Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

investmentview

Подписаться Бесплатная «Серебряная» новостная рассылка . Подписчиков 17 RSS
  Август 2020   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://https://investmentview.ru/
Открыта: 26-08-2020

Автор
ARinvestment

Статистика

17 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

investmentview Мультипликаторы оценки компаний


В статье «Основы фундаментального анализа финансовых рынков» мы с Вами рассмотрели азы фундаментального анализа. Сегодня рассмотрим конкретные мультипликаторы, которые мы используем для определения финансового состояния компании. Они будут представлены в виде таблицы, их мы будем использовать постоянно в наших аналитических материалах.

Показатели необходимо представлять в динамике от трех до пяти лет осуществления деятельности компании. Данный анализ позволит спрогнозировать устойчивость компании её платежеспособность, долговую нагрузку.

Таблица основных показателей

Наименование показателя / периодt-4t-3t-2t-1Текущий период (t)
Выручка (Revenue)     
Выручка на 1 акцию (Revenue per share)     
Стоимость 1 акции (Price per share)     
Рентабельность по валовой прибыли (ВП), % (Gross margin)     
Рентабельность по операционной прибыли (ОП), % (Operating margin)     
Рентабельность по чистой прибыли (ЧП), % (Net margin)     
EBITDA     
Свободный денежный поток на акцию (Free cash flow per share)     
Долговая нагрузка на акцию (Total debt per share)     
Дивидендная доходность, % (Dividend yield)     
Короткие позиции, % (Float short)     
Альтман Z     
Текущий экономический цикл     
Долгосрочный тренд     
Форму можно скачать в конце статьи

Описание показателей

  • Выручка (Revenue) – это доходы от обычных видов деятельности, продажа товаров, работ и услуг. Выручка принимается к бухгалтерскому учету в сумме, исчисленной в денежном выражении, равной величине поступления денежных средств и иного имущества, очищенного от НДС. В аналитических обзорах мы будем применять понятия растущей выручки, стабильной и стагнирующей;
  • Выручка на 1 акцию (Revenue per share) – это выручка компании, деленная на количество акций в обращении. Чем этот показатель выше, тем привлекательнее акции компании;
  • Стоимость 1 акции (Price per share) — это цена на эмиссионную ценную бумагу, которая закрепляет право акционера, на получение части прибыли в виде дивидендов, а также на то, чтобы участвовать в управлении акционерным обществом, и на право обладания частью имущества, которое может остаться после его ликвидации;
  • Рентабельность по валовой прибыли (ВП), % (Gross margin) — этот показатель отражает величину валовой прибыли и рассчитывается по формуле:

ВП = Выручка – прямые расходы

Рентабельность по ВП, % = ВП / выручка

  • Рентабельность по операционной прибыли (ОП), % (Operating margin) — этот показатель отражает величину операционной прибыли или прибыли от продаж и рассчитывается по формуле:

ОП = ВП – накладные расходы – общехозяйственные расходы

Рентабельность по ОП, % = ОП / выручка

  • Рентабельность по чистой прибыли (ЧП), % (Net margin) — этот показатель отражает величину чистой прибыли и рассчитывается по формуле:

ЧП = ОП + прочие доходы – прочие расходы – налог на прибыль +- корректировка на постоянные, отложенные налоговые активы и обязательства

Рентабельность по ЧП, % = ЧП / выручка

  • EBITDA (Earnings before interest, taxes, depreciation and amortization) — это аналитический показатель, равный объёму прибыли от продаж до вычета расходов по выплате процентов и начисленной амортизации. Краткая формула расчета:

EBITDA = Прибыль от продаж + амортизация начисленная

  • Свободный денежный поток на акцию (Free cash flow per share) – это остаток денежных средств от операционной деятельности за вычетом инвестиций и деленое на количество акций в обращении;
  • Долговая нагрузка на акцию (Total debt per share) — Совокупный долг отражает все долги компании как краткосрочные (Short Term Debt), так и долгосрочные (Long Term Debt). Долговая нагрузка на акцию рассчитывается путем деления совокупного долга на количество акций в обращении;
  • Дивидендная доходность, % (Dividend yield) — это отношение величины годового дивиденда на акцию к цене акции;
  • Короткие позиции, % (Float short) – количество открытых сделок на продажу в процентном отношении от всех акций в обращении;
  • Альтман Z — это финансовая модель (формула), разработанная американским экономистом Эдвардом Альтманом, призванная дать прогноз вероятности банкротства компании;
  • Текущий экономический цикл – это колебания экономической активности, состоящие из экономических спадов (рецессий, депрессий) и экономических подъёмов;
  • Долгосрочный тренд – это тренд, который длится от года и более. Данная информация важна для определения основной тенденции.

Мы рассмотрели основные финансово-экономические показатели для определения устойчивости, платежеспособности, долговой нагрузки компании и прочие. Дали определение каждому показателю в отдельности. Обозначенные показатели будут использованы в дальнейших аналитических обзорах компаний.
В избранное