(обзор за  03.08.2009 года)

Мировая экономика оказалась перед угрозой второй волны финансового кризиса - массового невозврата кредитов, заявил глава Deutsche Bank     
ФИНАНСЫ, БАНКИ
Объем просроченных кредитов у крупных банков резко сократился    
Вторая волна банковского кризиса в РФ может начаться в сентябре - экс-министр экономики     
"Малыши" все ждут кредитов    
БИЗНЕС
РУСАЛ и комитет кредиторов согласовали основные условия реструктуризации долга      
Ведомости: «36,6» не договорилась. За месяц с момента объявления технического дефолта по облигациям «Аптечная сеть 36,6» так и не смогла договориться с кредиторами    
Нутритек к концу сентября подпишет соглашения с кредиторами и завершит реструктуризацию долга     
Сотового ритейлера "Беталинк" признали банкротом    
Германа Стерлигова заподозрили в строительстве финансовой пирамиды 

Мировая экономика оказалась перед угрозой второй волны финансового кризиса - массового невозврата кредитов, заявил глава Deutsche Bank

Мировая экономика оказалась перед угрозой второй волны финансового кризиса - массового невозврата кредитов как со стороны потребителей, так и многочисленных предприятий и компаний, включая крупнейшие из них. Об этом предупредил глава крупнейшего банка Германии Deutsche Bank Йозеф Аккерман. Как сообщает ИТАР-ТАСС, его выступление, сделанное в минувший четверг в Цюрихе на встрече банкиров, широко цитируют сегодня деловые СМИ Евросоюза.
"Нынешний кризис состоит из серии землетрясений с меняющимися эпицентрами. Следующая волна потрясений - просроченные займы. Те банки, которые до сих пор достаточно хорошо противодействовали нынешнему кризису, будут затронуты новыми трудностями", предупредил Й.Аккерман, заметив, что "мировой финансовый кризис еще не закончился".
Как стало известно, Deutsche Bank выделил во втором квартале текущего года в специальный фонд по компенсации рискованных кредитов сумму в 1 млрд евро.
Одновременно Й.Аккерман отметил, что анализ происходящих в мировой экономике событий дает основание надеяться на возвращение роста во второй половине нынешнего года. "Однако это движение будет медленным", - предупредил он.

ФИНАНСЫ, БАНКИ

Объем просроченных кредитов у крупных банков резко сократился

Целый ряд крупных российских банков в июне сократил объем просроченной задолженности. По данным газеты "Ведомости", лидером по этому показателю стал Газпромбанк - его портфель корпоративных "плохих долгов" сократился на 17 миллиардов рублей (60,9 процента).
Издание ссылается на расчеты аналитика Максима Осадчего. По его данным, просроченная задолженность корпоративных клиентов значительно уменьшилась в Росбанке (на 3,9 миллиарда рублей, или 34 процента), в "Петрокоммерце" (на 3,1 миллиарда рублей, или 27,2 процента), в Бинбанке (на 1,1 миллиарда рублей, или 23,6 процента) и некоторых других крупных финансовых организациях.
Уменьшение "просрочки" может быть связано с реструктуризацией или погашением части кредитов. Кроме того, финансовые организации активно занялись расчисткой баланса. В банках признаются, что считают снижение объемов просроченной задолженности разовым явлением.
У некоторых банков "просрочка" продолжила расти. Так, в "Альфа-банке" объем просроченной задолженности вырос на 13,6 миллиарда рублей, у ЮниКредит банка - на семь миллиардов рублей.
Ранее неоднократно сообщалось, что рост "просрочки" может привести ко второй волне банковского кризиса, так как компаниям будет нечем рассчитываться с кредиторами. По итогам полугодия просроченная задолженность по корпоративным кредитам в России увеличилась в 2,3 раза до 612,7 миллиарда рублей, а по кредитам населению - на 42 процента до 211,4 миллиарда рублей. Доля "просрочки" в кредитном портфеле российских банков составляет 5,7 процента, отмечает "РБК Daily". По разным оценкам, к концу 2009 года этот показатель может увеличиться до 10-25 процентов.

Вторая волна банковского кризиса в РФ может начаться в сентябре - экс-министр экономики

Уже в сентябре российская банковская система может столкнуться с массовым невозвратом кредитов, считает президент банка "Российская Финансовая Корпорация", бывший министр экономики РФ Андрей Нечаев.
В эфире радиостанции "Эхо Москвы" он отметил, что основанием для этого предположения служит "большой объем кредитов, выданных в конце августа - начале сентября прошлого года, при резко снизившемся размере кредитования в дальнейшем".
"Во всем мире, и в России в частности, довольно сильно растет доля невозвращенных кредитов. Это создает большие проблемы для банков, потому что они должны создавать под эти кредиты резервы, что уменьшает их капитал. Все это в совокупности снижает возможность дальнейшего расширения или хотя бы поддержания уровня кредитования", - сказал А.Нечаев.
"Если это явление будет продолжаться дальше, то банковскую систему ждут серьезные потрясения, - подчеркнул он. По оценкам, в России при уровне невозврата кредитов от 20 до 25% наша банковская система останется без капитала. Фактически, она будет ликвидирована. Разумеется, государство этого не допустит. Тем не менее, потенциально такая опасность есть".
А.Нечаев добавил, что глава Deutsche Bank Йозеф Аккерман, заявивший об угрозе второй волны кризиса в мировой экономике из-за невозврата кредитов со стороны потребителей и предприятий, "не сделал открытия". "Об этом, как об основной причине второй волны кризиса, в последнее время не говорит только ленивый, эти дискуссии продолжаются три-четыре месяца", - заключил экономист.

"Малыши" все ждут кредитов

Анонсированная государством программа кредитования малого бизнеса с помощью Российского банка развития (РосБР, структура ВЭБа) пока продолжает буксовать.
Предполагалось, что РосБР будет выкупать у региональных банков выданные малым предприятиям кредиты и выпускать под них облигации. Центробанк в свою очередь кредитовал бы РосБР под залог этих облигаций, а полученные средства направлялись бы на выдачу новых кредитов малому бизнесу.
Однако с конца прошлого года по данной программе действует условие, согласно которому банки-участники должны иметь рейтинги российских или международных рейтинговых агентств. В результате, по словам президента Ассоциации банков Северо-Запада Владимира Джоковича, "большое количество банков, которые зарекомендовали себя в течение нескольких лет по работе в сфере малого предпринимательства , стали отрезанными от этих программ".
Пока же Ассоциация банков Северо-Запада пытается добиться отмены этого ограничения, а также распространить ее на прочие виды деятельности малых предприятий.

БИЗНЕС

РУСАЛ и комитет кредиторов согласовали основные условия реструктуризации долга

ОК РУСАЛ сообщил о достижении соглашения с координационным комитетом международных кредиторов, представляющим интересы более 70 банков, об основных условиях долгосрочной реструктуризации долга компании. По условиям соглашения РУСАЛ намерен погасить текущую задолженность в течение 7 лет, что обеспечит компании устойчивое финансовое положение и позволит успешно осуществлять свою деятельность в текущих экономических условиях.
Погашение задолженности компании будет осуществляться в два этапа. В течение первых четырех лет действия соглашения кредиты будут пролонгированы, и РУСАЛ сконцентрирует усилия на повышении эффективности всех направлений своей деятельности на фоне восстанавливающегося мирового спроса на алюминий. За это время компания намерена поэтапно сократить долг перед всеми кредиторами, который к четвертому кварталу 2013 года должен уменьшиться на 5 млрд долларов.
В этот период обслуживание долга будет осуществляться в форме денежных выплат, размер которых будет определяться, исходя из операционных показателей деятельности компании для обеспечения ее устойчивого функционирования. При этом часть процентных платежей будет осуществляться в денежной форме по ставке от 1,75% до 3,5% сверх LIBOR (в зависимости от уровня долга компании), а оставшаяся часть процентов будет капитализироваться. С целью аккумулирования денежных средств для осуществления стабильной работы компании и расчетов с кредиторами РУСАЛ не будет выплачивать дивиденды до тех пор, пока соотношение Net Debt/EBITDA не составит 3.
По окончании первого этапа оставшаяся сумма долга будет рефинансирована текущими кредиторами еще на три года. При этом РУСАЛ будет иметь возможность рефинансировать этот кредит на рыночных условиях, если сочтет это более выгодным для компании.
Кроме того, координационный комитет согласовал использование операционного потока компании для финансирования достройки Богучанской ГЭС как приоритетного проекта, имеющего стратегическое значение для РУСАЛа.
Процесс реструктуризации будет завершен после согласования условий кредитными комитетами банков, подготовки соответствующих юридических документов и соблюдения всех необходимых формальностей. Также в течение ближайших месяцев РУСАЛ планирует подписать соглашения с российскими банками.

Ведомости: «36,6» не договорилась.

За месяц с момента объявления технического дефолта по облигациям «Аптечная сеть 36,6» так и не смогла договориться с кредиторами
Аптечная сеть 30 июня не погасила дебютный облигационный заем на 3 млрд руб. (в обращении находились бумаги на 1,9 млрд руб., остальные были выкуплены по оферте в 2008 г., уточняет представитель компании). Тогда компания объяснила невыплату «отсутствием достаточного объема денежных средств». А представитель «36,6» утверждал, что с держателями согласовываются юридические документы о реструктуризации долга.

Покупатели уходят

Вчера «36,6» отчиталась о падении розничных продаж в первом полугодии на 17,4% (до 8,8 млрд руб.). Во II квартале падение составило 21,9% (до 4,03 млрд руб.). Только в течение II квартала сеть закрыла 54 аптеки (открыла шесть). Продажи в сопоставимых аптеках за полгода упали на 16% при росте рублевого среднего чека на 13%.

За месяц, прошедший с техдефолта, утвердить их так и не удалось: переговоры продолжаются и могут завершиться в ближайшее время, сообщил вчера руководитель отдела организации облигационных займов Райффайзенбанка (агент по реструктуризации) Олег Гордиенко. «Поскольку подготовка реструктуризации, на наш взгляд, близка к завершающей стадии, вопрос о реальном или техническом дефолте, наверное, не столь актуален», — прокомментировала представитель сети Наталия Харчевникова.
Компания предлагает держателям выплату 15% номинала во II-III квартале 2009 г. и обмен остального долга на новые облигации второй серии с погашением до 2012 г. Ставку купона сеть готова увеличить с нынешних 9,89% до 18% годовых. В залог она обещает передать принадлежащие «36,6» 57,35% паев закрытого паевого инвестиционного фонда «Ренессанс-бизнес-недвижимость», куда внесено 11 помещений аптечной сети в Москве и одно — в Екатеринбурге.
Наиболее крупные пакеты облигаций принадлежат УК «Тройка диалог» и УК «Ренессанс управление инвестициями», знают двое сотрудников банков — держателей бумаг. «Сейчас прорабатываются технические детали, принципиально согласие [о реструктуризации] достигнуто», — говорит источник в «Тройке». Получить комментарии в «Ренессансе» не удалось.

На сайте московского арбитражного суда нет информации об исках, поданных держателями рублевых облигаций «36,6».
Юлия Шмидт
Эмитент, номер эмиссии:     Аптечная сеть 36.6, 1
Вид долговых обязательств:    Облигации
Статус эмиссии:    Дефолт по погашению
Вид размещения:    Публичное
Номинал, валюта:    1000, RUR
Объем эмиссии:    3 000 000 000
Дата регистрации:    01.06.2006
Гос. Регистрационный номер:    4-01-07335-А
код ISIN:    RU000A0JNFZ4
Дата начала размещения:    04.07.2006
Дата окончания размещения:    04.07.2006
Расчетная дата начала обращения:    01.09.2006
Цена первичного размещения:    100
Ставка купона:    9,89 % годовых
Периодичность выплаты купона:    2 раз(а) в год
Дата начала начисления купонов:    04.07.2006
Дата погашения:    30.06.2009
Агент по размещению облигаций:    Организаторы - Банк Москвы, Внешторгбанк, ИК Тройка Диалог. Андеррайтеры: Промышленно-строительный банк, ЗАО Международный Московский банк, АКБ Промсвязьбанк, ОАО АК БАРС БАНК, ЗАО АЛОР-ИНВЕСТ, ООО ИК КапиталЪ, ОАО Липецккомбанк, НОМОС-БАНК, ИГ Русские фонды. Со-андеррайтеры: ООО ФК Мегатрастойл, ЗАО КБ Рублев, ОАО АИКБ Татфондбанк, ОАО КБ Уральский Финансовый Дом, ОАО КБ Мордовпромстройбанк.
Торговая площадка:    ММВБ,РТС
 
Профиль эмитента: ОАО "Аптечная сеть 36,6" является холдинговой компанией Группы компаний, включающей крупнейшую в России аптечную сеть «36,6» и российского производителя лекарственных средств ОАО «Верофарм». 1168 аптек находятся под управлением Компании в 29 регионах России (на 20.10.08). Акционеры - 36,6 Инвестментс Лтд - 56,3%, / обн.06.09.
Выпуски в обращении:
  1 выпусков RUR 2 000 000 000

Нутритек к концу сентября подпишет соглашения с кредиторами и завершит реструктуризацию долга

Нутритек достиг принципиального взаимопонимания в отношении базовых параметров реструктуризации своих долговых обязательств с ключевыми кредиторами и передал им основные условия, говорится в сообщении компании. Менеджмент компании надеется, что к концу сентября 2009 г. будут подписаны соглашения, необходимые для завершения реструктуризации.

В настоящее время портфель обязательств компании включает в себя банковские кредиты, облигации рублевого займа, а также ноты участия в займе (LPN). Компания предложила реструктурировать обязательства перед банками, в сумме составляющие около 1,2 млрд рублей, продлив срок их погашения на 4 года. Процентные ставки при этом остаются прежними, а невыплаченные проценты капитализируются по соответствующим ранее действовавшим ставкам +1%. Тело кредита будет амортизироваться в течение последних 18 месяцев действия новых условий кредитных договоров.

Нутритек выпустит новые облигации на 1,320 млрд рублей со сроком погашения 5 лет, которые будут предложены в обмен существующих облигаций (1,2 млрд рублей). Тело займа будет амортизироваться в течение последних 42 месяцев периода обращения облигаций. В качестве базовой годовой процентной ставки будет приниматься максимальное значение между 11% и ставкой рефинансирования Центрального Банка РФ. Купонные выплаты будут производиться один раз в полгода. Вплоть до декабря 2010 г. купонные выплаты будут частичными; при этом невыплаченная часть купонного дохода будет капитализироваться по базовой купонной ставке. 30 июня 2011 г. весь накопленный, но не выплаченный купонный доход будет полностью выплачен держателям облигаций. После 01 июля 2011 г. причитающийся купонный доход будет выплачиваться денежными средствами в полном объеме.

Компания планирует реструктурировать обязательства по LPN, которые в совокупности составляют около 100 млн долларов США, включая ранее накопленные, но не выплаченные проценты, путем конвертации существующих кредитных нот в единый долговой инструмент с периодом погашения, равным 6 годам. Тело долга будет амортизироваться в течение последних 36 месяцев периода погашения. Базовая годовая процентная ставка устанавливается на уровне 9%; купонные выплаты будут производиться один раз в полгода. Невыплаченная часть купонного дохода будет капитализироваться по базовой годовой купонной ставке + 2%.

Общей для всех реструктурируемых обязательств будет являться амортизационная структура погашения тела долга и частичная выплата процентов в период до декабря 2010 г. Не выплаченные в этот период проценты будут начисляться по ставкам PIK. Предполагаются следующие величины денежной части процентных выплат: 10% - в декабре 2009, 30% - в июне 2010, 60% - в декабре 2010. В дальнейшем процентные платежи будут полностью выплачиваться денежными средствами в текущем периоде. Параметры реструктуризации, одобренные большинством кредиторов, также включают в себя, среди прочего, положения, направленные на совершенствование принципов корпоративного управления Группы. В частности, 4 из 9 мест в Совете директоров будут предоставлены представителям кредиторов, что позволит улучшить прозрачность процесса принятия финансовых решений в период, следующий за подписанием
документов по реструктуризации. Все ключевые решения, связанные с контролем финансовых потоков и распределением активов Компании будут одобряться квалифицированным большинством голосов Совета Директоров Компании (не менее 6). Также планируется предоставление дополнительного обеспечения под реструктурируемые обязательства.
В контексте мер по осуществлению программы реструктуризации в августе 2009 г. пост финансового директора Группы Нутритек займет Эрика Колчина. Команду менеджеров компании также предполагается усилить опытными специалистами.

Эмитент, номер эмиссии:     Нутринвестхолдинг, 01
Вид долговых обязательств:    Облигации
Статус эмиссии:    Дефолт по погашению
Вид размещения:    Публичное
Номинал, валюта:    1000, RUR
Объем эмиссии:    1 200 000 000
Дата регистрации:    11.05.2005
Гос. Регистрационный номер:    4-01-15111-Н
код ISIN:    RU000A0E5690
Дата начала размещения:    14.06.2005
Дата окончания размещения:    14.06.2005
Цена первичного размещения:    100
Ставка купона:    1-4 купоны - 12% годовых. 5-8 купоны - 11% годовых. 9-12 купоны - 9,55 годовых. 13-16 купоны - 11% годовых.
Периодичность выплаты купона:    4 раз(а) в год
Дата погашения:    09.06.2009
Агент по размещению облигаций:    Организатор, андеррайтер - ФК УРАЛСИБ. Со-Организаторы – Банк АК БАРС, Связь-Банк, Банк Союз, Экспобанк Со-Андеррайтеры – Конверсбанк, Банк Рублев, ИК Русс-Инвест, АПБ Солидарность
Торговая площадка:    ММВБ
 
Профиль эмитента: ОАО «Нутринвестхолдинг» входит в Группу НУТРИТЕК. Группа НУТРИТЕК основана в 1990 году и является одним из крупнейших российских производителей продуктов питания. Приоритетным направлением работы компании НУТРИТЕК является развитие отечественной индустрии в области детского специализированного питания и лечебного питания, а также молочной продукции.

Сотового ритейлера "Беталинк" признали банкротом

Московский арбитражный суд ввел процедуру наблюдения в ЗАО "Бета Линк", которому принадлежит розничная сеть "Беталинк". Об этом сообщает "Интерфакс". Временным управляющим компанией был назначен Александр Рудченко. Согласно российскому закону о банкротстве, в компании сначала вводится процедура наблюдения, после чего назначенный судом управляющий должен провести финансовый анализ предприятия.
По данным генерального директора "Беталинка" Дениса Коротаева, у компании насчитывается 1054 кредитора, а общая сумма требований составляет 3,66 миллиарда рублей. При этом суммарные активы "Беталинка" оцениваются в 164,7 миллиона рублей. По предварительной оценке, самому "Беталинку" ряд компаний задолжал 547,14 миллиона рублей. Сейчас все 11 филиалов ЗАО "Бета Линк" не работают.
Сеть салонов связи "Беталинк" подала в Арбитражный суд Москвы иск о признании компании банкротом в марте 2009 года. Осенью 2008 года сотовый оператор МТС заключил франчайзинговое соглашение с "Беталинком", контролировавшим 650 салонов сотовой связи. По условиям соглашения ритейлер должен был в течение года перевести свои точки продаж под бренд МТС. При этом "Беталинк" получил кредит в размере 840 миллионов рублей.
В феврале 2009 года МТС подала в Арбитражный суд Москвы иск к ЗАО "Бета Линк" с требованием вернуть деньги. Как уточняет "Интерфакс", МТС решила разорвать контракт с "Беталинком" после того, как в феврале текущего года купила розничную сеть "Телефон.ру". Это позволило сотовому оператору выйти на плановые показатели по продажам контрактов.
Компания "Беталинк", специализировавшаяся на розничных продажах сотовых телефонов, была основана в 1996 году. Оборот компании по итогам прошлого года составил 9,7 миллиарда рублей.

Германа Стерлигова заподозрили в строительстве финансовой пирамиды

Бывшие партнеры предпринимателя Германа Стерлигова намерены подать на него в суд с требованием вернуть вложенные в его бизнес деньги, пишет "Газета" (GZT.RU).
По данным издания, предприниматели подозревают Стерлигова, создавшего "Антикризисный расчетно-товарный центр" (АРТЦ), в строительстве финансовой пирамиды.
Сам Стерлигов в ноябре 2008 года заявлял, что АРТЦ - это инструмент, с помощью которого можно превратить товар в другой товар без использования денег. При этом он подчеркивал, что центр не является биржей, а лишь предоставляет своим клиентам в пользование инфраструктуру для совершения сделок.
Между тем опрошенные "Газетой" бывшие руководители филиалов АРТЦ в Казахстане, Украине, Эстонии и нескольких регионах России заявили, что собственники проекта зарабатывают только на вступительных взносах, а реальных сделок через центр не заключается.
По словам бывших компаньонов Стерлигова, предприниматели внесли в общей сумме 1 миллион 710 тысяч евро вступительных взносов за право открыть филиалы АРТЦ в регионах. Вышедшие из бизнеса предприниматели, по их данным, заплатили примерно 960 тысяч евро.
Как отмечает "Газета", сам Стерлигов отказался комментировать обвинения своих бывших партнеров, назвав вопросы издания провокационными.
Герман Стерлигов стал известен благодаря созданной им в начале 1990-х товарной-сырьевой бирже "Алиса". При помощи этой биржи он стал миллионером. Позже он занимался похоронным бизнесом, баллотировался на пост президента России, а также спасал пензенских сектантов.