Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Для тех, у кого за $100,000

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Идеи для бизнеса: миссия выполнима" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Январь 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Личный капитал

Статистика

2.208 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Для тех, у кого за $100,000. А есть ли противоречие


ДЛЯ ТЕХ, У КОГО ЗА $100,000 26 января 2011г.

Владимир Савенок «Вы знаете, как заработать деньги.
Мы знаем, как их сохранить и приумножить»

Добрый день!
На прошлой неделе я встречался с одним из читателей моей книги «Ваши деньги должны работать. Руководство по разумному инвестированию личного капитала».
Во время нашей беседы я рассказал ему о том, какие инструменты для инвестирования мы предлагаем нашим клиентам сегодня. На что он мне ответил: «Но ведь вы противоречите своим же рекомендациям, которые вы дали в этой книге».

 

А ЕСТЬ ЛИ ПРОТИВОРЕЧИЕ?
Или о том, как инвестировать в разные времена

 

Итак, давайте вернемся к моей книге и к тем рекомендациям, которые я там давал.
Все портфели, которые я показал в своей книге, были реальны и мои клиенты действительно инвестировали в те фонды, которые я указал в этих портфелях.

Почему сейчас возникли некоторые противоречия между моими сегодняшними рекомендациями, которые я делал в декабре 2009 года (всего один год назад – не могу в это поверить)?

Времена меняются и это очень хорошо было продемонстрировано в период с 2006 по 2010г. – докризисный бурный рост, глубочайший кризис, посткризисная ситуация (или просто передышка перед очередным кризисом).
С 2006 года я постоянно меняю некоторые рекомендации для инвестирования, которые полностью зависят от ситуации в том или ином секторе.

Но я снова возвращаюсь к своей книге и ниже покажу, в какие фонды я рекомендовал инвестировать героям моей книги и почему эти фонды сейчас стали рисковыми.

1. В портфеле каждого из моих героев присутствует фонд облигаций Global Bond (как консервативный актив). Замечательный фонд, который хорошо управляется на протяжении длительного времени, показывает хорошую доходность (более 10%, что для консервативного фонда облигаций очень хорошо). В 2010 году фонд вырос на 19,5%.

Этот фонд находился в нашем списке рекомендуемых фондов с 2007 года, когда я впервые его нашел.
И вот сегодня  я рекомендую своим клиентам (и не только) продать этот фонд из портфелей и по состоянию на сегодняшний день ни один мой клиент не имеет в своем портфеле замечательный фонд Templeton Global Bond (без иронии – фонд действительно очень хорший).

По какой причине я рекомендую его продавать? Причина всегда одна – риски. Сегодня риск инвестирования в этот фонд я считаю высоким из-за того, что на рынке облигаций раздут пузырь (на мой взгляд). В проспекте фонда (если вы не поленитесь его прочесть) в разделе РИСКИ написано: «Инвестор подвержен риску изменения процентных ставок. В случае повышения рыночных ставок цена пая фонда может уменьшится».
Далее описаны и другие риски (валютный и прочие), но они не столь значительны, как риск изменения процентных ставок на рынке. 

Отсюда простой вывод - так как ставки могут только расти (падать им уже некуда), цены пая фонда облигаций могут только падать. Единственная причина, по которой облигации (и фонды облигаций) могут расти – дальнейшее раздувание пузыря на рынке облигаций.

2. Фонд iShares iBoxx $ High Yield Corporate Bond. Фонд высокодоходных корпоративных облигаций. Причина, по которой мы также исключили этот фонд из портфелей клиентов, все та же – риск роста процентных ставок и, соответственно, риск падения цены на паи фонда.

Я действительно очень негативно смотрю на рынок облигаций и ожидаю его падения. Но, как инвестор, я не просто смотрю на рынок, но пытаюсь заработать на падении рынка облигаций. В частности, в свой инвестиционный портфель я купил фонд Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs. Этот фонд растет в том случае, когда 10-летние казначейские облигации США падают. Причем фонд растет с утроением. Например, если облигации упадут на 1%, фонд Direxion Daily 7-10 Yr Trsy Bear 3X Shrs растет на 3%. (Но, если облигации будут расти, фонд будет падать также с утроенной скоростью).

Я купил себе этот фонд, но своим клиентам я его не рекомендую, т.к. фонд рисковый (утроенное плечо – всегда риск).

3. Фонд драгоценных металлов Aliquot Precious Metals. На этом рынке царит полная неопределенность. В отличие от цен на облигации, цены на драгоценные металлы (как и цены на нефть, пшеницу, кофе) не поддаются анализу и расчету. Я смотрю позитивно на развитие мировой экономики (на то есть очень явные причины), поэтому считаю, что инвесторы в этом году будут продолжать инвестировать деньги в акции, продавая при этом облигации и драгоценные металлы. У меня нет здесь такой же твердой уверенности, как в ситуации с облигациями, поэтому я рекомендовал своим клиентам не продавать все 100% драгоценных металлов, но уменьшить их долю в портфеле до 5%.

Инвестирование – довольно непростое дело.
В субботу я встретился с приятелем. Он сказал мне, что российские ПИФы в прошлом году вели себя совершенно непонятно, поэтому он продал их в октябре 2010г. После этого он перевел все деньги в фонды облигаций, сказав при этом с уверенностью, что облигации – самые надежные ценные бумаги и он совершенно уверен в их, хоть и небольшом, но росте.

Как жаль, что все мы выдергиваем из контекста только самую поверхностную информацию, не изучив ее глубже! Облигации действительно являются бумагами с гарантиями, но надежными считаются лишь облигации стран с высокими рейтингами (Германии, Франции, США и т.д.). Когда вы покупаете российские облигации с целью защитить свой капитал, вспомните 2008й год, когда ПИФы российских облигаций упали на 30%.

Вы знаете, как заработать деньги. Мы знаем, как их сохранить и приумножить.

Если остались вопросы, пишите мне на адрес vsavenok@lkapital.ru


С уважением,
Владимир Савенок

E-mail:   vsavenok@lkapital.ru
URL:       www.lkapital.ru

 
В избранное