То есть, все существующие методик, базируются на трех известных подходах, но наиболее современный, по нашему мнению, подход использует стохастические модели Блэка-Шольца и других авторов.

Ответ на Вопрос: Какие темы мастер-классов интересны?

Интересны, конечно, кейсы – какая у какой компании стоимость нематериальных активов, при помощи каких инструментов компания этого добилась и за какой период ( сравнительный анализ: два года назад такая стоимость теперь - такая). Понятно, что первый и главный инструмент - это оценка нематериальные активов, то есть понять, сколько стоят у тебя материальные активы, а после думать, как увеличивать их стоимость. Поэтому, может, есть какие-то несложные методы оценки? При помощи которых наши топ-менеджеры без помощи специалистов (на первых порах) уже приблизительно могут оценить

Ну, и потом интересно… хоть это и удивит специалистов такого уровня как вы - собственно значение оценки нематериальных активов. Что дает знание стоимости нематериальных активов компании и ее руководителю?

Вопрос: Если наша компания не участвует на бирже, зачем нам знать стоимость нематериальных активов? Зачем вообще знать стоимость нематериальных активов?

Аргументов достаточно много. Первый - оценивать важно и нужно для тех же целей, зачем нужно оценивать стоимость всего бизнеса (НМА - как часть бизнеса). Если Вы считатете, что оценка бизнеса не нужна для Вашего бизнеса, то, скорее всего, Вам не понадобится оценка стомиости НМА.

Второй аргумент плавно вытекает из первого и связан с возрастающей ролью ОИС и НМА в стоимости компаний.

«…Чарльз Хэнди писал, что ИК корпорации обычно в 3-4 раза превышает стоимость всех ее материальных активов. Однако Лейф Эдвинссон уже в 1996 году считал эти данные устаревшими. Тогда он оценивал колебания данного показателя для большинства компаний в пределах от 5:1 до 16:1. В период с 1996 по 2001 год весомость ИК только возрастала. Иначе говоря, стоимость современных компаний в основном определяется наличием у них ИК» - цитируется по книге - Козырев А.Н., Макаров В.Л. Оценка стоимости нематериальных активов и интеллектуальной собственности. (М.: Интерреклама, 2003.-352 с). – стр.59 - http://kozyrev.labrate.ru

Вопрос: Если наша компания не участвует на бирже, зачем нам знать стоимость нематериальных активов? Зачем вообще знать стоимость нематериальных активов?

Очень хороший вопрос. Стоимость - это в последнюю очередь то, за сколько компанию (или её часть, представленную акцией) можно купить или продать.

Если представить путь фирмы от "старта" до закрытия, то будет легко подсчитать, сколько она заработала денег за всю свою историю. Если эти заработки (свободные денежные потоки) привести к ценности денег на момент, например, открытия фирмы (дисконтировать) и сложить, то полученная сумма и будет стоимостью фирмы на день начала её деятельности. Если мы, стараемся, чтобы фирма по итогам всей своей деятельности в сумме заработала больше, - мы занимаемся наращиванием её стоимости. Какое это имеет отношение к бирже? Никакого.

Концепция управления стоимостью вообще и стоимостью брэнда в частности - инструмент повышения эффективности работы фирмы и согласования её краткосрочных и долгосрочных интересов. Он взят на вооружение фондовыми рынками именно потому, что является наиболее точным барометром реального состояния дел в компании. А разве нам это менее интересно чем им?

С Уважением,
Олег Чернозуб, Управляющий партнер компании V-RATIO. Специалист в областях: маркетинговые стратегии, стоимость брэндов.

Вопрос: Если наша компания не участвует на бирже, зачем нам знать стоимость нематериальных активов? Зачем вообще знать стоимость нематериальных активов?

Как показал анализ балансовой стоимости основных средств нескольких сотен предприятий, которые мы переценивали за последние 8 лет, ее величина обычно ниже чем реальная рыночная стоимость. В результате у прибыльно работающих предприятий завышена база подоходного корпоративного налога. То есть недооценка активов предприятий в целом и нематериальных активов в частности негативно сказывается на их обновлении, так как для этого не хватает амортизационных средств, рассчитанных в процентах от явно заниженной стоимости. Поэтому для реновации остается один источник - прибыль, но чтобы ее использовать, требуется заплатить корпоративный налог. Тем самым стоимость затрат на реновацию увеличивается на 30%. Даже если Вы решите переоценить материальные активы в большую сторону, то по действующему налоговому кодексу, амортизацию Вы будите считать от прежней (не переоцененной) величины основных средств. Этот формальное занижение стоимости можно восполнить наполнением "вакуума" нематериальными активами. Помимо завышения налоговой базы, заниженная стоимость затрудняет получение кредитных ресурсов, уменьшает величину акционерного капитала. В результате можно формально оказаться банкротом, так как внешний долг значительно превысит необоснованно заниженные активы. Если не хватает материальных активов для минимальной величины, требуемой для образования уставного капитала АО или ТОО, то их вполне можно заменить нематериальными активами, имеющимися у Вас или полученными по договору с франчайзинговыми компаниями, что значительно дешевле, чем наполнять уставный капитал деньгами или материальными активами. Как это практически сделать можете прочитать в журнале "Предприниматель" и право № 14 за 2002 год и нескольких последующих номерах за прошлый и текущий год.

С Уважением,
В. Елисеев, Ассоциация Оценщиков Казахстан, г.Павлодар.
Председатель Совета Казахстанской Ассоциации Оценщиков, Директор НИИ устойчивого развития регионов, профессор Павлодарского университета.

Вопрос: Если наша компания не участвует на бирже, зачем нам знать стоимость нематериальных активов? Зачем вообще знать стоимость нематериальных активов?

"Я бы очень не хотел, чтобы мы свели задачи Конференции к определению справедливой стоимости НМА Компании. Ведь любая оценка и стоимости бизнеса, и стоимости его МА и НМА нужна не сама по себе, а для того чтобы Компания знала что ей делать для увеличения этой стоимости, для увеличения своей привлекательности в глазах инвесторов, партнеров, потребителей её продукции. И эти задачи не становятся менее актуальными оттого, что Ваша компания не является публичной, что она не торгуется на бирже и не пользуется основной биржевой функцией "формирования справедливой цены компании, товара или финансового инструмента". Вам ведь также важно выстраивать взаимоотношения со своими работниками и увеличивать ценность такого НМА как "качество персонала". Также важно выпускать качественную продукцию, обладать известными торговыми марками и получать за это ценовую премию и увеличивать объем продаж. Также важно формировать свою деловую репутацию среди партнеров и поставщиков, быть первоклассным заемщиком для того, чтобы получать дешевые и длинные кредиты. Слыть социально ответственной компанией, чтобы облегчить взаимоотношения с властями того или иного региона. Таким образом оценка НМА является не самоцелью, "не роскошью, а средством передвижения". И, как показывает практика, средством передвижения очень эффективным. Удачи Вам."

Борис Фирсов, Партнер Агентства "Михайлов и Партнеры. Управление стратегическими коммуникациями"

Вниманию ОЦЕНЩИКОВ !!! Он-лайн БИБЛИОТЕКА оценщика LABRATE.Ru приглашает принять участие в создании раздела (сборника) оценочных задач и "кейсов". На базе рельных примеров из оценочной практики будут рассмотрены и обсуждены практические задачи с вариантами их решения. Цель раздела (сборника): продвижение лучшей практики (в т.ч. через СМИ и журналы), продвижение услуг авторов кейсов, формирование авторского коллектива по подготовке ежегодного печатного и электронного сборника. Созданный раздел будет полезным и интересным и для оценщиков, и для потребителей услуг оценщиков, и для ВУЗов, и для студентов. В случае вашего согласия, сообщите о себе и направьте пример из вашей оценочной практики (при затруднении мы поможем вам сформулировать, дополнить и выбрать задачу (кейс), которая в т.ч. станет хорошей рекламой ваших услуг и опыта. При вашем желании мы разработаем для вас специальную программу продвижения услуг (фирменного наименования, товарного знака) через кейсы, задачи, статьи и выступления. Присылайте свои предложения по электронной почте. РЕКЛАМА В ИНТЕРНЕТ ЧЕРЕЗ CaseStudies - ЛУЧШИЙ СПОСОБ ПРОДВИЖЕНИЯ УСЛУГ ОЦЕНЩИКОВ

Кейсы и задачи по оценке

В библиотеке кейсов и задач пополнения:

1. ООО "РосЭксперт" (Дорофеев Сергей Андреевич, re@rosexpert.com)

Учебный пример N1: Судебным приставом перед оценщиком поставлена задача определения наиболее вероятного значения стоимости исключительных прав на товарный знак № 208131, принадлежащий организации-должнику, для передачи прав на товарный знак от должника к взыскателю. Дата оценки - 27 октября 2003 года.

2. ООО "РосЭксперт" (Дорофеев Сергей Андреевич, re@rosexpert.com)

Учебный пример N2: Правообладатель товарного знака "Гипоксен" принял решение внести в качестве вклада в уставной капитал создаваемого на территории РФ общества с ограниченной ответственностью исключительные права на товарный знак № 208131 со словесным обозначением "Гипоксен" и поручил оценщику провести денежную оценку взноса.

3. ЗАО "АБМ Партнер" (Костин Александр Валерьевич, kostin@russobank.com)

Учебный пример N3: На примере оценки инвестиционной стоимости исключительных прав на товарный знак "Евронова (EURONOVA)" предложено сочетание инструментов анализа, которое позволило получить результаты в условиях повышенной неопределенности и сформулировать практические рекомендации по использованию опыта международной компании Interbrand в России по оценке стоимости брэндов (товарных знаков). Предложен новый способ искусственного выделения экономического эффекта от товарного знака.

Присылайте ваши примеры из оценочной практики (мы поможем вам сформулировать, дополнить и выбрать задачу, которая в т.ч. станет хорошей рекламой ваших услуг и опыта). При вашем желании мы разработаем для вас специальную программу продвижения услуг Вашей компании в т.ч. через кейсы, задачи, статьи и выступления (стоимость услуг от 120 до 250 у.е.). Присылайте свои предложения по электронной почте.

СКОРО ДЕНЬ ОЦЕНЩИКА !!!

Пришлите до 26.11.2003 свой ответ на вопрос:

Что такое, с Вашей точки зрения, профессиональная деятельность по оценке стоимости?

дополнительно см. - здесь !!! (вып.27)

О публикации приходящей почты:
Если нет явного запрета, содержание писем ведущему могут быть опубликованы по его усмотрению. Если Вы хотите, чтобы Ваше имя и адрес электронной почты были опубликованы, то напишите их в виде подписи под Вашим сообщением.