Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка Подписчиков 436 RSS
←   Май 2015   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней 1 выпусков (1 раз в 2 месяца)


Сайт рассылки: http://etf-investing.livejournal.com/
Открыта: 02-07-2013

Автор
Сергей Наумов

Статистика

436 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только. Опасайтесь силы маркетинга ETF-индустрии


Про ETF: о зарубежных инвестициях и не только

Опасайтесь силы маркетинга ETF-индустрии 

 

Сегодня в рассылке:

1. Статья «Опасайтесь силы маркетинга ETF-индустрии»

2. Вебинары на finwebinar.ru  

 

Перевод статьи с сайта europe.etf.com

10 апреля 2015 г.

Beware The Power of ETF Marketing

 

* * *

Биржевые фонды (ETF) более популярны, чем когда либо, благодаря большей информированности [инвесторов] об их низких комиссиях и прозрачности, но нужно не забывать игнорировать  маркетинговый шум, [который сопровождает биржевые фонды]. Эксперты ETF-индустрии призвали [при выборе ETF] сосредоточиться на основных факторах, например, на том, как [с помощью ETF] отражается тот или иной класс активов, и на затратах, ведь запускаемые биржевые фонды все чаще приносят выгоду именно управляющим компаниям, которые конкурируют друг с другом. 

Стремительный рост ETF - индустрии

В течение первого квартала 2015 г. инвесторы вложили в ETF, зарегистрированные в Европе, 30,8 млрд. евро. Это значительная сумма, учитывая, что за весь 2014 г. активы этих ETF увеличились на 43,5 млрд. евро.

Но пока их популярность растет, также растет и скорость создания новых ETF, в результате чего инвесторы сталкиваются с необходимостью выбора среди огромного количества биржевых фондов, каждый из которых утверждает, что он лучше всего впишется в портфель инвестора. 

Удачное время

Когда дело доходит до помощи ETF в увеличении суммы активов, время, конечно, может быть удачным фактором. Управляющие компании, запустившие в прошлом году ETF,  которые страхуются (хеджируются) от изменения курсов валют по отношению к американскому доллару, показали бы хорошую доходность в свете беспрецедентного роста курса доллара США. Доллар вырос более чем на 25% по отношению к евро с июня, и этот год также характеризуется волатильностью на рынках валют, делая ETF, которые страхуются от изменения валютных курсов, популярным выбором у инвесторов, которым нужно защитить свои инвестиции.

Мартин Арнольд (Martin Arnold) глобальный валютный и товарный стратег управляющей компании ETF Securities сказал, что успех или провал любого ETF в основном диктуется динамикой рынка.

«Если говорить о застрахованных от изменения курсов валют продуктах, наибольший спрос на них возникает, когда волатильность курсов валют растет, и инвесторы хотят уменьшить свои портфельные риски», - сказал он.

Управляющие компании ETF поэтому и соревнуются в создании инструментов, касающихся страхов инвесторов относительно изменения валютных курсов. Ранее в этом месяце компания BlackRock к уже существующим добавила два новых биржевых продукта, застрахованных от изменения куров валют: iShares MSCI Europe ex-UK GBP Hedged UCITS ETF и  iShares JPX-NIKKEI 400 EUR Hedged UCITS ETF. 

Маркетинговый шум

Но, прежде чем приобретать паи любого впервые запускаемого ETF,  инвесторам не мешало бы помнить о маркетинговом шуме, который сопровождает такие биржевые фонды.

ETF очень много рекламируются в США и Кристофер Мейерс (Christopher Meyers), институциональный трейдер фирмы Flow Traders, верит, что это только вопрос времени, когда такая же ситуация будет и в Европе.

Независимые финансовые советники, как Ли Уотерс (Lee Waters) из компании Barwells Wealth , ежедневно получают большое количество звонков от «продавцов» ETF, но он придерживается здоровой доли скептицизма относительно этого.

«Это не кажется ужасным, что существует много биржевых продуктов, которые вводят некие новшества, но в большинстве случаев они  следуют текущим рыночным трендам» - отметил Уотерс.

Реальность такова, что популярность ETF не всегда соответствует хорошей доходности или наилучшим комиссиям для инвесторов. Возьмем три ETF: Source EURO STOXX 50 UCITS ETF, Lyxor UCITS ETF EURO STOXX 50 и iShares EURO STOXX 50 UCITS ETF.  Все эти ETF отражают движение одного и того же индекса и  в широком смысле предлагают примерно сопоставимую доходность – около 20% с начала этого года, но комиссии за управление значительно отличаются (по данным, собранным компанией Markit).

Наиболее дорогим и, на удивление, наиболее популярным среди инвесторов является ETF  от iShares, который взимает 0,35%; с начала года активы под управлением этого фонда увеличились на 412 млн. евро, а общая сумма его активов составляет 6,69 млрд. евро.

Между тем, наиболее дешевый вариант, что странно, наименее популярен среди инвесторов. ETF управляющей компании Source имеет наименьшую комиссию за управление – 0,05%, но с начала этого года сумма активов под его управлением увеличилась на 181 млн. евро, а общая сумма активов фонда – 462 млн. евро. 

Успешный маркетинг означает рост активов

Джеймс Хохорст (James Hohorst), аналитик ETF компании Markit, сказал, что маркетинг играет большую роль в успехе того или иного ETF.

«Управляющим компаниям необходимо найти наиболее уникальный способ, чтобы привлечь внимание инвесторов к инвестиционным стратегиям, таким, как «умная бета»; они используют завлекающие слова, чтобы повысить интерес к фонду. Обычная тенденция, которую можно увидеть, состоит в том, что крупные управляющие компании периодически делают все от них зависящее, чтобы захватить долю рынка, где это возможно», - отметил он.

Исследование, опубликованное компанией Markit ранее в этом году, показало заметное несоответствие между  доходностью и притоком денежных средств в ETF «умной беты»; инвесторы вкладывают средства в наиболее популярные стратегии, даже если они не предлагают лучшую доходность. 

Загляните внутрь

Что же должны учитывать инвесторы при выборе ETF? Найджел Бейнс (Nigel Baynes), руководитель управления фондами компании iFunds, расположенной в Ковентри, отметил, что новые предложения на рынке ETF могут заманивать инвесторов подчеркнуто низким уровнем расходов, но спред между ценой спроса и ценой предложения на паи на бирже может быть достаточно широким.

«Вы не должны ориентироваться только на то, что было указано  в информационном бюллетене ETF, и идти покупать это», - сказал Бейнс.

iFunds симулирует различные ситуации во всех своих инвестиционных моделях. Любой новый ETF должен представлять по-настоящему ликвидный класс активов, как, например, акции; кроме того,  в расчет принимается и то, как долго существует базовый индекс, который отслеживает ETF.

Бейнс добавил, что до того,  как принимать решение [о покупке паев ETF], инвесторы могут получить более точное представление о спреде между ценой спроса и ценой предложения, наблюдая за тем, как новый ETF торгуется на фондовой бирже. 

 

Прокомментировать эту статью в блоге  

  

     

В мае и июне на finwebinar.ru состоится ряд вебинаров. Возможно, какие-то из представленных тем будут вам интересны.

Просмотреть программы вебинаров, а также зарегистрироваться на них со скидкой, можно по ссылкам, указанным ниже.

Пассивные инвестиции

Сергей Спирин:

25 – 29 мая (понедельник-пятница) – «Формирование инвестиционного портфеля» - на вебинаре будет подробно рассказано о том, как грамотно составить свой собственный  инвестиционный портфель, не обладая при этом глубокими знаниями о финансовых рынках. 

2 - 3 июня (вторник-среда) – «Личный инвестиционный план» - вебинар позволит вам спланировать ваши инвестиции (определить уровень первоначальных  и последующих вложений для достижения поставленных целей, примерный срок, который на это понадобится, просчитать и сравнить различные варианты сценариев), а также расскажет о том, как должна меняться структура и доходность портфеля при различных жизненных обстоятельствах.

 

Инвестирование в недвижимость

Галина Парусова:

22 мая (пятница) – «Как повысить доход от аренды?» - вебинар расскажет о способах повышения дохода от сдачи недвижимости в аренду.

 

Активные инвестиции

Олег Клоченок:

6 - 7 июня (суббота – воскресенье) – «Четыре стратегии долгосрочного инвестирования» - вебинар будет полезен тем, кто интересуется более активным походом к инвестициям, кто хочет и готов заниматься выбором конкретных ценных бумаг в свой инвестиционный портфель. 

 

Успехов Вам в инвестировании!

 

Если у Вас есть вопросы или комментарии, пишите:

эл. адрес  etf-investing@mail.ru Сергею Наумову

 

Также можно обсудить эту и другие статьи в блоге

"Инвестирование в ETF"  
Наверх
В избранное