Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Ваша будущая пенсия

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Поддержка вашего бизнеса" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Июль 2012   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Юрий

Статистика

197 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Ваша будущая пенсия - сохранность пенсионных накоплений


Здравствуйте, дорогие друзья!

В этом выпуске мы продолжим разговор о современной пенсионной системе России и обсудим сохранность наших с Вами пенсионных накоплений.

При общении с клиентами часто приходится слышать следующий аргумент: для меня самое главное - это надежность, я никому не доверяю,пусть лучше мои накопления будут у государства (т.е. у ПФР),так будет надежнее, вокруг столько жуликов, обязательно все разворуют. Давайте подробно обсудим эту аргументацию. Для этого мы разберем как именно организована система управления пенсионными накоплениями.

 Итак,допустим,Ваши накопления переведены из ПФР в один из Негосударственных пенсионных фондов (НПФ). Что происходит дальше? Возможно, для Вас будет сюрпризом,что сам НПФ не инвестирует Ваши деньги,а лишь выбирает Управляющие Компании (УК), которые и инвестируют Ваши накопления на фондовом рынке. Чтобы УК получила право работать с пенсионными накоплениями (ПН),ей надо получить лицензию регулятора фондового рынка - ФСФР -а для получения лицензии надо выполнить достаточно жесткие лицензионные требования (касающиеся,в частности,собственного капитала,наличия квалифицированных сотрудников,разработки системы управления рисками и т.д.). Очень важно,что при инвестировании пенсионных накоплений управляющая компания не может быть аффилирована с НПФ,что если и не исключает гипотетических злоупотреблений,то сильно затрудняет их. Далее,согласно действующему законодательству, управляющая компания не может самостоятельно совершать сделки с ценными бумагами (лицензия УК не может совмещаться с брокерской лицензией), а обязана проводить их только через брокера, который тоже не может быть аффилирован ни с управляющей компанией, ни с НПФ.

Но самый эффективный инструмент контроля за действиями НПФа,УК и брокеров - это так называемый специализированный депозитарий (спецдепозитарий). Это независимая структура,осуществляющая ежедневный контроль в режиме реального времени за всеми операциями с пенсионными деньгами (как с резервами,так и с накоплениями). УК обязана согласовывать со спецдепом открытие всех счетов (банковских,брокерских,депозитарных),а также все проведенные операции - реестр совершенных сделок УК ежедневно передает в спецдеп. Пару лет назад мне пришлось работать в одной из УК,которая управляла в том числе и пенсионными деньгами (а также активами ПИФов). Даже самые простейшие операции - например, перевод денег с банковского счета на биржу - требовали получения специального согласования спецдепозитария. (С другой стороны, хоть это и рутинные операции, но они в то же время и самые рискованные с точки зрения возможных злоупотреблений- если потенциальные злоумышленники выведут деньги на какой-нибудь свой счет,то вернуть похищенное будет очень сложно.) Далее,санкции,накладываемые регулятором (ФСФР) за нарушение действующих нормативных документов (например,за совершение операции без разрешения спецдепозитария - даже если это нарушение не нанесло ущерба) очень существенны - минимальный штраф начинается от 700 тыс.руб. Поэтому УК выстраивают свою работу таким образом,чтобы исключить даже гипотетическую возможность какого-либо нарушения законодательства - цена ошибки слишком велика.


Следует отметить,что спецдепозитарий в режиме реального времени контролирует не только правильность переводов между счетами, но и множество других параметров. Так,средства пенсионных накоплений могут быть инвестированы только в самые надежные и ликвидные бумаги (из наилучших биржевых списков) - спецдепозитарий отслеживает не куплены ли управляющими неразрешенные бумаги. НПФ утверждает инвестиционную декларацию, устанавливающую ограничения на инвестирование средств пенсионных накоплений (например,оговаривается доля акций,корпоративных,муниципальных,субфедеральных и федеральных облигаций в портфеле, а также доля денежных средств) - спецдепозитарий отслеживает соблюдение этих соотношений. В результате,например, управляющие не могут держать все активы в виде денежных средств на счетах - какие-то активы обязаны работать. Иногда из-за изменения рыночных цен соотношения,установленные в инвестиционной декларации,могут нарушаться не по вине управляющих - в этом случае у УК есть  определенное нормативными документами время для исправления возникшего нарушения инвестиционной декларации.

НПФ также может инвестировать средства пенсионных накоплений через несколько УК - при этом спецдепозитарий отслеживает параметры суммарного портфеля НПФ и в случае необходимости выдает предписания об устранении нарушений.

Сделки со средствами пенсионных накоплений должны совершаться, как правило, на бирже и, как правило, в режиме безадресных сделок (что исключает возможность совершения нерыночных сделок и связанных с этим злоупотреблений) - за соблюдением этих требований также следит спецдепозитарий.

К описанным выше процедурам контроля следует добавить проведение регулярных проверок со стороны ФСФР,а также обязательный аудит- таким образом,процедура управления пенсионными деньгами является одной из самых надежных и защищенных в нашей стране.

Если у читателей рассылки возникнут какие-то вопросы относительно материала этого выпуска - с удовольствием на них отвечу.


До новых встреч!
В избранное