Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Торговые сигналы от BrokerFutures

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "FOREX: от азов к реальным счетам." на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Ноябрь 2011   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
23.11.2011
13:55:01
19:36:14
24
25
26
27
27.11.2011
13:20:06
15:49:12
28
29
30
Автор
edpoure

Статистика

2.820 подписчиков
-2 за неделю
←   Все выпуски   →

Внутридневные Сигналы и Прогнозы по фьючерсам США: Образовательная рассылка 2


Фьючерсные контракты высоколиквидны, для них существует огромный вторичный рынок, поскольку по своим условиям они одинаковы для всех инвесторов. Кроме того, биржа организует вторичный рынок данных контрактов на основе брокерских компаний, которым она предписывает проводить торги на рынке по соответствующим контрактам, то есть, покупать и продавать их на постоянной основе.

Таким образом, инвестор уверен, что всегда сможет купить или продать фьючерсный контракт и в последующем легко ликвидировать свою позицию. Заключение фьючерсных сделок, как правило, имеет своей целью не реальную поставку или приемку актива, а хеджирование позиций контрагентов или игру на разнице цен. Абсолютное большинство позиций инвесторов по фьючерсным контрактам ликвидируется ими в процессе действия контракта  и только 2-5% контрактов  заканчивается реальной поставкой соответствующих активов.

Существенным преимуществом фьючерсного контракта является то, что его исполнение гарантируется специализированной расчетной палатой биржи. Поэтому, заключая контракт, инвесторам нет необходимости выяснять финансовое положение своего партнера. Лицо, которое берет на себя обязательство поставить актив, занимает короткую позицию, то есть продает контракт. Лицо, которое обязуется принять актив, занимает длинную позицию, то есть покупает контракт.

После того как на бирже заключен фьючерсный контракт, он регистрируется, и с этого момента продавец и покупатель, образно говоря, перестают существовать друг для друга. Стороной контракта для каждого контрагента становится расчетная палата биржи, то есть для покупателя палата выступает продавцом, а для продавца - покупателем. Если участник контракта желает осуществить или принять поставку, то он не ликвидирует свою позицию до дня поставки и в установленном порядке информирует палату о готовности выполнить свои контрактные обязательства. В этом случае расчетная палата выбирает лицо с противоположной позицией, которая не была закрыта, и сообщает ему о необходимости поставить или принять требуемый актив. Обычно фьючерсные контракты предоставляют поставщику право выбора конкретной даты поставки в рамках отведенного для этого периода времени.

Наличие фьючерсной позиции требует от инвестора постоянного контроля над состоянием торгового счета и при необходимости своевременного внесения дополнительных залоговых средств. Если на рынке возникнет сильное неблагоприятное колебание цены, то возможна ситуация, что инвестор не сможет поддержать требуемый уровень залоговых средств, и будет вынужден ликвидировать свои позиции, понеся убытки, хотя в итоге прогноз может оправдаться.

Цена наличного товара (цена для немедленной поставки товара сегодня при оплате за наличные) обычно отличается от текущей цены товара с поставкой в будущем - фьючерсной цены. Эта разница может быть как положительной, так и отрицательной, что зависит от различных факторов, включающих ожидания, банковские ставки и т.д.

Обе цены - и цена наличного товара, и фьючерсная цена - постоянно изменяются, обычно в некоторой тенденции. Но в последний день истечения срока действия фьючерсного контракта обе цены должны неизбежно слиться.

Фьючерсные контракты заключаются главным образом с целью хеджирования или игры на курсовой разнице. Заключение контракта не требует от инвестора каких-либо расходов, кроме комиссионных.  При заключении контракта расчетная палата предъявляет ряд требовании к инвесторам. При открытии позиции инвестор, как с «длинной», так и с «короткой» позицией обязаны внести на счет брокерской компании некоторую сумму денег в качестве залога.

Данная сумма носит название начального маржинга, а счет, на который вносится залог, маржинальным счетом. Минимальный размер маржинга устанавливается расчетной палатой, исходя из наблюдавшихся максимальных дневных отклонений цены актива, лежащего в основе контракта, за прошлые периоды времени.

Брокер может потребовать от своего клиента внести маржинг в большей сумме. Не каждая брокерская компания биржи является членом расчетной палаты. Если она не является таковой, то тогда эта брокерская компания открывает соответствующий счет у одного из членов расчетной палаты. Расчетная палата устанавливает также нижний уровень маржинга. Это означает, что сумма денег на маржинальном счете клиента никогда не должна опускаться ниже данного уровня. (Продолжение следует)
В избранное