Новый день с FinancialFamily! 24 февраля
|
Приветствуем Вас на страницах рассылки "Новый день с FinancialFamily!" и сегодня мы начинаем этот день с увлекательной и полезной статьи под названием "Время инвестировать в капитал". Вы можете также прочесть множество другой интересной и важной информации по адресу: http://www.financialfamily.ru
Автор статьи: /Личные Деньги/ России заметно растут объемы сделок с участием фондов private equity. В 2011 году объем инвестиций со стороны фондов увеличился почти в два раза и составил 4.2 млрд. долларов США против 2.2 млрд. долларов США в 2010 году. Количество сделок также увеличилось (с 46 в 2010 году до 55 в 2011), средний объем сделки составил 80 млн. долларов (менее 50 млн. долларов в 2010 году), свидетельствуют данные "Эрнст энд Янг" . Привлечение финансового инвестора в капитал становится все более распространенной формой финансирования для российских компаний ввиду целого ряда факторов: - Последние полгода увеличивается стоимость банковского кредитования, особенно для компаний среднего размера, и они вынуждены искать альтернативные источники финансирования; - В условиях ухудшения конъюнктуры мирового финансового рынка, существенно ограничены возможности по привлечению финансирования путем публичных -размещений акций и облигаций; - Многие быстрорастущие компании имеют высокий уровень долга, что создает дополнительные риски в условиях экономической нестабильности. В свою очередь, финансовые инвесторы по-прежнему рассматривают Россию как один из немногих рынков в мире, где ожидается активный рост. И если до кризиса компании оценивались на уровне исторических максимумов, то теперь стоимость компаний ряда отраслей достигла уровней, привлекательных для значительной части инвесторов. "Ситуация на рынке продолжает быть благоприятной для private equity фондов", - говорит Даврон Рустамкулов, руководитель группы M&A в компании "Эрнст энд Янг". "Ухудшение показателей деятельности у компаний ряда секторов по макроэкономическим причинам на фоне высокой долговой нагрузки, накопленной в предкризисный период, заставляет многих из них обращаться к фондам за дорогостоящим, но зачастую единственным источником финансирования. Фонды, в свою очередь, крайне избирательны и предпочитают инвестировать в компании с доказавшей себя бизнес моделью и понятной для фонда перспективой выхода в среднесрочном периоде". Превышение числа сделок по покупке активов по сравнению со сделками по продаже (55 сделок по покупке против 25 сделок по продаже в 2011 году) также свидетельствует о том, что управляющие фондами прямых инвестиций видят потенциал роста в российских компаниях. В основном фонды осуществляли выход из инвестиций путем продажи доли стратегическим инвесторам или другим портфельным инвесторам, т.к. возможности по проведению IPO были существенно ограничены. В 2011 году был объявлен ряд крупных сделок с участием двух и более финансовых инвесторов в промышленности и секторе медиа. В качестве примеров можно привести инвестиции РОСНАНО, Baring Vostok и Russia Partners в группу компаний "Новомет", производящую оборудование для добычи нефти; приобретение News Outdoor фондами Alfa Capital Partners, NOOH и "ВТБ Капитал"; создание совместного предприятия по производству энергосберегающего стекла с участием международной группы NSG, российской группы СТиС, РОСНАНО и ЕБРР. С точки зрения количества сделок, наибольший интерес у фондов private equity вызывает сектор высоких технологий и телекоммуникаций (42% от общего числа сделок в 2011 году). Кроме этого, популярными объектами инвестиций среди управляющих фондами private equity являются компании, оказывающие финансовые услуги (9%), работающие в потребительском секторе (16%), а также в секторе недвижимости (16%). Леонид Савельев, партнер компании "Эрнст энд Янг": "В целом можно констатировать возрастающую активность на рынке private equity, хотя возможные потрясения на рынках, а также системное ухудшение макроэкономических условий могут существенным образом повлиять на настроения участников рынка в будущем". Также Вы можете прямо сейчас продолжить чтение увлекательной и полезной информации на следующие темы: |
Время инвестировать в капитал| В избранное | ||
