Тема замедления темпов роста мировой экономики набирает в последние дни все большие и большие обороты, рискуя вызвать дальнейшее снижение котировок WTI и S&P500 до конца мая.
Причем, в случае с черным золотом куда эффективнее может быть анализ не WTI, а Brent, учитывая то, что ралли на товарном рынке возглавлял именно данный сорт. В данном случае мы говорим о возможной реализации разворотной фигуры ТА «двойная вершина» 120.4$/127$ по Brent и о потенциальном снижении котировок в район 113$ за баррель, что в WTI предполагает ценовые уровни в районе 100$.
По фьючерсу на S&P500 картина менее очевидная с точки зрения технического анализа, поэтому здесь мы бы больше ориентировались на поддержку 1340 пунктов, уверенное прохождение которой на этой или следующей неделе открывает путь 1295/1300 пунктам и ниже.
Для участников рынка Forex данного рода распродажа в рисковых активах предполагает снижение аппетита к риску, то есть укрепление курса доллара. Причем, по мере усиления негативных настроений на поверхность вновь может всплыть тема долгового кризиса в Европе или проблемы в Японии.
«Мировой экономике стало хуже»
∙Темпы роста ВВП Индонезии, крупнейшей экономике в Юго-Восточной Азии, в 1кв11 замедлились до 6.5% при прогнозе 6.58%.
∙Розничные продажи в Австралии в марте неожиданно снизились в марте.
∙Данные по приросту занятости от рекрутинговой ADP в США за апрель вышли хуже ожиданий в среду (179k при прогнозе 198k).
∙Индекс деловой активности в сфере услуг (ISM Services) в США в апреле хуже ожиданий (52.8 против прогноза 57.3). Определенное беспокойство в данном индикаторе вызывает существенное снижение подиндекса новых заказов.
∙Согласно вчерашнему отчету Минэнерго США, потребление бензина в Соединенных Штатах упало до минимума за четыре недели, что можно трактовать помимо всего прочего как то, что высокие цены на энергоносители могут негативно повлиять на потребительские расходы.
∙Цены на Treasuries достигают максимальных значений за более чем 1.5 месяца. Высокий спрос на безрисковый актив — лучший индикатор того, что инвесторы чего-то опасаются, а именно снижения деловой активности в США.
∙Управляющие ФРС подтверждают ухудшение перспектив национальной экономики. Глава ФРБ Атланнты Деннис Локхарт накануне заявил о более медленном восстановлении рынка труда, а управляющий ФРБ Бостона Эрик Розенгрин о том, что национальная экономика растет недостаточно высокими темпами.
Предположительно, все точки над i расставит публикация в пятницу данных по приросту занятости в США в апреле (Nonfarm payrolls — прогноз 185k, предыдущее значение 216k). Данные хуже ожиданий могут стать для управляющих подтверждающим сигналом в плане ухудшения перспектив мировой экономики и соответственно в ближайшие недели трактоваться как весомый повод для выхода (продаж) из рисковых активов (EUR/USD, WTI, S&P500). Статистика лучше ожиданий следовательно может вызвать восстановление рынков, но только
в краткосрочном периоде, на наш взгляд, так как в любом случае в мае и июне негативных новостей по американской экономике будет больше чем положительных
Константин Бочкарев, глава аналитического департамента ГК Admiral-UMIS.
