Возможная рецессия в США усугубила падение на японском фондовом рынке
2008-02-06 07:29
По мнению главного экономиста  Societe Generale Asset Management (Japan) Co. Акио Йосино  “шанс того, что в I квартале 2008 США отчитаются в сокращении экономики, растет, и это тревожная новость для таких цикличных рынков, как Япония”.

Предварительные итоги “Супервторника”: Обама и Хиллари делят победу
2008-02-06 08:08

По первым итогам предварительных выборов в 24 штатах США, состоявшихся во вторник, ключевые победы достались сенаторам-демократам Бараку Обаме (Barack Obama) и Хиллари Клинтон (Hillary Clinton). Об этом в среду 6 февраля сообщило агентство Reuters.

В упорной борьбе за номинацию в кандидаты на пост президента США Обама победил в девяти штатах, а Клинтон – в шести. “Вместе мы покорим Америку”, - сказала Хиллари Клинтон, добавив: “Вы голосовали не просто для того, чтобы сделать историю, а чтобы изменить Америку”. Кстати, по данным экзит-полов – опросов на выходе из избирательных участков – более половины демократов определили способность привнести изменения, как ключевую характеристику кандидата.

По итогам этих же экзит-полов, Хиллари Клинтон одержала победу в штатах Оклахома, Теннеси, Арканзас, Массачусетс, Нью-Джерси, и в своем родном штате Нью-Йорк. Обама победил в штатах Джорджия, Делавэр, Алабама, Канзас, Северная Дакота, Коннектикут, Юта, Минесота, и в своем штате Иллинойс.

У республиканцев, как и ожидалось, лидирует сенатор Джон Маккейн (John McCain). Он, по предварительным данным, вышел победителем в семи штатах:  Коннектикут, Нью-Джерси, Делавэр, Нью-Йорк, Оклахома, Иллинойс, и в родном штате Аризона. Его соперники и соратники по партии Майкл Хакаби (Mike Huckabee) и Митт Ромни (Mitt Romney) также одержали несколько побед. Хакаби стал первым от республиканцев в Алабаме, Арканзасе, Теннеси, Джорджии и Западной Виргинии, а Ромни – в Массачусетсе, Северной Дакоте и в штате Юта.

Однако, это еще не полные результаты праймериз в США. Главная интрига Супервторника – это итоги предварительных выборов в Калифорнии, где избирательные участки закрылись во вторник в 23:00 по Восточному времени (в 7:00 в среду по Москве). Однако, по словам Fox News и CNN, еще слишком рано, чтобы делать выводы.
 

Будущий президент США не изменит ситуацию в экономике еще год
2008-02-06 08:23

В Супервторник, как, впрочем, и во все другие дни американских праймериз, предметом главного беспокойства избирателей была экономика - падающие цены на жилье, хаос на финансовых рынках, неустойчивые биржи. Супервторник отличался от других дней только тем, что именно во вторник были опубликованы данные, впервые за все время экономического спада в США, показавшие снижение деловой активности в секторе услуг.

Понятно, что на встречах с избирателями потенциальные кандидаты в президенты, которые пока борются за право стать претендентом на Белый дом от своей партии, больше всего говорят об экономической политике. Их экономические программы заметно отличаются друг от друга, но каждый утверждает, что именно его экономическая политика спасет Америку от рецессии, обеспечит процветание и создание новых рабочих мест. Вопрос в том, до какой степени политика президента США влияет на экономику.

В действительности полномочия американского президента дают ему очень ограниченную возможность влиять на то, что происходит в экономике. Будущий экономический рост зависит от ставок налогов, бюджетных расходов, политики в сфере регулирования и торговли, и все это требует совместных действий президента и Конгресса. Уровень инфляции в основном зависит от действий Федеральной резервной системы. Но в целом все ветви американской власти сильно ограничены в своих действиях, если не сотрудничают с другими ветвями, включая судебную. 

Судебные решения и гражданские иски самым непосредственным образом на способность бизнеса нормально функционировать и создавать новые рабочие места. Существуют ее и не поддающиеся контролю президентской  любой другой ветви власти переменные вроде погоды, землетрясений, войн, а также торговой и экономической политики других государств, которые могут заметно отразиться на росте американской экономики. 

Новым президентам достаются в наследство от их предшественников налоги, бюджетные расходы, торговля и политика в сфере регулирования, и начать проводить в жизнь собственную экономическую программу они могут не раньше, чем через год после вступления в должность. Однако и за оставшиеся годы они, если соблюдены условия сотрудничества с другими ветвями власти, успевают многого добиться. По оценке Ричарда Рана (Richard Rahn), президента Института глобального экономического роста (Institute for Global Economic Growth), самых значительных улучшений американская экономика достигла в годы президентства Рональда Рейгана. При президенте Джеймсе Картере упало наибольшее количество экономических показателей, пишет Ран в журнале American Spectator.

Когда Картер в 1977 году стал президентом после президента Джеральда Форда, американская экономика быстро росла после тяжелой рецессии, но инфляция была высокой. Вскоре после прихода в Белый дом Картер назначил председателем Федеральной резервной системы Вильяма Миллера (William Miller), которому удалось поставить рекорд - инфляция в 1979 году достигла 13,3% индекса потребительских цен. Экономическая команда Картера меняла политику раз в несколько месяцев, что привело к рецессии 1980 и заложило основу для рецессии 1982 года. Уже в конце своего президентского срока Картер назначил нового председателя ФРС - Пола Волкера (Paul Volcker), который резко остановил рост денежной массы, чтобы избавить экономику от инфляции.

Президент Рейган, пришедший в Белый дом в 1981 году, поддержал жесткую финансовую политику Волкера и предложил значительно снизить налоги, чтобы привести экономику в движение. Конгресс, контролируемый в то время демократами, в основном проваливал предложения Рейгана, направленные на ограничения бюджетных расходов, но поддержал его в вопросе об увеличении военных расходов примерно до 6% ВВП. Когда налоги были снижены, экономика действительно заработала, достигнув роста в 7,2% в 1984 году. Рейгана нередко критиковали за рост бюджетного дефицита в первые годы его президентства, но, как отмечает Ран, страна в те годы финансировала войны за счет заемных средств. Холодная война не была исключением, и расходы себя оправдали.

Президент Буш старший, который был при Рейгане вице-президентом и сменил его в 1989 году, в основном пустил на ветер доставшееся ему наследие, так как не выполнил предвыборные обещания о "гибком замораживании" бюджетных расходов и "моратории на новые налоги". Совершал ошибки и председатель Федеральной резервной системы Алан Гринспен, что привело к умеренной рецессии 1990 года.

Президент Билл Клинтон использовал экономические ошибки Буша старшего, одним из главных лозунгов его избирательной кампании был "Это экономика, дурачок" ("It 's the economy, stupid"), хотя экономика росла на протяжении двух лет перед его избранием. Первой ошибкой, которую совершил Клинтон, придя в Белый дом в 1993 году, было повышение налогов - чего он обещал не делать, - а затем смена курса на 180 градусов. Когда Конгресс взяли под контроль республиканцы, Клинтон тут же уступил их давлению и подписал закон о снижении ставки налога на прирост капитала. Новый Конгресс поддержал администрацию Клинтона в вопросе об ограничении роста бюджетных расходов, что привело к значительному уменьшению расходов по отношению к ВВП, прежде всего за счет расходов на оборону. На протяжении почти всего президентства Клинтона американская экономика быстро росла, отчасти благодаря его политике свободной торговли и ограничению бюджетных расходов. Однако рост налогов по отношению к ВВП и ошибки ФРС под руководством Гринспена привели к рецессии в 2000 году, непосредственно перед тем, как Клинтон покинул свой пост.

Нынешний президент Буш снизил налог, чтобы вывести экономику из рецессии и восстановить ее рост. Он добился этого, но вплоть до последних месяцев не ограничивал рост бюджетных расходов, хотя мог это делать, используя вето. Результатом стала растущая экономика, работающая ниже своего потенциала. Понять, каково его экономическое наследие, можно будет через пару лет, но если он продолжит бороться с ростом расходов, бюджетный дефицит значительно сократится, и, по оценкам Рана, уже в будущем году экономика, пройдя через кредитный хаос, за который в значительной мере несет ответственность ФРС Гринспена, начнет рост.

S&P 500 установил исторический антирекорд
2008-02-06 08:38

Страхи рецессии в США, которую некоторые успели окрестить самой серьезной за последние несколько десятилетий, заставляют инвесторов спешно закрывать свои длинные позиции на фондовом рынке, что привело 5 февраля к регистрации самого кошмарного старта с начала года за всю историю индекса S&P 500.

По итогам торгов 5 февраля, индекс S&P 500 упал с начала года на 8,90%. Таким образом, это самый плохой старт для индекса за всю историю его существования. Согласно информационной записки, полученной от агентства Standard & Poor's, предыдущий самый плохой старт года был зафиксирован в 1939, когда индекс опустился с начала года на 7,95%. По сравнению с максимальным уровнем, который был зафиксирован 9 октября 2007 года, S&P 500 успел обвалиться на 14,6%, что соответствует потери в стоимости учитываемых акций на $2,10 трлн.

Самые большие потери наблюдаются в секторе Информационных технологий, который с начала года упал на 15,9%. Сектор Телекоммуникаций обвалился на 14,1%, а сектор Энергетики рухнул на 13,6%.

На "праймариз" в Калифорнии побеждают Хиллари Клинтон и Джон Маккейн
2008-02-06 09:00
Хиллари Клинтон опередила Барака Обаму в Калифорнии на выборах кандидата от Демократической партии на пост президента США. Среди республиканских кандидатов в Калифорнии побеждает Джон Маккейн.

В январе 2008 потребительская инфляция в России превысила ожидания
2008-02-06 09:00

Потребительские цены в России выросли в январе 2008 на 2,3% по сравнению с предыдущим месяцем, и – на 12,6% по сравнению с январем 2007. Об этом в среду 6 февраля сообщила газета “Коммерсантъ” со ссылкой на данные Федеральной службы государственной статистики.

Согласно консенсус-прогнозу агентства “Интерфакс”, потребительская инфляция в России должна была вырасти в прошлом месяце на 2,1%. Основной вклад в увеличение этого показателя внесли услуги ЖКХ, которые подорожали на 11,8%. Цены на непродовольственные товары увеличились на 0,6%, а на продовольственные – на 1,9%.

Базовая инфляция в РФ, исключающая “краткосрочные неравномерные изменения цен под влиянием отдельных факторов, которые носят административный, событийный, а также сезонный характер”, составила в январе 1,1%.

По мнению экспертов, опрошенных газетой “Коммерсантъ”, представленные Росстатом данные свидетельствуют об ускорении инфляции. Практически все они прогнозируют в 2008 году рост потребительских цен в России на 10%, а Александр Морозов из HSBC (HBC) – на 11,3%.

Японские фондовые индексы закрылись в падении
2008-02-06 09:07
По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду 6 февраля, индекс Nikkei 225 упал на 646,24 пункта, или 4,7%, закрывшись на отметке 13099,24. Индекс широкого рынка Topix опустился на 57,07 пункта, или 4,2%, до уровня 1298,41.

Нефть продолжает дешеветь на фоне обвала азиатских фондовых индексов
2008-02-06 09:08

Цена на нефть продолжает падение в среду 6 февраля на фоне падения фондовых индексов в Азии и перед выходом отчета министерства энергетики США, который может показать очередной рост запасов “черного золота” в Америке.

Основной причиной падения аналитики признают неожиданно плохие данные по непроизводственному сектору США, который в предыдущую рецессию держался на грани между ростом и падением. Institute for Supply Management сообщил 5 февраля, что индекс деловой активности в непроизводственном секторе упал ниже отметки в 50 пунктов, что свидетельствует о сокращении. При этом аналитики ожидали, что сектор окажется достаточно устойчивым к текущим проблемам в США и покажет небольшой рост.

Данные оказали самое негативное влияние на фондовый рынок США, приведя биржевые индексы к значительному снижению по итогам торгового дня 5 февраля, а также к самому ужасному старту с начала года индекса S&P 500 за всю историю его существования. Вслед за американским рынком начали свое падение индексы в Азии. В утренние часы фондовый индекс Гонконга обвалился почти на 6%, а японский Nikkei на 4%.

Таким образом, для инвесторов в сырьевые товары также был подан сигнал, что спрос на товарном рынке начнет падать из-за падения деловой активности в США, а возможно и во всем мире. По состоянию на 8:50 по Москве, на электронных торгах NYMEX в Азии баррель нефти марки Light Sweet подешевел до $87,97, что на $0,44 ниже цены закрытия накануне, когда стоимость барреля нефти опускалась до $87,50. Нефть марки Brent также дешевеет до $88,58, что на $0,24 ниже цены закрытия накануне.

Рынок нефти 6 февраля ожидает выход очередного доклада министерства энергетики США, который может показать рост запасов “черного золота” в Америке. По данным опроса Bloomberg, рост составит 2,2 млн. баррелей, а по Dow Jones 2,6 млн. баррелей. Лишь запасы дистиллятов, включая топочный мазут, могут сократиться, полагают аналитики.

Индекс опережающих индикаторов указывает на рецессию в Японии
2008-02-06 09:21

Индекс опережающих индикаторов Японии вновь оказался ниже отметки, которая могла бы сигнализировать о росте деловой активности в стране в ближайшие 3-6 месяцев, сообщается 6 февраля в отчете кабинета министров Японии.

Согласно данным правительства, индекс опережающих индикаторов Японии за декабрь был зафиксирован на отметке 40%, что совпало с мнением подавляющего большинства аналитиков. Показатель выше 50% свидетельствует о грядущем росте, а ниже 50% о спаде деловой активности. Индекс опережающих индикаторов строится на основе 12 ежемесячных показателей, включая активность в секторе строительства, производства и др. Если индекс демонстрирует падение в течение трех месяцев, то это указывает на реальную угрозу сокращения деловой активности. Данный индекс находится в негативной зоне уже 5 месяцев подряд, демонстрируя незначительные колебания.

BHP Billiton увеличила враждебное предложение по Rio Tinto
2008-02-06 09:54

Крупнейшая в мире горнодобывающая компания BHP Billiton Ltd. увеличила свое враждебное предложение о приобретении Rio Tinto Group (RTP) до $147,4 млрд., стремясь не допустить блокирования этой сделки китайским конкурентом.

Как передает в среду 6 февраля агентство Bloomberg, BHP предложила 3,4 своих акции за каждую акцию Rio, что на 13% выше ее прежнего предложения о приобретении третьей в мире горнодобывающей компании путем обмена акциями в пропорции 3 к 1.

Исполнительный генеральный директор BHP Мариус Клопперс (Marius Kloppers) принял решение об увеличении предложения за Rio через несколько дней после того, как китайская государственная Aluminum Corp. of China, или Chinalco, и американская Alcoa Inc. (AA) приобрели 12% акций Rio Tinto. Он продолжает настаивать на том, что в результате слияния его компании и Rio станет возможным быстрее осуществлять поставки в Китай, который является крупнейшим в мире потребителем меди, железной руды, алюминия и каменного угля. По мнению финансового менеджера из BT Financial Group, “из-за шага Chinalco BHP была вынуждена предложить за Rio больше, чем ей хотелось бы, а этого может оказаться достаточным для начала переговоров”.

Правда, повышение предложения BHP было в определенной мере обесценено падением ее акций к моменту закрытия на Сиднейской фондовой бирже на 7,5% до 36,66 австралийского доллара ($32,99) за штуку. Это падение совпало с обвалом на всем азиатском фондовом рынке, вызванным возросшим риском рецессии в США, но причина была также в неожиданном снижении полугодовой прибыли этой компании. В среду она сообщила о снижении своей прибыли в первом финансовом полугодии на 2,4% до $6 в связи с возросшими производственными расходами, ослаблением американской валюты и снижением цен на некоторые металлы. Согласно срединному прогнозу аналитиков, опрошенных Bloomberg News, полугодовая прибыль BHP Billiton должна была составить $6,3 млрд.

Иена крепнет, а евро слабеет на фоне макроэкономической статистики и обвала акций
2008-02-06 10:00

Японская иена продолжает укрепляться в среду 6 февраля на фоне падения фондовых индексов, отражая стремление инвесторов закрыть свои позиции с использованием арбитражной стратегии “carry trade”.

Иена продолжила укрепляться против основных мировых валют на торгах в Токио. Наиболее заметное укрепление наблюдается в паре иена-евро, хотя в паре евро-доллар почти отсутствует движение. Иена также демонстрирует наиболее существенное укрепление относительно бразильского реала и шведской кроны.

Иена укрепилась до 155,91 иен за евро по состоянию на 15:10 в Токио с 156,46 вечером в Нью-Йорке. Кроме того, курс иены доходил до отметки 155,72 иен за евро, что является самым высоким курсом иены к евро с 28 января. Кроме того, иена укреплялась относительно доллара до 106,44 иен с 106,82 иен за доллар накануне. Японская валюта также укрепилась на 0,6% до 60,8792 иен за бразильский реал и на 0,5% до 16,505 иен за шведскую крону.

Данное движение на рынке аналитики связывают с закрытием позиций по иене, поскольку инвесторы выплачивают кредиты, взятые в иенах в рамках арбитражной стратегии “carry trade”, когда дешевые японские кредиты используются для инвестиций в более доходные инструменты.

Укрепление иены против доллара может продолжится после публикации данных министерства труда США по производительности труда в IV квартале. По предварительным прогнозам, рост производительности будет самым низким за последнее десятилетие и составит лишь 0,5% в годовом выражении. Дальнейшее ухудшение макроэкономической статистики является основанием для ожиданий рынком снижения ставки ФРС на следующем заседании. Фьючерсы на решение ФРС на Chicago Board of Trade показывают 74% вероятности снижения ставки на 0,5 процентного пункта 18 марта. Остальные фьючерсы допускают вероятность более агрессивного снижения на 75 базисных пункта.

Евро также чувствует себя неуютно, снижаясь против 9 из 16 основных валют. Ожидается, что 7 февраля ЕЦБ сохранит ключевую ставку без изменений на уровне 4%. Однако давление макроэкономической статистики на ЕЦБ возрастает, что повышает вероятность более мягкого отношения центрального банка к снижению ставки. По различным оценкам, после ослабления ниже $1,4670 евро имеет все шансы ослабнуть до $1,4310. Тем не менее, по состоянию на 9:45 по Москве, за европейскую валюту дают $1,4646, что всего на 2 пункта меньше, чем накануне.

Mazda делает успехи в США и Европе
2008-02-06 10:26

Чистая прибыль Mazda Motor Corp., на треть принадлежащей Ford Motor Co. (F), в III финансовом квартале, завершившемся 31 декабря 2007, увеличилась на 7% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года, с 14,9 млрд. иен, или 10,6 иены в пересчете на одну акцию, до 15,9 млрд. иен ($149 млн.), или 11,3 на акцию. Как передает агентство Bloomberg, такие данные эта японская автомобилестроительная компания представила в среду 6 февраля.

Квартальные продажи Mazda Motor выросли на 11% до 850 млрд. иен. Особенно хорошо шли ее дела в США и Европе, где она недавно представила новые кроссоверы CX-7 и CX-9. В Европе ее объемы продаж выросли на 10% в годовом выражении до 75 тыс. автомобилей, а в Соединенных Штатах – на 13% до 89 тыс. единиц. Даже в Японии, где автомобильный рынок заметно сокращается в последнее время, объемы продаж Mazda увеличились на 2% до 53 тыс. автомашин благодаря представленной в июле прошлого года обновленной версии компакта Demio.

За период с апреля по декабрь 2007 – первые три квартала текущего финансового года – ее чистая прибыль увеличилась на 6,9% до 45 млрд. иен, а продажи выросли на 9,5% до 2,5 трлн. иен. Компания сохранила прогноз своей прибыли за весь финансовый год на уровне 85 млрд. иен.

Кстати, Mazda оказалась единственной азиатской компанией, чьи продажи в США не упали, а, наоборот, выросли в январе 2008. Правда, возросший риск рецессии в Соединенных Штатах, дал основания аналитикам предположить, что 2008 год будет тяжелым для японских экспортеров, поскольку иена укрепляется, а спрос в США падает. Прежде, чем Mazda успела опубликовать свой финансовый отчет ее акции на Токийской фондовой бирже закрылись с понижением на 7,2%.

Российский фондовый рынок открылся падением
2008-02-06 10:34

Торги на российских площадках в среду 6 февраля начались с резким понижением. По состоянию на 10:35 (МСК) индекс ММВБ падает на 2,56% и составляет 1590,59 пункта, индекс РТС теряет 1,17% и снижается до отметки 1943,65 пункта.

Дональд Туск: Польша не присоединится к проекту “Nord Stream”
2008-02-06 10:46

Польша не собирается присоединяться к проекту газопровода Nord Stream (Северный поток), который планируется провести из России в западную Европу по дну Балтийского моря, и намерена предложить в качестве альтернативы “более экономически выгодный” проект Аmber (Янтарь), по которому газопровод должен пройти через страны Балтии и Польшу. Об этом накануне своего визита в Россию заявил в интервью агентству “Интерфакс” новый премьер-министр Польши Дональд Туск (Donald Tusk).

Он сказал, что проект Nord Stream не может быть одобрен Польшей ввиду того, что он очень дорогой. По словам Туска, проект Аmber оценивается в два, а некоторыми экспертами и в три раза дешевле, чем Nord Stream. Так, например, по словам руководителя экономического отдела польского посольства в Москве советника Ежи Рутковского, последняя оценка Nord Stream составляет около $12 млрд., тогда как стоимость проекта “Янтарь”, который впервые был предложен еще в 2005 году как более экологически безвредный и экономически выгодный проект, оценивается в $3 млрд. Дональд Туск уверен, что этот аргумент должен озадачить инвесторов.

Кстати, министры экономики прибалтийских государств, в один голос утверждают, что решение России провести газопровод мимо территории их стран не имеет экономического обоснования, а является чисто политическим.

Британский индекс потребительской уверенности Nationwide упал до исторического минимума
2008-02-06 11:20

Значение индекса потребительской уверенности в Великобритании, рассчитываемого Nationwide Building Society, в январе упало на четыре позиции до 81 пункта, что является самым низким показателем за все время измерения указанного индикатора, которое берет свое начало с мая 2004 года.

“Ожидающееся снижение процентной ставки в феврале может оживить потребительскую активность в краткосрочном периоде, однако понадобится некоторое время, прежде чем уверенность покупателей вернется на уровень прошлогодней давности”, - сообщил старший экономист Nationwide Мартин Габауэр (Martin Gahbauer).

По заявлению Nationwide Building Society, индекс ожиданий, который отражает восприятие развития экономической ситуации в шестимесячной перспективе, также снизился до 79 пунктов (против 83 в декабре) в связи с опасениями роста безработицы.

Фондовый рынок Японии обвалился на фоне негативной макроэкономической статистики
2008-02-06 11:21

Фондовый рынок Японии резко обвалился в среду 6 февраля на фоне новой негативной макроэкономической статистики по США и Японии, которая все более четко указывает на наступление рецессии в двух крупнейших экономиках мира. Обвальное падение коснулось всех секторов рынка.

По итогам торгов на Токийской фондовой бирже в среду, индекс Nikkei 225 упал на 646,24 пункта, или 4,7%, закрывшись на отметке 13099,24. Индекс широкого рынка Topix опустился на 57,07 пункта, или 4,2%, до уровня 1298,41. Все 33 индустриальные группы индекса Topix завершили день падением. На каждую выросшую акцию приходилось 28 упавших.

Фактор обвала на американском фондовом рынке стал основной причиной столь резкого снижения японских индексов. Однако отечественная макроэкономическая статистика также не смогла ослабить пессимизм инвесторов.

Если в IV квартале, как прогнозируют аналитики, рост ВВП Японии составил 1,6% благодаря экспорту, то прогнозы на I квартал 2007 года далеки от оптимизма. Индекс опережающих индикаторов Японии вновь, уже пятый месяц подряд, оказался ниже отметки, сигнализирующей рост. По данным кабинета министров, индекс опережающих индикаторов за декабрь составил всего 40%.

Перспективы американской экономики, которая занимает ведущую роль среди потребителей японской продукции, весьма туманны. Индекс непроизводственного сектора Institute for Supply Management's упал в январе ниже отметки в 50 пунктов, что привело к обвальному падению американских индексов, а также установлению исторического рекорда индексом S&P 500.

Наиболее существенное падение наблюдалось среди бумаг экспортноориентированных компаний, включая автомобилестроителей, производителей электроники. Впрочем, финансовый сектор также пострадал от новых прогнозов и планов по снижению рейтингов страховщиков облигаций, что привело бумаги страховой компании Millea Holdings Inc. К самому существенному за четыре года падению.

Акции Nintendo упали на 4,3% до семимесячного минимума, Honda Motor Co. (HMC) снизились на 3,3%, а страховой Millea обвалились на 7,2%.

В Японии в самом разгаре период квартальных отчетов, но на сей раз они в меньшей степени радуют инвесторов. Согласно данным Shinko Research Institute Ltd., среди отчитавшихся за первые девять месяцев финансового года 705 компаний, чьи акции торгуются на первой секции Токийской фондовой бирже, 15% понизили свой прогноз прибыли на весь финансовый год и лишь 6,5% повысили его. Таким образом, пессимизм среди инвесторов поддерживается, как макроэкономической статистикой, так и корпоративными отчетами и прогнозами.

Европейские фондовые рынки открылись разнонаправленно
2008-02-06 11:36
Европейские фондовые рынки открылись в среду 6 февраля разнонаправленно. По состоянию на 11:18 (МСК) британский индекс FTSE 100 прибавляет 0,2% до уровня 5877,40 пункта, немецкий DAX 30 теряет 0,1% и опускается до значения 6759,20 пункта, французский индекс CAC 40 показывает рост на 0,1% до отметки 4780,80 пункта.

«Артель старателей «Амур» подвела итоги 2007 года
2008-02-06 11:41

Крупнейшая в России артель старателей за прошлый год добыла 3,1 тонны рудного и россыпного золота (рост к 2006 году составил 15 %), 3,7 тонн платины (на 18 % больше, чем в предыдущем году). Добыча серебра выросла почти в 8 раз - до 5,8 тонн.

Добыча рудного золота осуществлялась на трех ГОКах: «Рябиновый», «Юбилейный», «Тас-Юрях». Основными факторами роста производственных показателей стали запуск в 2007 году в эксплуатацию ГОКа «Юбилейный» мощностью 120 тысяч тонн руды в год и ГОКа «Тас-Юрях» мощностью 230 тысяч тонн руды в год.

Добыча руды для фабрик осуществляется на месторождениях «Красивое» и «Тукчи». Рудное золото обеспечило более 90% добычи этого металла.

Платина добывалась на месторождении «Кондер», разработка которого осуществляет с 1984 года.
 
Все добычные активы Артели «Амур» сосредоточены на севере Хабаровского края в Аяно-Майском и Охотском районах.
 
Справка К2Капитал

Артель старателей «Амур» образована в 1968 году по инициативе легендарного старателя Вадима Туманова — близкого друга Владимира Высоцкого. В 1993 году артель преобразована в закрытое акционерное общество. Входит в десятку крупнейших золотодобывающих компаний России, занимает второе место по добыче платины в РФ (после ГМК «Норильский Никель)

ЗАО «Альянс-Пром» и аффилированное с ним ООО «ДФК» в декабре 2007 г. консолидировали более 94 % артели «Амур».

Владимир Тесленко, обозреватель К2Капитал

В мире растет спрос на драгоценные самоцветы. Даже на "кровавые"
2008-02-06 11:50

Потребители ювелирных изделий проявляют всё больший интерес к цветным драгоценным камням. Цветные драгоценные камни пользуются большим спросом на ювелирных ярмарках и на Западе, и на Востоке, и в Латинской Америке, и в России.

Интерес к красным камням подогревает кампания  государственных органов США и ЕС и прозападных ассоциаций ювелиров против так называемых «кровавых рубинов», а также новый фильм Сильвестра Сталлоне, в котором его Рэмбо глубоко пенсионного возраста уморительно борется с «плохими парнями» именно в Мьянме.

По данным российского агентства R&P, в среде самих ювелиров мнения далеко не единодушны. Кто-то заявляет, что вообще не имеет понятия о «кровавых рубинах», кто-то активно поддерживает бирманское эмбарго. Часть ювелиров выражает сомнение в целесообразности и адресной эффективности принимаемых мер. Есть и такие, кто продолжает посещать бирманские аукционы драгоценных камней, несмотря на официальную позицию собственных стран.

Потребителей шумная кампания в СМИ волнует мало. Они не выказывают большой озабоченности, не взирая на отрицательную политическую «репутацию» последних - из-за той роли, которую они играют в финансировании бирманского режима.

Это показало декабрьское исследование Совета по изучению мнений потребителей ювелирной продукции (Jewelry Consumer Opinion Council). Только 11 % опрошенных указали, что слышали о проблемах, связанных с бирманскими рубинами, и среди этих 11 % четверть указала, что они очень плохо знакомы с данным вопросом.

В то же время, среди тех, кто знаком с ситуацией, 57 % заявили, что они не обеспокоены тем, что, возможно, станут покупателями рубинов, в то время как 40 % полагают, что вероятность покупки рубинов в ближайший год для них стала менее высока.

Владимир Тесленко, обозреватель К2Капитал

Пенсионные сбережения россиян за четыре года обесценились
2008-02-06 11:59

С начала пенсионной реформы происходило неуклонное обесценивание пенсионных накоплений. По итогам 2007 года, как сообщил управляющий пенсионными резервами Банк развития, доходность пенсионных накоплений не превысила и 5,98% годовых, в то время как инфляция составила 11,9%, а минимальная продуктовая корзина подорожала на 22,3%.

Если год назад на персональном накопительном счете гражданина хранилась тысяча рублей, то сегодня от нее осталось, по разным расчетам, от 940 до 840 рублей в прошлогодних ценах, пишет "Независимая газета". Через пять лет на вложенную год назад тысячу, по подсчетам издания, можно будет купить товаров и услуг в том же размере, что в лучшем случае на 700 рублей год назад, а в худшем – на 400 рублей образца 2007 года.

Вывод неутешителен: если бы пенсионные накопления были просто размещены на вкладах в государственном Сбербанке под 9%, то граждане потеряли бы в полтора раза меньше. По данным ВЭБ, в конце прошлого года на его счетах находилось около 363 млрд. рублей. Таким образом, фактические потери покупательной способности этих средств в зависимости от вида потребительской корзины составили от 21 до 58 млрд.

По мнение "Независимой газеты", столь масштабные потери пенсионных накоплений фактически ставят крест на накопительной пенсионной системе в ее нынешнем виде. Более того, подчеркивает издание, сжигание пенсионных накоплений делает бессмысленной и уплату единого социального налога, часть которого откладывается на будущие пенсии, а в действительности – уничтожается инфляцией.

Цена нефтяной “корзины” ОПЕК снизилась
2008-02-06 12:03

Цена нефтяной “корзины” Организации стран экспортеров нефти, ОПЕК, во вторник 5 февраля составила $86,45 за баррель. Для сравнения, в понедельник 4 февраля цена нефтяной “корзины” ОПЕК находилась на уровне $87,02 за баррель. Об этом свидетельствуют расчеты, произведенные Секретариатом ОПЕК.

Новая нефтяная “корзина” ОПЕК включает в себя Saharan Blend (Алжир), Girassol (Ангола), Minas (Индонезия), Iran Heavy (Иран), Basra Light (Ирак), Kuwait Export (Кувейт), Es Sider (Ливия), Bonny Light (Нигерия), Qatar Marine (Катар), Arab Light (Саудовская Аравия), Murban (ОАЭ) и BCF 17 (Венесуэла).

Годовая прибыль France Telecom превзошла ожидания аналитиков
2008-02-06 12:15

Чистая прибыль France Telecom SA (FTE) в 2007 году выросла на 52% по сравнению с предыдущим аналогичным отчетным периодом, с 4,14 млрд. евро до 6,3 млрд. евро ($9,2 млрд.). Об этом, как передает агентство Bloomberg, третья по величине в Европе телекоммуникационная компания сообщила в среду 6 февраля.

Представленный результат превзошел ожидания 14 аналитиков, опрошенных накануне Bloomberg News по телефону и посредством электронной почты, согласно срединному прогнозу которых, чистая прибыль France Telecom в прошлом году должна была составить 5,32 млрд. евро.

Годовые продажи французской компании увеличились на 2,4%, с 51,7 млрд. евро до 53 млрд. евро. Тому способствовало расширение France Telecom на развивающихся, и предложение новых услуг на своих традиционных рынках. Так, она увеличила число пользователей в Румынии и Египте, а во Франции и Великобритании предложили своим клиентам Интернет-телевидение и загрузку музыки. Операционная прибыль компании увеличилась до 10,8 млрд. евро, а валовая операционная прибыль – показатель, который France Telecom использует как прибыль без вычета процентов, налогов, и расходов на износ и амортизацию, или EBITDA, увеличилась на 3,1% до 19,1 млрд. евро.

Эти показатели также превысили ожидания аналитиков. Согласно срединному прогнозу 16 специалистов, опрошенных агентством Bloomberg, годовые доходы France Telecom должны были вырасти на 2,3% до 52,9 млрд. евро, операционная прибыль – составить 10,7 млрд. евро, а валовая операционная прибыль – подняться лишь на 2,5%.

Компания объявила также об увеличении размера выплачиваемого ей годового дивиденда до 1,30 евро на акцию. В предыдущем году это размер составлял 1,20 евро на акцию.

По состоянию на 9:21 в Париже (11:21 по Москве) акции France Telecom торговались с повышением на 2,1% по 23,50 евро за штуку.

Бывший премьер Киргизии превысил полномочия в сделке с золотодобытчиками
2008-02-06 12:17

Следователь следственного управления Финансовой полиции Киргизии Эрнис уулу Айбек обвинил экс-главу правительства при президенте Аскаре Акаеве в заключении незаконного соглашения с зарубежными компаниями, которые ведут разработку золоторудного месторождения Кумтор.

Следователь назвал Николая Танаева виновным в том, он подписал "заведомо невыгодный для Киргизии концессионный договор между правительством и "Кумтор голд компани". Уже возбуждено дело в отношении канадской компании Centerra Gold Inc и ее дочернего предприятия "Кумтор голд компани", которые ведут разработку на руднике Кумтор.

Финансовая полиция утверждает, что инвестиционное соглашение 2003 года, по которым правительство Танаева предоставило этим компаниям налоговые льготы, было заключено незаконно. На основании этого сделан вывод, что иностранные инвесторы в течение ряда лет уклонялись от уплаты налогов и тем нанесли Киргизии ущерб в сотни миллионов сомов (сто миллионов сомов - 2,7 миллиона долларов).

Уголовное дело в отношении Танаева, отметил Эрнис уулу Айбек, возбуждено по статье "Превышение должностных полномочий". Власти республики намерены добиваться его экстрадиции из России, куда Танаев переехал вскоре после "тюльпановой революции" 2005 года, свергнувшей Аскара Акаева.

Скончался духовный наставник ансамбля “Beatles”
2008-02-06 12:30

В Нидерландах скончался индийский гуру Махариши Махеш Йоги (Maharishi Mahesh Yogi). Его называют духовным наставником "Beatles" , открывшего им путь индийских духовных практик. Позже он основал империю духовной индустрии, приносившую многомиллионные доходы, сообщает BBC.

Покойному было около 90 лет. Он умер во сне в своем доме в деревне Флодроп. Год назад он ушел на покой и проводил дни в полном уединении и молчании за чтением "Вед". Пресс-секретарь покойного Боб Рот заявил, что смерть наступила во сне 5 февраля от "естественных причин - возраст".

Махариши родился в индийском штате Мадхья Прадеш. По образованию он физик. Медитации его обучил гуру Дев, живший в 1940-50-е годы в Гималаях. Махариши взялся распространять полученное знание по миру. В 1959 году он основал  движение "трансцендентальной медитации".

Основанная на теории и практике йоги, трансцендентальная медитация является психологической техникой, которой якобы легко научиться. Мысленно повторяя мантру на языке санскрит, медитирующий может достигнуть "состояния чистого сознания" - глубокого расслабления, приносящего внутреннее чувство радости и творческий подъем. "Не боритесь с тьмой. Принесите свет, и тьма исчезнет", - сказал гуру в интервью в 2006 году, повторяя одну из своих мантр.

Свое учение Махариши начал распространять в США в 1959 году, но поначалу большого успеха не достиг. Успех пришел позже, в 1968 году, когда музыканты "Битлз" побывали в Индии и сами увлеклись медитацией. Тогда же были заложен фундамент империи духовной индустрии. Но отношения с "Битлз" закончились скандалом.

Популярность принесла многочисленные пожертвования, обучение технике медитации стоило 2,5 тысячи долларов, и желающие платить не переводились. Во многих городах и университетах мира были построены центры медитации, известные как Дворцы мира. Под конец Махариши уверял, что групповая медитация может победить глобальную бедность и установить мир во всем мире.

Министры финансов "Большой Семерки" не договорятся об антикризисных мерах
2008-02-06 12:32
Международная федерация профсоюзов и министерство финансов США поддержали призыв президента МВФ Доминика Строс-Кана провести временное сокращение налогов для стимулирования мировой экономики, но большинство министров финансов "Большой семерки" отнеслись к нему скептически.

Средневзвешенный курс рубля к доллару снизился
2008-02-06 12:36

Средневзвешенный курс рубля к доллару с расчетами “завтра” на единой торговой сессии (ЕТС) по состоянию на 11:30 (МСК) 6 февраля снизился до уровня 24,6706 рубля, по сравнению с 24,5211 рубля, зафиксированными на предыдущей сессии. Объем торгов составил $730,7 млн.

Средневзвешенный курс рубля к евро с расчетами “завтра” на ЕТС по состоянию на 11:30 (МСК) 6 февраля повысился до уровня 36,1100 рубля, по сравнению с 36,3082 рубля, зафиксированными на предыдущей сессии. Объем торгов составил 62,37 млн. евро.

Для справки: Центробанк РФ устанавливает официальный курс рубля к доллару и евро на основании средневзвешенного курса национальной валюты с расчетами “завтра”, зафиксированного на ЕТС по состоянию на 11:30 (МСК).

В январе 2008 продажи Mercedes-Benz Cars заметно возросли
2008-02-06 12:57

Объемы продаж Mercedes-Benz Cars, являющейся подразделением германской автомобилестроительной компании Daimler AG (DAI), выросли в январе 2008 на 16% по сравнению с этим же месяцем прошлого года, и составили 90,4 тыс. автомашин. Такие данные передало в среду 6 февраля агентство Thomson Financial.

Автомобилей непосредственно марки Mercedes-Benz в прошлом месяце было продано 82,3 тыс. единиц. Кроме этих автомобилей Mercedes-Benz Cars выпускает также машины марок Smart и Maybach.

Подразделение вернуло себе в название имя пионера автомобильной промышленности Карла Фридриха Бенца (Carl Friedrich Benz) в октябре 2007, после того как распался альянс DaimlerChrysler. Кстати и вся компания целиком тогда же поменяла название на Daimler AG.

Ирак зовет нефтяных гигантов поучаствовать в разработке месторождений
2008-02-06 13:18
До сих пор нефтяные гиганты воздерживались от активной работы в Ираке из-за разгула терроризма и нестабильности, а также отсутствия необходимых законодательных норм. Впрочем, желание не отстать от участия в столь масштабных разработках уже подталкивает их подавать заявки на предварительную квалификацию.

Выборы в США: для нас лучше Хиллари Клинтон, чем Джон Маккейн
2008-02-06 13:31

Комментирует директор Центра международных исследований Института США и Канады РАН, профессор Анатолий Уткин: Для нас в России более выгодна Хилари Клинтон. Мы судим по ее мужу, по 90-м годам, по тому времени, когда Америка в два раза уменьшила свои военные расходы и не пыталась создавать наступательные виды вооружений. Тогда руководители двух стран встречались 27 раз, и США рассматривали возможности инвестирования в Россию.

Результаты Супервторника были омрачены стихийным бедствием
2008-02-06 13:37

Не менее 15 человек погибли, и десятки получили ранения в четырех южных штатах США в результате того, что в ночь на среду на них обрушились торнадо, которые крушили дома, срывали крыши с торговых центров и разрывали на части складские помещения.

Как передает в среду 6 февраля агентство Associated Press, смертоносные смерчи, атаковавшие штаты Арканзас, Миссисипи, Теннеси и Кентуки, были лишь частью зимних бурь в средней части Соединенных Штатов во вторник, когда в 24 из 50 штатов проходили предварительные выборы кандидатов на пост президента США. И их последствия омрачили настроение победителей Супервторника. Кандидаты в американские президенты, включая Хиллари Клинтон (Hillary Rodham Clinton), Барака Обаму (Barack Obama) и Майкла Хакаби (Mike Huckabee) прервали свои речи, чтобы почтить жертвы стихии. “Хотя мы надеемся отпраздновать результаты выборов… нет ничего важнее человеческих жизней…, и мы скорбим вместе с родными тех, кто погиб в Арканзасе”, - сказал Хакаби, бывший прежде губернатором этого штата.

По последним данным, число жертв в пострадавших штатах достигло 26 человек, включая детей.

Под лунный Новый год миллионы китайцев оказались без света и тепла
2008-02-06 13:41

Миллионы китайцев остались без света на время главного национального праздника — китайского Нового года по лунному календарю после продолжавшейся более недели зимней непогоды, сообщает Reuters.

Целые города лишены света, воды и тепла уже более недели. Одиннадцать электриков уже погибли, пытаясь устранить обрывы силовых линий.

Город Вэнсян в горах Гуйчжоу живет без электричества с 14 января. Жители вынуждены носить воду в ведрах по обледенелым тропинкам, поскольку водопроводные трубы полопались или замерзли. Они ожидают, что празднование Нового года пройдет в потемках, поскольку темнеет уже в четыре часа по полудни, а большинство не может позволить себе покупку свечей.

В Чэнжоу электричества нет уже 12 день, хотя власти обещают, начиная с 6 февраля, постепенно восстановить электроснабжении. Около тысячи опор и стоек линий электропередач обрушились из-за оледенения или под тяжестью снега и нуждаются в восстановлении, что по расчетам властей займет недели.

По всей стране 170 из более чем 2000 округов переживают аварийное отключение электричества. К 5 февраля в 131 округе электроснабжение восстановлено полностью или частично.

Проблемы с электричеством вызвали рост цен на уголь и продукты, в том числе увеличилась цена основного продукта китайского питания - риса. Подорожание жизни вместе с невозможностью для очень многих из-за транспортных проблем приехать на праздники домой лишили их обычной радости и оживления. И все же приготовления к самому любому празднику продолжаются, и власти, как обычно, убеждают населения соблюдать технику безопасности во время традиционных массовых запусков шутих и фейерверков.

Снижение рейтинга страховщиков облигаций ударит по банкам
2008-02-06 14:09

Рейтинговое агентство Standard & Poor’s рассматривает вопрос о снижении кредитного рейтинга ААА для трех ведущих страховщиков облигаций, отметив при этом, что в результате такого решения могут пострадать банки, которые напрямую работают с этими страховщиками, сообщает Financial Times.

Предупреждение рейтингового агентства о возможных неприятных последствиях появилось в тот момент, когда страховщики облигаций, в том числе такие ключевые игроки как Ambac Financial Group (ABK), Financial Guaranty Insurance Company, MBIA Inc. (MBI) и Security Capital Assurance Ltd. (SCA), продолжают предпринимать отчаянные попытки привлечения капитала, чтобы избежать понижения кредитного рейтинга.

Банки, которые связаны со страховщиками, в данный момент ведут переговоры о возможном предоставлении капитала. Одна группа кредитных учреждений обсуждает условия сделки с Ambac, а другая, по некоторым данным, изучает возможность привлечения средств для Financial Guaranty Insurance Company – компании, частично принадлежащей фонду прямых инвестиций Blackstone Group (BX).

Тем не менее, ведущие фонды прямых инвестиций, которые в одно время рассматривались как потенциальный источник свежего капитала для страховщиков облигаций, вряд ли будут участвовать в инициативах, направленных на рекапитализацию этих фирм.

Standard & Poor’s утверждает, что в основном потенциальный ущерб для банков в результате понижения рейтингов страховщиков будет исходить от соглашений по хеджированию, заключенных со страховщиками по наименее рискованным траншам CDO (облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами). По данным Standard & Poor’s, страховщики организовали хеджирование для облигаций, обеспеченных долговыми ипотечными обязательствами заемщиков с низким кредитным рейтингом, на сумму $125 млрд.

Хотя рейтинговое агентство не указывает, какие именно банки более других пострадают от снижения рейтинга страховщиков, S&P отмечает, что Citibank, Merrill Lynch (MER) и CIBC сообщали о хеджировании так называемых сверхстарших траншей высококлассных облигаций, обеспеченных долговыми обязательствами с преимущественными правами требования, и недавно выделили резервные фонды на случай невыполнения обязательств партнеров.

“Стоимость этих хеджей возросла в связи со снижением стоимости соответствующих CDO и сейчас эта стоимость может составлять от 40% до 60% от условного номинала,” – утверждает Таня Азаркс (Tanya Azarchs), аналитик S&P. “В случае понижения рейтингов поручителей банки могут столкнуться с необходимостью повышения резервных фондов для отражения возросших рисков невыполнения обязательств.”

Банки также могут сообщить о потерях в связи с тем, что хеджирование некоторых CDO осуществлялось с помощью так называемых “сделок с негативным базисом”, т.е. сделок, при которых покупатель долгового инструмента приобретает кредитую защиту в форме дефолтного свопа.

Подобные сделки имеют смысл в случае различного уровня цен на рынке облигаций и кредитных деривативов. Прибыль получается, если позиция хеджируется, и не получается, если хеджирование оказывается “недействительным”

О возможности роста рисков неисполнения обязательств для банков заговорили во вторник 5 февраля после того, как зарегистрированная на Бермудах компания Primus Guaranty Ltd. (PRS), берет на себя кредитные риски банков и других учреждений исключительно через заключение деривативных контрактов, сообщила о самых больших потерях за свою историю.

Фьючерсы на индексы США указывают на коррекцию, но тревоги остаются
2008-02-06 14:25

Фьючерсы на индексы США демонстрируют в среду 6 февраля небольшой рост, но очередные аналитические доклады и ожидания негативной макроэкономической статистики оставляют место для беспокойства. По состоянию на 6:02 по Нью-Йорку, фьючерсы на S&P 500 растут на 2,80 пункта до 1346,00, а фьючерсы на Nasdaq 100 на 3,75 пункта до 1788,75

После тревожного дня накануне, когда индекс S&P 500 установил исторический антирекорд, фьючерсы на индексы США указывают на возможность коррекции на рынке. Впрочем, ряд новостей и макроэкономическая статистика вновь могут углубить пессимизм, царящий на рынке.

Позитив на рынке связан с отчетом Walt Disney Co. (DIS), которая отчиталась лучше прогнозов аналитиков. При чем результат оказался впечатляющим. От компании ждали прибыли в I квартале в размере $0,52, а реальный отчет показал ее на уровне в $0,63. Телекоммуникационная компания JDS Uniphase (JDSU) также сообщила о прибыли в размере $0,22 на акцию вместо ожидаемой в $0,11.

От корпорации Time Warner Inc. (TWX) также ждут отчета перед открытием рынка. Аналитики прогнозируют, что прибыль гиганта развлекательной медия индустрии составит в IV квартале $0,29 на акцию.

Впрочем, корпоративные отчеты вновь будут играть далеко не главную роль. На среду запланирован выход очередных макроэкономических данных. Если в сфере активности ипотечного кредитования ожидается позитивная статистика, поскольку снижение ставки ФРС способствует активизации процесса рефинансирования, то по другим направлениям вновь могут поступить негативные данные.

Производительность труда в промышленности и сфере услуг за IV квартал может вырасти на 0,5% или 1%, по различным оценкам, после роста на 6,3% в предыдущем квартале. Издержки на рабочую силу в расчете на единицу продукции в IV квартале, также предварительные оценки, могут вырасти на 3,1% по сравнению с сокращением на 2,0% в III квартале. Все отчеты станут доступны в 16:30 по московскому времени.

Однако уши участников рынка будут направлены и на слова, которые прозвучат в выступлении президента ФРБ Филадельфии Чарльза Плоссера (Charles I. Plosser), который будет говорить о развитии экономики в 10:40 по Нью-Йорку, или 18:40 по Москве. Вновь, как и накануне, рынок может найти много негативных оценок относительно состояния американской экономики и ее перспектив в ближайшее будущее.

На 10:30 по Нью-Йорку также запланирован отчет министерства энергетики США, где участники рынка рассчитывают найти информацию о росте запасов нефти на 2,2 млн. баррелей или 2,6 млн. баррелей за предыдущую неделю. По состоянию на 14:00 по Москве, нефть продолжает дешеветь. Баррель нефти марки Light Sweet стоит $88,04, что на $0,37 ниже цены закрытия накануне. Впрочем, некоторое влияние на падение цен на нефть оказывает небольшое укрепление доллара против евро. За европейскую валюту дают $1,4621, что на 24 пункта меньше, чем накануне.

Ситуация перед открытием вновь далека от спокойной и оптимистичной. Рынок может испытать небольшую коррекцию в первые часы, но макроэкономическая статистика вновь готова вмешаться в ход торгов с новыми доказательствами рецессии в американской экономике. Впрочем, движение в сторону понижения или рост могут быть ограничены из-за слишком серьезного снижения накануне.

Андрей Кочетков, аналитик K2Kapital.

Рецессия в США может оказаться самой сильной за последние 20 лет
2008-02-06 14:38

Шансы для Соединенных Штатов избежать рецессии тают день от дня, и любое снижение американской экономики может продлиться больше, и быть более сильным, чем экономические спады, происходившие в этой стране за последние 20 лет. Такое предположение делает в среду 6 февраля агентство Reuters на основе последних экономических отчетов, и подкрепляет его мнением аналитиков. 

Так, например, по мнению Джеффри Франкела (Jeffrey Frankel), профессора Гарвардского университета и члена Национального бюро экономических исследований (National Bureau of Economic Research, или NBER), – экспертной группы, признанной арбитром по рецессиям в США, – “если Соединенные Штаты войдут в рецессию, она будет более сильной, и более длительной, чем предыдущая”.

Предыдущий экономический спад произошел в 2001 году. А до этого – в 1990-91 годах. В обоих случаях он длился всего восемь месяцев. Но рецессии, из которых Америка вышла в 1975 и в 1982 годах, длились 16 месяцев, и, по мнению NBER, экономические условия тогда были более схожими с теми, что наблюдаются в наши дни.  

В то же время, по оценке Джеффри Франкела, рецессия в США еще не наступила, однако он описал ситуацию, как “балансирование на грани”. Он также заметил, что для того, чтобы констатировать наступление рецессии в стране, NBER может понадобиться время – от нескольких месяцев до более года.

По мнению же старшего экономиста из Wells Fargo Юджинио Алемана (Eugenio Aleman), рецессия в США не за горами, поскольку бюджетный дефицит достаточно велик, а потребительская инфляция в 2007 году превысила максимальный за 17 лет уровень. При этом он считает, что обычные инструменты монетарной политики, используемые государством для недопущения рецессии, – правительственные расходы и понижение процентных ставок, – могут “не сработать”. “Пока ФРС очень везет, ей придется затем повысить процентные ставки, и вот тогда наступит настоящая рецессия, более длительная, чем мы можем сейчас представить”, - сказал он. 

Он отметил, что когда наступил экономический спад в 2001 году, у правительства США был профицит бюджета, и потребители не были так обременены кредитами, да и сами кредиты были более доступными. “Сейчас же потребители перегружены бременем кредитных обязательств, и когда экономика столкнется с кредитным кризисом при этом обстоятельстве, и начнутся проблемы”, - сказал Алеман. 

Европейские фондовые рынки торгуются с повышением
2008-02-06 15:09

В середине сессии основные фондовые рынки Европы торгуются с повышением. В первой половине сессии европейские площадки торговались в отрицательной зоне на фоне опасений по поводу наступления рецессии в США после вышедшей накануне неутешительной макроэкономической статистики. В первой половине торгов наибольшие потери понесли акции банков, автопроизводителей и металлургических компаний. Однако к середине дня им удалось частично отыграть понесенные потери, а поддержку рынку оказал рост котировок Unilever и France Telecom, а также положительная динамика американских фьючерсов.

По состоянию на 14:34 (МСК), британский FTSE 100 повышается на 0,3% до уровня 5887,60 пункта, немецкий DAX растет на 0,8% и составляет 6816,70 пункта, французский индикатор CAC 40 прибавляет 0,8% до уровня 4815,70 пункта. Cводный индекс европейских акций Europe's Dow Jones Stoxx 600 показывает рост на 0,5% и составляет 320,20 пункта. 

Положительную динамику на рынке демонстрируют акции компаний, работающих в потребительском, жилищно-коммунальном и телекоммуникационном секторе.

Одними из лидеров падения являются акции норвежской компании, работающей в сфере альтернативной энергетики, Renewable Energy, которые упали на 17% после того, как компания сигнализировала о задержках и превышении сметы в ходе реализации проекта в США.

В секторе автопроизводителей падение возглавляют акции немецкого концерна BMW, которые теряют 3,3% после релиза пессимистичного прогноза компании на ближайшие годы, от которого аналитики ждали большего. Не оправдали ожидания рынка и результаты второго в мире производителя грузовых автомашин Volvo, котировки шведского автоконцерна снижаются на 2,9%. Акции его конкурента и соотечественника Sсania, который также должен отчитаться сегодня, показывают снижение на 1,1%.

В секторе металлургии акции BHP Billiton (BHP) упали на 5,5% после того, как стало известно, что компания увеличила сумму своего предложения о поглощении своего конкурента Rio Tinto (RTP). Падение котировок BHP Billiton также было обусловлено снижением цен на основные металлы и заявлением компании, что ее прибыль во второй половине прошлого года впервые за последние пять лет сократилась на 2,4% до $6,02 млрд. по причине увеличения налогового бремени, падении курса доллара США и роста производственных издержек. Джон Мейер (John Meyer) из инвестиционного банка Fairfax IS полагает, что ситуация со слиянием двух гигантов металлургической индустрии подчеркивает различия между ними. ”Rio Tinto менее подвержен негативному влиянию динамики валютных курсов и в условиях слабого доллара США должен чувствовать себя лучше”, - считает Мейер. Акции Rio Tinto торгуются возле уровня открытия.

Растут бумаги телекоммуникационных компаний. Акции France Telecom SA (FTE), чистая прибыль которого в 2007 году выросла на 52% по сравнению с предыдущим аналогичным отчетным периодом, с 4,14 млрд. евро до 6,3 млрд. евро ($9,2 млрд.), повышаются на 2%. Рост также наблюдается в акциях британского оператора связи BT Group (BT), они прибавляют 2,3%.

Акции крупнейшего по числу клиентов немецкого банка Deutsche Postbank растут на 5,6% на новостях о планах его собственника, Deutsche Post AG, создать на его основе  мощную розничную группу, объединив его с одним из других лидеров банковского рынка. Банковский сектор в целом выглядит неважно: акции швейцарского банка Credit Suisse (CS) падают на 4%, также снижаются котировки бумаг ряда иных европейских кредитных организаций.

Акции британской телевещательной корпорации ITV выросли на 3% на спекуляциях о предложении о покупке компании, поступившего от фондов прямых инвестиций Apax, Provident и Kohlberg Kravis Roberts, после того, как британские власти потребовали от медийной группы BskyB сократить свою долю в телекомпании.

В потребительском секторе на 2,2% выросли акции второго по величине производителя продуктов питания в мире Unilever (UN) на ожиданиях отчетности компании, которая может показать рост продаж в Азии. Акции сети британских супермаркетов William Morrison прибавляют 2,3%. Акции крупнейшего в мире производителя товаров сегмента “премиум” LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton SA упали на 2,2% после того, как стало известно, что прибыль компании за прошлый год выросла всего лишь на 8%.

Жером Кервель считает, что его назначили "козлом отпущения"
2008-02-06 15:09

Жером Кервель (Jerome Kerviel), трейдер, чьи незаконные операции, принесли французскому банку Societe Generale убытков на 3,7 млрд. фунтов стерлингов в своем первом интервью со времен начала скандала признал, что он зашел “немножко слишком далеко”, сообщает Sky News.

Кервель отрицает личную корысть и амбиции в своих действиях и объясняет их стремлением заработать как можно больше денег для своих работодателей. Он признает свою вину в феноменальных потерях банка, но отказывается быть “козлом отпущения для Societe Generale.

Кервель утверждает, что его назначили единственным ответственным  за происшедшее. Он так объяснил свои действия: "Вы теряете реальное представление о количестве денег, участвующих в операциях, когда занимаетесь такого рода работой. Это расслабляет настолько, что вы переходите границы". Кервель также отрицает, что он находится под круглосуточной защитой или что он психически нестабилен

Незадачливый трейдер добавил, что у него еще остались силы, чтобы заняться делами, которые он забросил в погоне за прибылью для банка.

Курдские боевики угрожают взрывами на трубопроводе Nabucco
2008-02-06 15:10

Руководитель Антитеррористического центра (АТЦ) СНГ Андрей Новиков заявил на XIII международном форуме "Технологии безопасности" в Москве, что теракт на строящемся магистральном трубопроводе Nabucco, проходящем через территорию Азербайджана весьма возможен.

Магистральный трубопровод Nabucco пройдет из Ирана и Центральной Азии через Грузию, Азербайджан, Армению, Турцию в Европу.

"Трубопровод Nabucco автоматически следует считать объектом, находящимся в верхнем рейтинге террористических угроз, на ближайшие несколько лет, причем - на всем его протяжении", - сказал Новиков. Его опасения основываются на повторяющихся угрозах представителя курдских сепаратистов во Франции Сейвана Барзани (Saven Burzany) обещающего перенести боевые действия на территорию Азербайджана, если турецкие войска войдут в северный Ирак, который выступает в этом конфликте  на стороне Турции.

Барзани уже неоднократно заявлял о готовности Рабочей партии Курдистана осуществить диверсионные акции на нефтепроводах Азербайджана.

"Нет ничего сенсационного или страшного в признании факта существования угрозы диверсии, ибо признание наличия проблемы служит отправной точкой для поиска ее решения", - заметил Новиков. Правительство Азербайджана разработало программы по охране нефтепроводов и проводит необходимые практические мероприятия для их осуществления.

Глава АТЦ СНГ напомнил, что в 2007 году министерство нацбезопасности Азербайджана сообщало об успешном пресечении попыток ряда вооруженных исламских формирований совершить теракты против иностранных объектов в стране.

Настойчивость BHP в борьбе за Rio вызывает усиленное сопротивление
2008-02-06 15:30

Враждебное предложение BHP Billiton (BHP) о приобретении Rio Tinto (RTP) за более чем $147 млрд. может быть блокировано антимонопольными органами Японии, которые уже начали соответствующие переговоры со своими европейскими коллегами. Об этом пишет в среду 6 февраля Лондонская The Times.

По данным издания, представители горнодобывающей промышленности в японском Комитете по справедливой торговле выражают растущие опасения потерять свою рыночную власть, если Rio и BHP объединяться в гиганта, которому будет принадлежать 70% мирового рынка железной руды. А председатель Комитета Кадзухико Такесима (Kazuhiko Takeshima) сказал, что о возможном объединении этих компаний уже поднят между антимонопольными органами Японии, Евросоюза и отдельных европейских государств.

Кроме того, как стало известно Times, антимонопольные органы изучают возможность встречного предложения за Rio Tinto со стороны китайских компаний и правительства КНР, располагающего огромным инвестиционным фондом размером в $200 млрд.

Этот вопрос встал, когда в прошлую пятницу китайская Chinalco и американская Alcoa заимели блокирующий пакет в 12% акций Rio Tinto, заплатив при этом $14 млрд. Как сообщил изданию источник в  Chinalco, “мы не собираемся просто сидеть и ждать, что произойдет. В BHP должны понять, что ее крупнейший клиент имеет неограниченное количество денег, и, что этот вопрос (о недопущении слияния) имеет высочайшее политическое значение для Китая”. Причем антимонопольные органы не смогли определить, приведет ли шаг Chinalco и Alcoa к тому, что китайское правительство будет контролировать Rio, которой принадлежит 24% мирового рынка железной руды.

Борьба за контроль над Rio обострилась во вторник вечером, когда BHP повысила свое враждебное предложение за эту компанию, предложив 3,4 своих акции в обмен на одну ее. Причем, по подсчетам Times, BHP оценила акции Rio в 54,29 фунта за штуку, что на 5 пенсов ниже их цены закрытия в тот день, и значительно меньше чем цена в 60 фунтов за акцию, которую заплатили Chinalco и Alcoa за долю в Rio Tinto.

С одной стороны это говорит о настойчивости BHP, а с другой – о том, что сопротивление на ее пути к заветной цели усиливается. И ставки в этой игре достаточно высоки. В случае успеха BHP Billiton создаст гиганта по добыче полезных ископаемых стоимостью более $300 млрд., который займет лидирующее положение на рынке железной руды, меди, алюминия, каменного угля и урана. Тогда это станет второй по размеру сделкой в мире после поглощения германской Mannesmann британской Vodafone (VOD) в 1999 году. 

Российский фондовый рынок продолжает падать в середине сессии
2008-02-06 15:45

Российские биржи продолжают падать. Индекс ММВБ показывает снижение на 1,21%, а индекс РТС теряет 1,72%. Из "голубых фишек" в плюсе лишь бумаги “Норникеля”.

Темпы роста производительности труда в США снизились
2008-02-06 16:52

Рост производительности труда в промышленности и в сфере услуг США в IV квартале снизилась до 1,8% в годовом выражении. Данные об этом в среду 6 февраля опубликовало Министерство труда США.

В предыдущем квартале этот показатель был равен 6%. Между тем, показатель роста удельных издержек на оплату труда увеличился до 2,1% в годовом выражении. Это самый высокий показатель с I квартала 2007 г., что свидетельствует о росте инфляционного давления.

За весь 2007 г. производительность труда увеличилась на 1,6%, а удельные издержки на оплату труда взлетели на 3,1%. Это самый высокий показатель роста за прошедшие семь лет.
                                                                   
Показатели III квартала 2007 г. были пересмотрены. Показатель роста производительности труда составил 6,0% против первоначальной оценки в 6,3%. Показатель снижения издержек на оплату труда был пересмотрен с 1,9% до 2,0%.

Полсон призывает продолжать переговоры по ревальвации юаня
2008-02-06 17:27

Министр финансов США Генри Полсон (Henry Paulson) повторил во вторник, что хотел бы увидеть со стороны Китая более решительные действия, направленные на укрепление национальной валюты, но отметил, что на его взгляд, диалог в текущей ситуации будет более убедительным, чем принятие дискриминационных законов в отношении Китая, сообщает Washington Post.

Выступая перед финансовым комитетом Сената, Полсон сказал, что утверждение законопроектов в отношении китайской валюты “будет восприниматься в отрыве от того, что сейчас происходит в мире”. По его словам, принятие таких законно станет “опасным” прецедентом, кода одно суверенное государство пытается диктовать другому, каким образом ему следует осуществлять его экономическую политику.

С момента отмены строгой привязки к курсу доллара в 2005 году юань постепенно укреплялся по отношению к американской валюте. Однако правительство США все это время выступало с жесткой критикой китайских властей, утверждая, что те производят ревальвацию недостаточно активно, и реальный курс юаня значительно выше, чем тот, который устанавливается правительством КНР. В ответ на усиление критики и обострение торговых противоречий Китай начал производить ревальвацию более активно. За последние 3 месяца курс китайской валюты по отношению к доллару вырос примерно на 4%.

Пожалуй, ни в одном вопросе республиканцы и демократы в американском парламенте не проявляют такого единодушия, как в вопросе о “несправедливом торговом преимуществе Китая вследствие искусственно занижаемого курса национальной валюты”. Летом прошлого года был внесен ряд законопроектов, которые были призваны вынудить США занять более жесткую позицию в отношении с Китаем, включая значительные торговые ограничения. Однако эту инициативу законодателей не поддержало ведомство Полсона и администрация Буша. С тех пор Полсон в переговорах занимает позицию “хорошего полицейского”, который призывает Китай к диалогу без применения средств торговой войны. До настоящего времени принятие этих законов откладывалось.

Генри Полсон повторил, что он хотел бы, чтобы США путем переговоров убедили Китай более активно производить повышение курса юаня. “Я все же хотел бы, чтобы дело двигалось быстрее, и мы работаем над тем, чтобы убедить Китай действовать более активно,” – сказал он.

Полсон также признал, что экономический рост в США существенно замедлился по сравнению с оценкой Белого дома и что более резкое сокращение темпов роста ВВП может привести к увеличению дефицита бюджета в этом году на $20 млрд.

Британские мошенники чистят личные банковские счета через Интернет
2008-02-06 17:28

Британия столкнулась с невиданным всплеском мошенничества с использованием кредитных и банковских карт, сообщает Sky News.

В последнее время Лондон сумел отобрать у Бирмингема первенство среди английских городов с наихудшей репутацией по части мошенничеств с использованием банковских карточек. К тому же в столице их чаще всего банально воруют.

Дэнни Харрисон (Danny Harrison),эксперт в области безопасности из CPP (Certified Protection Professional) заявил, что власти столкнулись с индустрией мошенничества устрашающих размеров, особенно в Интернете, где почти каждые двое из пяти юзеров становятся жертвами жульничества.

Харрисон заявил, что исследования указывают на увеличения числа такого рода преступлений. Мошенники выбирают жертвы очень тщательно, как правило, это работающие жители мегаполисов, ведущие очень напряженную жизнь. Он пояснил, почему мошенники предпочитают пользоваться Интернетом для совершения своих махинаций: технологии делают легко доступной закрытую информацию, связанною с денежными средствами на банковских и кредитных картах. Как правило, для этого используются компьютерные вирусы либо мошенники используют фальшивые веб-сайты, где они притворяются трейдерами.

Харрисон настоятельно посоветовал тем, кто использует сеть для каких бы то ни было денежных расчетов, соблюдать личные меры безопасности и пользоваться только сайтами, заслуживающими доверия. У каждого пятого  пользователя банкомата сняли копию с кредитной карты, вычислив ПИН-код. Исследования показывают, что мошенники, специализирующиеся на аферах такого рода, предпочитают выбирать жертв среди женщин и пожилых людей.

К сожалению, 40% обладателей всякого рода электронных карт не осознают, что их ограбили, пока не приходит уведомление из банка. Это еще раз показывает, насколько мало внимания британцы уделяют состоянию своих финансов. Уровень мошенничества возрос на 26% в первые шесть месяцев 2007 года по сравнения с тем же периодом 2006 года. Сумма ущерба от него достигла 264 млн. фунтов.

Сербский премьер Коштуница заблокировал соглашение с ЕС о торговле
2008-02-06 17:34
Соглашение, которое предусматривало снятие визовых ограничений и более тесные связи ЕC с Сербией в сфере торговли и образования отложено на неопределенный срок.

ЕЦБ стоит перед очень трудным выбором
2008-02-06 17:37

Инвесторы и трейдеры находятся в ожидании заседания Европейского Центробанка, которое состоится в четверг 7 февраля, пишет The New York Times. Вопрос, волнующий всех, формулируется очень просто – снизит ли ЕЦБ процентную ставку, следуя примеру ФРС?

Еще две недели назад, когда Федеральная резервная система неожиданно снизила процентную ставку по федеральным фондам сразу на 0,75 процентного пункта, ответ на этот вопрос был однозначным. Глава ЕЦБ Жан-Клод Трише (Jean Claude Trichet) однозначно высказался против политики снижения ставки, заявив, что большую опасность для европейской экономики представляет высокая инфляция.

Но обстоятельства на рынке очень быстро меняются. Как показывают последние данные, темпы роста экономики США резко падают, что ведет к обвалам на фондовых рынках как в США, так и за их пределами. Если экономика США скатится в рецессию, то темпы роста европейской экономики резко упадут. Откровенно говоря, процесс снижения уже начался. Как стало известно во вторник, индекс банка Royal Bank of Scotland Group Plc, отражающий состояние в секторе услуг европейской экономики, упал до 50,6 пункта, что является самой низкой отметкой с июля 2003 года. Декабрьские данные по розничным продажам также показали рост всего на 2%, что добавило уверенности в заметном замедлении темпов роста европейской экономики. А состояние сектора жилой недвижимости в Ирландии и Испании напоминает проблемы, с которыми уже столкнулись Соединенные Штаты.

Между тем, ЕЦБ не удается справиться и с инфляцией, которая находится выше целевого уровня 2%, обозначенного Центробанком. Таким образом, глава ЕЦБ столкнулся перед очень трудным выбором, и эксперты пока только могут гадать, какие меры Трише предпримет в этой ситуации.

Некоторые аналитики строят предположения, что на заседании в четверг Трише начнет готовить почву для смещения акцентов в денежно-кредитной политике. Как предсказывают эксперты, ЕЦБ перейдет к политике снижения процентной ставки к лету. Вопрос в том, не окажутся ли эти меры запоздалыми. Как считают некоторые эксперты, действия Европейского Центробанка уже отстают от развития событий на рынках.

Президент Италии распустил парламент и назначил новые выборы
2008-02-06 17:56

Президент Италии Джорджо Наполитано (Giorgio Napolitanо) распустил сегодня парламент страны и назначил выборы нового состава депутатов на 13-14 апреля, сообщает Bloomberg.

К досрочным выборам привела отставка левоцентристского правительства во главе с бывшим председателем Еврокомиссии социалистом Романо Проди (Romano Prodi). Это был 61-й кабинет министров в послевоенной истории Италии, который продержался у власти всего 20 месяцев.

По данным последних опросов избирателей, на предстоящих выборах победу должен одержать 71-летний Сильвио Берлускони (Silvio Berlusconi) – лидер партии Forza Italia (Вперед Италия). Медийный магнат и владелец футбольного клуба AC Milan Берлускони уже дважды возглавлял правительство страны.

Основным конкурентом Берлускони будет мэр Рима 52-летний Вальтер Велтрони (Walter Veltroni), возглавляющий недавно сформированную Демократическую партию, членом которой является и Проди.

Берлускони вынудил президента распустить парламент, отвергнув предложения правительства по модернизации избирательного законодательства с целью уменьшения роли мелких партий для усиления политической стабильности. Президент Наполитано выразил сожаление, что вынужден призвать итальянцев к избирательным урнам до завершения реформы избирательного законодательства.

Возглавляемая Берлускони коалиция отстаивает интересы предпринимателей и придерживается проамериканских взглядов. Основу ее экономической политики составляет снижение налогов и сокращение бюрократизма. Однако новая волна увеличения госрасходов и сокращения госдоходов может свести на нет все позитивные итоги правления Проди.

Правительство Проди в прошлом году вынуждено было увеличить налоги, чтобы привести в порядок государственные финансы, после того как страна вышла на третье место в мире после США и Японии по размерам государственного долга. Самым первым шагом Романо Проди после избрания в 2006 году стал вывод итальянских войск из Ирака.

Велтрони начал свою политическую карьеру в 1970-х годах в коммунистической партии. Сейчас он цитирует Роберта Кеннеди и Мартина Лютера Кинга в качестве образцов для подражания.

BHP Billiton привлекает крупнейший кредит в истории на покупку Rio Tinto
2008-02-06 18:03

Консорциум банков во главе с Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C) договорился о предоставлении металлургическому гиганту BHP Billiton (BHP) кредит в размере $55 млрд. для поглощения конкурента Rio Tinto (RTP), сообщает Bloomberg.

Кредит станет крупнейшим корпоративным займом в истории, побив прежний рекорд, установленный итальянской энергетической компанией Enel в апреле 2007 года, когда ею были привлечены 35 млрд. евро ($51 млрд.) на покупку испанской генерирующей компании Endesa. BHP Billiton, которая является крупнейшей в мире металлургической компанией, объявила во вторник, что увеличила сумму своего предложения Rio Tinto до $147,4 млрд. Консультантами BHP по сделке выступают Goldman Sachs, Citigroup и швейцарский банк UBS AG (UBS).

У организаторов кредита могут возникнуть некоторые сложности с подписанием пула инвесторов для участия в сделке, после того, как ими было списано $146 млрд. по потерям, связанным с кризисом ипотеки для заемщиков с низким кредитным рейтингом (sub-prime). По данным Bank of America (BAC), у банков на балансах “зависли” порядка $160 млрд., предназначавшихся для кредитования поглощений на заемные средства (leveraged buyouts, LBOs), которые в настоящий момент не могут быть реализованы.

“Удивительно, что такие мегасделки все еще происходят, поскольку они стали намного дороже”, - говорит соруководитель подразделения кредитных аналитиков итальянского банка UniCredit Свен Крейтмайер (Sven Kreitmair). “Несмотря на ухудшение текущей рыночной конъюнктуры, рекордные сделки все еще можно реализовать”, - считает партнер международной юридической фирмы Allen & Overy Николас Кларк (Nicholas Clark). Другие эксперты не удивлены желанием банков предоставить заем BHP, учитывая, что ее кредитный рейтинг находится на уровне “А+”, а также свойственную ей осторожность в привлечении финансирования и обоснованность данного приобретения.

Если сделка по покупке Rio Tinto состоится, то BHP Billiton займет треть мирового рынка железной руды, а также будет производить больше угля, меди и алюминия, чем ее ближайшие конкуренты.

Помимо Citigroup и Goldman в синдикат банков также войдут английские Barclays (BCS), HSBC (HBC), французский BNP Paribas, UBS и испанский Banco Santander (STD).

Активность на рынке ипотечного кредитования США выросла
2008-02-06 18:11

Активность на рынке ипотечного кредитования США на неделе, закончившейся 1 февраля, выросла, сообщает ассоциация ипотечных банков, MBA, в своем отчете, опубликованном в среду 6 февраля.

По данным ассоциации, рассчитываемый ею сезонно скорректированный индекс, отражающий уровень подачи заявлений на оформление ипотечного кредита, на прошлой неделе вырос на 3,0% до 1086,6 пункта. На предыдущей неделе индекс был равен 1054,9 пункта.
                                                               
Индекс MBA, отражающий объем выданных ипотечных кредитов, вырос на 12,0% до 405,3. Предыдущее значение индекса находилось на уровне 362,0. Этот показатель можно рассматривать как синхронный индикатор продаж жилья. Сезонно скорректированный индекс, отражающий активность в сфере рефинансирования ипотечных кредитов, сократился на 1,0% и составил 5054,0. Предыдущее значение индекса было равно 5103,6 пункта.

Средняя ставка по 15-летнему ипотечному кредиту выросла с 5,04% до 5,09%. Средняя ставка по 30-летнему ипотечному кредиту в США выросла с 5,60% до 5,61%.

Сеть супермаркетов Tesco подверглась нападкам со стороны защитников животных
2008-02-06 18:20

Крупная сеть английских универмагов Tesco подвергнута критике защитниками прав животных за то, что цена на замороженного бройлера в их магазинах была снижена с 3,30 фунта до 1,99 фунта. Таким образом, порция запеченного цыпленка с гарниром обходится семье меньше чем в 1 фунт за порцию, сообщает Sky News.

Организация под названием “Жалость в животноводстве” критикует за снижение цен Tesco, подозревая, опасаясь, что это стало возможно потому, что производители куриного мяса сэкономили на условиях содержания цыплят. Возникло сильное подозрение, что цыплят, возможно, выращивали в некомфортных условиях.

Доктор Лесли Ламберт (Lesley Lambert), директор по науке в департаменте полиции, надзирающей за соблюдением качества продовольственных товаров, заявил, что вместо этого Tesco следует понизить цены на “более благополучных цыплят”, под которыми в Великобритании подразумевают цыплят, выращенных не на птицефабриках и выкормленных органическими кормами. Борцы за права животных призывают руководство Tesco отказаться от продаж дешевых цыплят в пользу домашней птицы, выращенной с соблюдением всех прав пернатых.

Представитель Национального союза фермеров назвал политику Tesco неблагоразумной и недальновидной. Представители сети супермаркетов заявили, что поголовье первоклассных цыплят, отвечающих самым высоким стандартам, увеличено вдвое. И в настоящий момент такие цыплята составляют 30% от всех продаваемых цыплят. Их количество возрастет до 70% в следующем году.

Директор по связям с общественностью Джонатан Чёрч (Jonathan Church) заявил, что цена в 1,99 фунта за цыпленка помогла бы ограниченным в средствах покупателям оставаться в рамках скромного семейного бюджета. "Никто не должен испытывать чувство вину при покупке наших цыплят, потому что это — хорошая цена. Мы понижаем только цены и никогда — качество наших товаров", - разъяснил мистер Чёрч.

Merrill Lynch: Сегодня инвестируем в Японию, завтра – в Россию
2008-02-06 18:26

На пресс-конференции в Москве главный эксперт Merrill Lynch по инвестициям  в страны Европы, Ближнего Востока и Африки  Гари Дюган порекомендовал частным инвесторам пока не расходовать наличные средства, чтобы оказаться в наиболее выгодной позиции для покупки недооцененных активов в текущем году.

Еврорынки: индексы преимущественно растут
2008-02-06 18:30

В среду европейские площадки демонстрируют рост на фоне новых событий в сфере слияний и поглощений (M&A), что традиционно оказывает поддержку рынкам. Также поддержка исходит со стороны фьючерсов на американские индексы, которые после выхода в положительную зону продолжили рост и к настоящему моменту прибавляют 0,4%.

Сегодня стало известно, что BHP Billiton (BHP) повысила предложение за Rio Tinto (RTP) до 3,4 собственной акции с 3 или, что то же, до $147,4 миллиарда. Акционеры компании явно считают такую цену слишком высокой, в результате чего мы видим снижение котировок самой BHP. Добавили негатива новости о том, что чистая прибыль компании упала в финансовом полугодии, завершившемся 31 декабря 2007 года, на 2,8% по сравнению с аналогичным периодом предыдущего года - до $6 млрд. Котировки бумаг BHP Billiton упали на 7,1%. Зато цена акций Rio Tinto символически снижается на 0,06%, что является неплохим результатом, учитывая негативный внешний фон и снижение цен на медь внутри дня, а акции Anglo American растут на 0,85%.

Также о возможной сделке по слиянию сегодня объявили Temasek и Tui. Сегодня стало известно, что сингапурский госинвестфонд Temasek и германская компания Tui ведут переговоры об объединении своих дочерних компаний, занимающихся контейнерными перевозками. Согласно одному из вариантов Temasek вложит в Hapag-Lloyd, принадлежащую Tui, свою 68%-ную долю в Neptune Orient и получит в обмен около 23% акций Tui. Акции Tui выросли на 0,91%.

Неплохо себя чувствует нефтегазовый сектор на фоне роста внутри дня цен на нефть. Акции BP(BP) и Total (TOT) выросли уже на 0,69% и 0,56%. Банковский сектор торгуется разнонаправленно, учитывая обвал финансового сектора США накануне, с одной стороны, и потенциальные сделки слияний и поглощений в европейском банковском секторе, с другой стороны. Стало известно, что владелец Deutsche Postbank – Deutsche Post AG – ищет кандидатов для поглощения банка. Акции выросли на 8,66%. Акции Societe Generale на этом фоне выросли на 6,41%.Закрытие европейских рынков видится в положительной зоне. Опубликованная статистика по рынку труда США оказалась умеренно позитивной и, вероятно, подержит европейские площадки

Материал предоставлен инвестиционной компанией “Брокеркредитсервис”.

Российский фондовый рынок закрылся с понижением основных индикаторов
2008-02-06 18:44

Торги на российских биржах 6 февраля завершились с понижением. Индекс ММВБ просел на 0,08%, а индекс РТС снизился на 0,99% и закрылся на уровне 1947,19 пункта.

Британцы каждую секунду отправляют по сотовому 5 тыс. сообщений
2008-02-06 18:45

Почти 5 тыс. сообщений отправляют в Великобритании каждую секунду,  показывают последние исследования, сообщает Sky News.

Обладатели мобильных телефонов отправили больше 6 млрд. сообщений  в декабре – это рекордное число за месяц. Только во время празднования Нового года было отправлено 209 млн. посланий. Это на 30% больше чем в этот же период времени в прошлом году, сообщает Mobile Data Association.

Сообщения с картинками также становятся все более популярными. Их число достигло 57,6 млн. в декабре, что на 55% больше, чем в 2006 году. Почти 17 млн. (23%) обладателей мобильных телефонов в Британии подключили свои аппараты к Интернету.

Глава MDA Майк Шорт (Mike Short) назвал индустрию мобильной связи самым быстрорастущим сектором в мировой экономике.

Американские фондовые индексы растут
2008-02-06 18:53

После стремительного падения в предыдущую торговую сессию, американские фондовые индексы в среду начали расти после начала торгов.

Причиной роста стала коррекция, а также обнадежившие экономические и корпоративные данные. Как сообщило министерство труда США, рост производительности труда в промышленности и в сфере услуг США в IV квартале снизился до 1,8% в годовом выражении. В предыдущем квартале этот показатель был равен 6%. Аналитики ожидали, что снижение окажется более значительным.
                                                       
Ноту оптимизма внес и квартальный отчет Walt Disney Co. (DIS), одной из крупнейших медиа-компаний в США. Ее прибыль в I финансовом квартале упала на 27% до $1,25 млрд., или $0,63 на акцию. Доходы компании увеличились на 9% до $10,45 млрд. Аналитики, принимавшие участие в опросе Thomson Financial, прогнозировали прибыль компании в размере $0,52 на акцию при доходах $10 млрд.
                                                          
К 18:46 московского времени рост индекса Dow Jones Industrial Average составил 0,7%. Индекс широкого рынка S&P 500 вырос на 0,6%, а высокотехнологичный индекс Nasdaq Composite прибавил 0,3%.

Нефть дешевеет из-за роста запасов в США
2008-02-06 19:10
Цена на нефть на торгах в Нью-Йорке упала после публикации отчета министерства энергетики США о товарных запасах нефти и нефтепродуктов в стране. Снижение нефтяных котировок на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, составило порядка 1,2%.
 
Запасы нефти в Соединенных Штатах на неделе, закончившейся 1 февраля, взлетели на 7 млн. баррелей до 300 млн. баррелей. Аналитики ожидали, что запасы нефти увеличатся в среднем на 2,6 млн. баррелей. Товарные запасы автомобильного бензина на прошлой неделе выросли на 3,6 млн. баррелей. Запасы продуктов перегонки, которые включают топочный мазут и авиационное топливо, увеличились на 100 тыс. баррелей.

Дума рассмотрит антирейдерские законы
2008-02-06 19:43

Комитет Государственной Думы по собственности готовит пакет законопроектов по борьбе против рейдерства, сообщает “РИА Новости”.

Как заявил глава профильного комитета Виктор Плескачевский, правительство внесло в Думу ряд поправок к законопроектам, которые будут рассмотрены и дополнены в ближайшее время. В частности, правительство и Дума планируют ввести принципиально новое определение реестра акционеров и договора на его ведение. Плескачевский отметил, что практически все рейдерские захваты начинаются с манипулирования реестрами. Среди других причин рейдерства депутат назвал несовершенство правоохранительных и судебных механизмов.
                                                          
По данным вице-президента Российского союза товаропроизводителей Григория Харченко, в России каждый год проводятся порядка 5 тыс. захватов собственности. Это происходит благодаря коррупции. Депутат Геннадий Гудков выступил за ужесточение наказания за рейдерский захват собственности. В частности, он предлагает ввести уголовную ответственность для должностных лиц, содействующих мошенникам.

Европейские фондовые индексы преимущественно выросли
2008-02-06 20:18
Большинство европейских фондовых индексов в среду продемонстрировали сдержанный рост на фоне высокой активности в секторе слияний и поглощений и опасений по поводу корпоративных прибылей.
                                                          
По итогам торгов британский индекс FTSE 100 вырос на 7,40, или на 0,13%, до 5875,40. Германский DAX Xetra 30 укрепился на 82,26 пункта, или на 1,22%, до 6847,51. Французский CAC 40 закрылся с ростом на 39,57 пункта, или на 0,83%, на отметке 4816,43. Сводный общеевропейский индекс Dow Jones Stoxx 600 прибавил 1,62 пункта, или 0,51%, до 320,35. В целом, 13 из 18 европейских рынков закрылись с повышением.

Rio Tinto отклонила предложение о поглощении со стороны BHP
2008-02-06 21:07

Совет директоров горнодобывающей компании Rio Tinto отклонил новое предложение о поглощении, поступившее от ее конкурента BHP Billiton (BHP), сообщает Reuters.

“Совет директоров пришел к выводу, что предложение, поступившее от BHP Billiton, серьезно недооценивает стоимость компании. В связи с этим совет директоров единогласно высказался за отклонение этого предложения, как не удовлетворяющего интересам акционеров”, - отмечается в заявлении компании.

В среду стало известно, что BHP предложила 3,4 своих акции за каждую акцию Rio, что на 13% выше ее прежнего предложения о приобретении третьей в мире горнодобывающей компании. таким образом, стоимость сделки оценивается в $147,4 млрд. Исполнительный генеральный директор BHP Мариус Клопперс (Marius Kloppers) принял решение об увеличении предложения за Rio через несколько дней после того, как китайская государственная Aluminum Corp. of China, или Chinalco, и американская Alcoa Inc. (AA) приобрели 12% акций Rio Tinto.
                                                                                 
BHP Billiton уже начала серьезную подготовку к осуществлению этой сделки. По данным Bloomberg, консорциум банков во главе с Goldman Sachs (GS) и Citigroup (C) договорился о предоставлении металлургическому гиганту BHP Billiton кредит в размере $55 млрд.

Экономический календарь: 7 февраля 2008 года
2008-02-06 21:07

Экономические отчеты

Корпоративные отчеты

*Выделены компании, входящие в расчетную базу S&P 500
**значение EPS за аналогичный период прошлого года
***"До открытия" и "после закрытия" относятся ко времени работы американских бирж: 9:30 – 16:00 по Нью-Йорку (13:30 – 20:00 по Гринвичу)

Deep Purple выступит на “корпоративе” в Кремле
2008-02-06 21:19

Знаменитая рок-группа Deep Purple устроит в Москве концерт по случаю 15-летия российского газового монополиста компании “Газпром”, сообщает “Эхо Москвы”.

Группа выступит не перед обычными поклонниками, а на закрытом торжественном мероприятии, которое состоится 11 февраля в Кремле. Как ожидается, на концерт прибудут президент Владимир Путин и первый вице-премьер Дмитрий Медведев, являющийся председателем совета директоров “Газпрома”. Дмитрий Медведев неоднократно заявлял, что Deep Purple – его любимая группа.
                                                                         
На юбилее “Газпрома” выступят также Алла Пугачева, Александр Розенбаум и Дмитрий Хворостовкий. Не исключено, что на концерт прибудет также Тина Тернер.

Траты американских НПО на президентскую кампанию приближаются к рекорду
2008-02-06 22:31

По данным отчетов о финансировании избирательных кампаний потенциальных кандидатов в президенты США,  расходы заинтересованных групп на нынешних выборах по темпам опережают рекордные траты организаций в ходе предыдущих президентских выборов и могут впервые превысить $1 млрд., сообщает Wall Street Journal.

Данные показывают, что расходы 50 крупнейших неправительственных политических организаций, от Американской федерации учителей (American Federation of Teachers) слева до "Ветеранов за правду" (Veterans for Truth) справа, в 2007 году составили $130,8 млн., что на 55% выше, чем в 2003 году, предшествовавшем прошлым президентским выборам. В 2007 году было 28 организаций, каждая из которых потратила на политику более $1 млн., в 2003 году таких было вдвое меньше.

Если в 2008 году темпы расходов останутся прежними - а все указывает на это - количество денег, потраченных заинтересованными группами, чтобы повлиять на исход выборов превысит $1 млрд. В ходе президентской кампании 2003-2004 годов неправительственные политические структуры потратили не менее $800 млн.

Европейские рынки выросли благодаря активности в секторе M&A
2008-02-06 22:35
Большинство европейских фондовых индексов выросли благодаря высокой активности в секторе слияний и поглощений с участием крупных европейских компаний.

"Сахалин-1" сократит объемы добычи нефти
2008-02-06 22:38

Проект "Сахалин-1", находящийся под управлением Exxon Mobil (XOM), сократит добычу нефти в 2008 г. более чем на четверть, сообщает “РИА Новости”.

Как отметил глава сахалинских проектов "Роснефти" Лев Бродский, объемы добычи нефти с этого месторождения сократятся с 11,2 млн. тонн в 2007 г. до 7,9-8,2 млн. тонн в текущем году из-за истощения запасов.
 
Пик добычи на месторождении “Сахалин-1” был достигнут в начале 2007 г. Он составил 250 тыс. баррелей в сутки. "Роснефть" ранее предупреждала, что 2007 г. станет пиковым по объемам добычи, а затем этот показатель будет снижаться из-за истощения запасов.

В разработке проекта "Сахалин-1" участвуют российская компания "Роснефть" (20%), Exxon Neftegaz Ltd. (30%), индийская компания ONGC (20%) и японская Sodeco (30%).

Потребительская уверенность в ОАЭ снизилась
2008-02-06 23:26

Результаты исследования, проведенного MasterCard, свидетельствуют о том, что в 2008 году потребительская уверенность в Объединенных Арабских Эмиратах резко снизилась, а особенно пострадал оптимизм по поводу перспектив первого полугодия в сфере доходов, занятости и бирж, сообщает 6 февраля ArabianBusiness.com.

В ходе исследования компания кредитных карт установила, что индекс потребительской уверенности в ОАЭ упал почти на 10 пунктов по сравнению со вторым полугодием прошлого года, до 78,5 из 100 возможных, одновременно с падением всех индикаторов.

Больше всего из пяти основных индикаторов, входящих в индекс потребительской уверенности, пострадала перспектива регулярных доходов, упавшая больше чем на 20 пунктов, с 92,2 во втором полугодии до 70,3.

Снизился также оптимизм по поводу экономики (с 96 до 86,1), занятости (с 95,2 до 85,6) и бирж (с 81,5 до 73,4). Оптимизм по поводу качества жизни потерял всего несколько пунктов, снизившись с 79,1 до 75,9.

Индекс потребительской уверенности в ОАЭ значительно ниже, чем в соседних странах региона - Кувейте (93,3) и Саудовской Аравии (92,2). В обеих странах отмечен рост потребительской уверенности, несмотря на такие факторы как кредитный кризис и вероятность рецессии в США.

Исследование MasterCard, которое проводится раз в два года, анализирует оптимизм потребителей по поводу экономической ситуации в ближайшие полгода. В нем участвуют Египет, Индия, Кувейт, Ливан, Саудовская Аравия, Южно-Африканская Республика и ОАЭ,

Цена на золото резко выросла
2008-02-06 23:35

Золото в среду резко подорожало из-за возобновления снижения курса американского доллара по отношению к основным валютам.

По результатам регулярной торговой сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, апрельский контракт на поставку золота взлетел на $14,70, или на 1,6%, до $905 за тройскую унцию.
                                                         
Цены на другие металлы в среду также выросли. Апрельский контракт на поставку платины подорожал на $33,50, или на 1,9%, до $1819 за тройскую унцию. Мартовский контракт на поставку серебра взлетел на $0,205, или на 1,3%, до $16,55 за тройскую унцию. Мартовские фьючерсы на поставку меди закрылись с ростом на $0,097, или на 3%, на отметке $3,309 за фунт. Мартовский контракт на поставку палладия подорожал на $0,35, или на 0,1%, до $423,45 за тройскую унцию.

Финансовые показатели Time Warner разочаровали экспертов
2008-02-06 23:36

Прибыль Time Warner (TWX), одной из крупнейших медиа-компаний в США, в IV квартале упала на 41%. Об этом сообщается в пресс-релизе компании, опубликованном в среду 6 февраля.
                                                      
Прибыль компании в прошлом квартале сократилась до $1,03 млрд., или $0,28 на акцию. Годом ранее этот показатель был равен $1,75 млрд., или $0,44 на акцию. Доходы компании увеличились на 2,4% до $12,64 млрд. против $12,34 млрд. годом ранее. Аналитики, принимавшие участие в опросе Thomson Financial, прогнозировали прибыль компании в размере $0,29 на акцию при доходах $12,65 млрд.

Компания прогнозирует, что ее операционная прибыль по итогам 2008 г. будет находиться в диапазоне $1,07-$1,11 на акцию.

Президент Московской гильдии рынков и ярмарок убит в центре Москвы
2008-02-07 00:11

Президент Московской гильдии рынков и ярмарок Евгений Чивилихин застрелен в Москве в среду, 6 февраля, передает телеканал "Вести". По данным правоохранительных органов Чивилихин был убит возле подъезда дома, где он жил,  в начале Ленинградского проспекта выстрелом в голову около 9 часов вечера.  

Преступник с места происшествия скрылся, следствие пытается установить его личность. Оперативники   изъяли   записи  видеокамер  наружного наблюдения у подъезда, возле которого было совершено убийство.

В прошлом Евгений Чивилихин  был  руководителем  Петровско-Разумовского рынка и президентом Тимирязевской ассоциации предпринимателей (ТИАС).  57-летний бизнесмен был кадровым военным. Предпринимательскую деятельность начинал в 1988 году как руководитель кооператива "Информат". В 1999 году баллотировался в депутаты Госдумы от блока "Отечество-Вся Россия".

Это  не первое покушение  на  предпринимателя, напоминает "Интерфакс". Евгения Чивилихина  уже  пытались  убить летом 2006 года. Тогда возле его подъезда произошел взрыв. Мощность взрывного   устройства   составила   около   400   грамм  тротила, однако предприниматель  выжил.  Тогда  его спасло то, что он вошел в подъезд за секунду до взрыва.

Европейские банки откроют площадку для производных инструментов
2008-02-07 00:13

Группа крупнейших банков Европы готовится к открытию новой торговой площадки для производных финансовых инструментов, которая получила название "Проект Радуга" (Project Rainbow) и призвана конкурировать с региональными биржами, сообщает Financial Times.

Первоначально на новой площадке будут торговаться два важнейших контракта: фьючерсы на краткосрочные процентные ставки в фунтах стерлингов и Euribor, конкурируя с теми, которые наиболее активно торгуются на Liffe, принадлежащей NYSE Euronext.

Участниками "Проекта Радуга" являются банки Barclays, Deutsche Bank, Goldman Sachs, JPMorgan, MF Global, NewEdge и UBS. Группа, образованная в апреле прошлого года, как полагают, близка к выбору провайдера технологий и уже выбрала временного генерального директора.

План может получить поддержку клиринговой палаты LCH.Clearnet, совет директоров которой может разрешить "Радуге" производить расчеты через нее, что позволит брокерам открывать контракт на одной из бирж, а закрывать на другой.

Этот процесс - закрытие открытых позиций - является очередной попыткой вдохнуть конкуренцию в торговлю производными инструментами, так как многие, если не все, площадки для торговли фьючерсами, представляют собой "вертикальные шахты", где бирже принадлежит и клиринговая площадка.

Стоимость нефти упала из-за роста запасов
2008-02-07 00:19

Цена на нефть упала из-за увеличения запасов черного золота в США. По итогам регулярной сессии на Нью-йоркской товарной бирже, NYMEX, во вторник мартовский контракт на поставку нефти марки WTI подешевел на $1,27, или на 1,4%, до $87,14 за баррель. В ходе торгов цена на нефть падала до $86,80 за баррель.

Запасы нефти в Соединенных Штатах на неделе, закончившейся 1 февраля, взлетели на 7 млн. баррелей до 300 млн. баррелей. Об этом в своем еженедельном отчете сообщило министерство энергетики США. Аналитики ожидали, что запасы нефти увеличатся в среднем на 2,6 млн. баррелей. Товарные запасы автомобильного бензина на прошлой неделе выросли на 3,6 млн. баррелей. Запасы продуктов перегонки, которые включают топочный мазут и авиационное топливо, увеличились на 100 тыс. баррелей.

Американские фондовые индексы упали
2008-02-07 00:24

Американские фондовые рынки в среду упали из-за комментариев главы Федерального резервного банка Филадельфии Чарльза Плоссера (Charles Plosser), выступившего против агрессивной политики снижения процентных ставок.

По итогам торгов индекс "голубых фишек" Dow Jones Industrial Average упал на 65,03 пункта, или на 0,5%, до 12200,10 пункта. “Высокотехнологичный” Nasdaq Composite сократился на 30,82 пункта, или на 1,3%, и закрылся на отметке 2278,75 пункта. Индекс широкого рынка S&P 500 закрылся со снижением на 10,19 пункта, или на 0,8%, на отметке 1326,45 пункта.

Производитель касок урегулировал иск по качеству брони
2008-02-07 00:43

Компания Sioux Manufacturing из Северной Дакоты согласилась выплатить $2 млн. в рамках мирового соглашения по иску, истцы которого обвиняли ее в том, что в 2,2 млн. касок, включая каски, поставленные для первых американских воинских контингентов в Ираке и Афганистане, было недостаточно брони, сообщает International Herald Tribune.

За 12 дней до того, как было объявлено о мировом соглашении компании с министерством юстиции США, она получила новый контракт стоимостью $74 млн. на изготовление брони для касок, которыми заменят прежние, изготовленные между концом 1980-х и прошлым годом.

Руководство Sioux утверждает, что в 2006 году компания обновила свои станки, а правительство заявило, что начало проверки на ее заводе.

Федеральный прокурор Северной Дакоты Дрю Ригли (Drew Wrigley) назвал мировое соглашение "адекватным урегулированием", поскольку 200 случайно выбранных касок прошли баллистические испытания министерства обороны, и "нет информации о ранениях или смертях из-за некачественных касок".

Поводом к расследованию стали заявления двух бывших менеджеров завода, утверждавших, что кевлар, который ткут на заводе Sioux, не соответствует государственным стандартам в 35 на 35 нитей на квадратный дюйм (6,5 квадратных сантиметров). Если кевлар - полимерное волокно, производимое DuPont, - соткан правильно, он прочнее стали и защищает от осколков и некоторых видов пуль.

Менеджеры утверждали, что в ходе внутренней проверки на заводе было установлено, что броня часто состояла из 34 нитей на 34 или даже 32 на 34.

Как заработать на рецессии: акции и доллар могут принести прибыль
2008-02-07 01:10

Покупка акций и долларов может стать очень выгодной стратегией в случае, если в американской экономике начнется рецессия, пишет Reuters со ссылкой на западных аналитиков.

С ростом вероятности рецессии в США, которая, по оценке специалистов, может продлиться в течение двух кварталов этого года, инвесторы перешли к классической стратегии действий по снижению рисков. Эта стратегия сводится к продаже акций и покупке гособлигаций. Как заявил аналитик Credit Suisse Лука Паолини (Luca Paolini), “основной стратегией на случай рецессии считается продажа так называемых циклических акций, стоимость которых зависит от делового цикла, и бумаг высокотехнологических компаний”. “При этом учебники советуют покупать акции фармацевтических компаний и бумаг, которые имеют обратную корреляцию к деловому циклу. Но дело в том, что все это уже произошло”, - отмечает аналитик.

Все дело в том, что рынок реагирует на возможные изменения в экономике с опережением, и самые негативные сценарии развития ситуации уже учтены в текущих котировках.

Эксперт заявляет, что в настоящее время наиболее выгодной стратегией представляется увеличение доли акций в портфеле, так как их доходность может оказаться выше гособлигаций.

По подсчетам специалистов банка, в 12-месячной перспективе относительная прибыль акций будет выше соответствующих показателей гособлигаций почти на 1 процентный пункт даже в том случае, если снижение корпоративных прибылей окажется таким же, как во время рецессий в 1990-х годах и в 2001 г. В случае, если корпоративные прибыли упадут в среднем на 22%, как это произошло во время последних двух циклов рецессии, то премия за владение акциями, Equity Risk Premium, составит 4,5%. Это выше доходности по 10-летним казначейским облигациям, которая составляет 3,56%.

Банки используют разные методики расчета ERP, но все они демонстрируют похожую картину. К примеру, Goldman Sachs (GS) тоже считает, что ERP в случае рецессии составит 4,5%.

Говоря о долларе, аналитики также склоняются к тому, что покупка американской валюты может стать выгодным вложением.

Мировой кредитный кризис, вызванный проблемами в секторе ипотечного кредитования в США, разразился в августе прошлого года. Кризис ударил по занятости и корпоративным прибылям. Пытаясь остановить снижение темпов экономического роста в США, Федеральная резервная система в сентябре прошлого года перешла к политике снижения процентных ставок. С тех пор размер ставки по федеральным фондам упал на 225 базисных пунктов до 3%. Это самый низкий показатель за прошедшие два с половиной года.
                                                                                           
Из-за снижения процентной ставки курс доллара в ноябре прошлого года упал до рекордно низких отметок по отношению к корзине из шести основных валют. Между тем, с тех пор доллару удалось подняться на 2% по отношению к абсолютному минимуму. Некоторые эксперты полагают, что это может являться признаком завершения семилетнего цикла снижения курса доллара.

Как отмечают специалисты банка Royal Bank of Canada, ситуация в целом похоже на то, что происходило во время рецессий 1970-х, 1980-х, 1990-х годов и 2001 г. Тогда индекс Dollar Index, позволяющий оценить стоимость доллара по отношению к корзине из шести основных валют, поднимался на 3,4%.

Адам Коул (Adam Cole), глава валютного подразделения RBC Capital Markets, заявил, что если считать, что пик экономического спада в США приходится на I квартал этого года, то сейчас самое время переходить к покупке долларов. По его мнению, здесь действует тот же принцип, что и на фондовом рынке. Вероятность дальнейшего снижения процентной ставки в США почти полностью учтена в текущем курсе доллара, и наиболее дальновидные инвесторы уже начинают строить предположения о повышении ставки. В случае развития этой тенденции, “медвежий” период на валютном рынке может закончиться.

Официально названа причина смерти Хита Леджера
2008-02-07 01:22

Власти Нью-Йорка объявили, что голливудский актер Хит Леджер (Heath Ledger) умер от случайной передозировки шести препаратов, продаваемых по рецепту, сообщает BBC News.

Пресс-секретарь городского патологоанатома заявила, что Леджер скончался "в результате тяжелой интоксикации, вызванной сочетанным действием" шести разных лекарств. Среди них было обезболивающее средство оксицонтин (Oxycontin) и успокоительные таблетки валиум (Valium) и ксанакс (Xanax). В крови Леджера были обнаружены также следы обезболивающего препарата ибупрофен  и снотворных Restoril и Unisom.

Отец актера, Ким Леджер, выступил с обращением к людям, принимающим лекарства, выписанные врачом. В заявлении, распространенном рекламного агента его сына, он сказал: "Нелепая смерть Хита служит предупреждением об опасностях, которые таит в себе сочетание препаратов, даже в малых дозах".

Cisco обучит тысячи индийских инженеров
2008-02-07 02:00

Крупнейшая компания Силиконовой долины, Cisco наращивает свою индийскую экспансию и планирует обучить в этой стране 360 тысяч инженеров, чтобы к 2013 году развернуть там свои технологии, сообщает Times.

Гигант, производящий аппаратные средства информационных технологий, в прошлом году открывший в Бангалоре новый университет в рамках своей индийской инвестиционной стратегии размером $1 млрд., делает львиную долю своей прибыли на маршрутизаторах и тумблерах, образующих костяк интернета и корпоративных компьютерных систем.

По прогнозу Cisco, расширение пользования Сетью, в особенности - видеоприложениями, потребует модернизации глобальной инфраструктуры, которая обойдется в миллиарды долларов, и квалифицированных работников, которые проведут эту модернизацию.

Ряд новых предприятий, которые значительно увеличат количество продуктов Cisco, сертифицированных в Индии, будет включать в себя передвижные учебные и экзаменационные центры, действующие в сельской глубинке Индии. Компания планирует к 2010 году увеличить число своих работников в этой стране до 10 тысяч, то есть больше чем в три раза.

Цена на нефть упала из-за отчета Минэнерго
2008-02-07 02:02

Стоимость нефти упала из-за резкого увеличения запасов черного золота в Соединенных Штатах. Цена барреля нефти держится ниже отметки $90, и причин для возобновления роста пока нет.

ЕС проведет референдум о дизайне новой монеты
2008-02-07 02:37

В феврале 495 млн. граждан Европейского союза будет предоставлена возможность высказать свое мнение о проблеме, которая уже в будущем году напрямую коснется их кошельков, - их спросят о дизайне новой монеты достоинством два евро, пишет журнал Time.

В отличие от выборов в Европейский парламент, где кандидаты ограничены территориями своих стран, референдум пройдет во всех 27 странах ЕС и явится редким выражением действительно общеевропейского мнения.

Новую монету изготовят в честь десятой годовщины введения единой европейской валюты 1 января 1999 года (хотя на самом деле банкноты и монеты евро появились лишь в 2002 году). На сайте Европейской комиссии представлено пять эскизов, выбранных из 42 в ходе конкурса, и любой может посмотреть на них и проголосовать.

В голосовании могут принять участие граждане и жители ЕС, имеющие электронный адрес, вне зависимости от того, ввела ли их страна евро. Референдум продлится до 22 февраля. Еврокомиссия, отчаянно пытающаяся представить это голосование как торжество демократии с всенародным участием, вручит коллекцию золотых монет стоимостью "несколько тысяч евро" случайно выбранному человеку из числа тех, кто проголосовал за принятый эскиз.

Франко-американская группа поставит бронемашины британской армии
2008-02-07 02:59

Франко-американский консорциум подписал контракт на управление программой, которая призвана вооружить британскую армию бронемашинами нового поколения, сообщает Financial Times.

Это первый контракт, подписанный в рамках программы закупок вооружений, общая стоимость которой 16 млрд. фунтов стерлингов.

Британское министерство обороны объявило консорциум, состоящий из компаний Thales и Boeing, победителем тендера, в котором - в составе разных консорциумов - участвовали компании из Британии BAE Systems, Qinetiq и Ultra Electroncis.

Первый этап проекта продлится шесть месяцев и будет стоить 4 млн. фунтов. Консорциум Thales-Boeing возьмет на себя роль "системного интегратора", отвечающего за координацию программы. Он будет частью альянса, перед которым стоит задача произвести и обслуживать 3 тысячи машин. В альянс войдут также министерство обороны, проектировщик машин и ее производитель.

Прогнозы от Cisco расстроили инвесторов
2008-02-07 03:02

Прибыль Cisco Systems Inc. (CSCO), одного из крупнейших производителей сетевого оборудования, в прошлом квартале выросла 10%. Тем не менее, прогноз доходов на текущий квартал разочаровал инвесторов.
                                                      
Прибыль компании во II финансовом квартале, завершившемся 26 января, увеличилась до $2,1 млрд., или $0,33 на акцию. Об этом сообщается в пресс-релизе компании, опубликованном после закрытия торгов на американских фондовых рынках в среду 6 февраля. Годом ранее этот показатель был равен $1,9 млрд., или $0,31 на акцию. Без учета разовых статей прибыль компании составила $2,1 млрд., или $0,38 на акцию, что совпало с прогнозом аналитиков.

Доходы компании увеличились на 17% до $9,8 млрд. против $8,4 млрд. годом ранее. Эксперты, принимавшие участие в опросе Thomson Financial, прогнозировали доходы $9,79 млрд.

В ходе пресс-конференции глава компании Джон Чамберс (John Chambers) заявил, что доходы Cisco в III финансовом квартале увеличатся на 10% по сравнению с прошлогодним показателем. Таким образом, доходы составят порядка $9,8 млрд., что ниже $10,19 млрд., ожидаемых аналитиками. Чамберс отметил, что темпы роста объема заказов в январе оказались ниже ожиданий, что и заставило Cisco сделать достаточно осторожные прогнозы на ближайшие месяцы.

Из-за таких новостей акции Cisco в ходе электронных торгов упали примерно на 7%.

Заявления главы ФРБ Филадельфии вызвали падение на биржах США
2008-02-07 03:05

Американские фондовые индексы упали из-за комментариев главы Федерального резервного банка Филадельфии Чарльза Плоссера, выступившего против агрессивной политики снижения процентных ставок.

Кинорежиссер ищет мелких инвесторов
2008-02-07 03:19

Канадский кинорежиссер Кейси Уолкер (Casey Walker) хочет снять картину стоимостью $1 млн. и создал для этого сайт, на котором предлагает 100 тысячам человек инвестировать по $10 в будущую картину в расчете на долю прибыли, сообщает Times.

Уолкер, режиссер канадского телевидения, рассчитывает собрать нужную сумму, продавая кадры несуществующего фильма. Кадр, который будет на экране на протяжении 0,04 секунды, стоит $10, и инвесторы могут купить любое количество. Они фактически станут акционерами фильма и к тому же получат право демонстрировать кадр или клип на сайте, посвященном фильму, который будет давать ссылку на их личные сайты.

Картина будет состоять из 144 тысяч кадров, и если все они будут раскуплены, наберется $1,44 млн. Разница достанется актерам и съемочной группе.

Прибыль, если она будет, разделят поровну между создателями фильма и владельцами кадров. Инвесторы при желании смогут увидеть свои имена в титрах, но, если фильм попадет в прокат, платить за билеты им придется на общих основаниях.

Мужчины и женщины инвестируют по-разному
2008-02-07 04:05

Если супруги часто ссорятся из-за того, как инвестировать семейные сбережения, на это есть веская причина - у мужчин и женщин принципиально разные инвестиционные стили, пишет Wall Street Journal.

Аналитики обнаружили два существенных различия в инвестиционном поведении разных полов. Во-первых, женщины торгуют меньше, чем мужчины. Во-вторых, мужчины не только держат более толстые портфели акций, но и склонные к более рискованным инвестиционным стратегиям.

Исследование, проведенное профессорами финансов Брэдом Барбером (Brad Barber) и Теренсом Одином (Terrance Odean) показало, что текучесть мужских портфелей на 45% в год выше женских. Авторы исследования связывают это с мужской самонадеянностью. За нее приходится расплачиваться: участие мужчин в торгах снижает их портфелей на 2,65% в год, тогда как у женщин этот показатель равен 1,72%.

Это не означает, что результаты мужчин в целом хуже. Благодаря более активной оборачиваемости их акций, мужские портфели могут приносить больший доход, даже при слабых показателях части акций.

Женщины предпочитают менее доходные, но более надежные инвестиции, отдавая предпочтение облигациям перед акциями. Можно предполагать, что, приобретая больше знаний об инвестициях, женщины легче идут на риск. Однако авторы нового исследования об американских фондовых менеджерах, аспирантка Александра Ниссен (Alexandra Niessen) и профессор экономики Стефан Руэнци (Stefan Ruenzi) из Университета Кельна, отмечают, что разница полов берет свое.

Они установили, что женщины-менеджеры меньше торгуют, избегают риска и проявляют больше последовательности в своем инвестиционном стиле. Интересно, что они также получают от инвесторов гораздо меньше новой наличности, несмотря на то, что делают прибыли, в среднем сравнимые с прибылями, которые делают менеджеры-мужчины.

По нению аналитиков, инвестор могут победить свои инстинкты и перенять лучшее из стилей друг друга. Исследователи рекомендуют мужчинам, которые склонны торговать слишком активно, подождать неделю, прежде предпринимать шаги, связанные с их новыми инвестиционными идеями. Они также могут установить самим себе годовую квоту на торговлю, либо советоваться с супругой или подругой, прежде чем в очередной раз менять состав портфеля.

Для женщин особенно важно инвестиционное образование, которое поможет им рисковать. Им исследователи рекомендуют регулярно читать в прессе разделы, посвященные бизнесу и личным финансам.