Активный Инвестор - Облигации или депозиты - что лучше?
Облигации и депозиты очень схожие по своей сути инструменты. В обоих случаях инвестор выступает в роли кредитора - дает деньги в долг банку или эмитенту под проценты. Суть одна, а различий больше.
Главное отличие то, что деньги по вкладу застрахованы, пусть и не все, а только до 700 тысяч, но вложения в облигации вообще никак не застрахованы. Можно только надеяться, что в случае банкротства эмитента, денег хватит на выплаты по облигациям. Но получение этих выплат связано с определенными хлопотами, тогда как страховку по вкладу можно получить в банке по паспорту.
Это накладывает необходимость выбирать надежного эмитента. С другой стороны, российские облигации федерального займа считаются самым надежным финансовым инструментом на российском рынке, надежнее вклада в Сбербанке . На международном рынке эталоном надежности сейчас считаются американские трежерис.
По закону банк обязан выдать вам деньги по первому же требованию. В случае облигаций с получением денег могут возникнуть проблемы. Если купленная вами облигация мало ликвидна, то покупателей на нее в нужный момент может не оказаться или цена, по которой хотят купить облигацию, может вас не устраивать. Или будут покупатели только на 200 облигаций, а вы хотите продать 400. Но при досрочном расторжении вклада вы теряете накопленные проценты, по облигациям накопленный доход будет выплачен.
С точки зрения налогообложения депозит выгоднее, так как налогом 35% облагается только тот доход, который получен с превышения процентной ставки депозита над ставкой рефинансирования + 5% (то есть сейчас в сумме это 13,25%). По облигациям налог 13% удерживается с купонного дохода и от дохода с продажи.
Доход по депозитам всегда фиксированный. По облигациям он может меняться, так как может меняться цена облигации. Например, на каких-нибудь негативных слухах цена облигации сильно падает, а доходность возрастает. Или цены облигаций падают в кризис, но у компании с небольшим долгом не возникнет проблем с выплатой процентов по облигациям. Купив облигацию сильно ниже номинала, можно заработать гораздо больше депозита. Разумеется, это особые случаи, которые нужно хорошо анализировать. С другой стороны,
цена может упасть в тот момент, когда вам нужно продавать облигацию, то есть присутствует риск потери части основной суммы.
Покупка облигаций неразрывно связана с регулярными расходами на брокерское обслуживание, услуги депозитария и налогами. Чем выше комиссионные расходы, тем меньше ваш фактический доход. Поэтому покупка облигаций на очень маленькую сумму может оказаться просто невыгодной, так как всю прибыль съедят "комиссии" и налоги. Например, вы купили облигацию за 1000 рублей, с купонным доходом 90 рублей. Брокерская комиссия 0,05%, услуги депозитария 100 рублей, итого 100,5 рублей. Значит смысла покупать всего
одну облигацию нет, так как комиссии превышают доход. Открытие вклада не несет никаких дополнительных затрат.
