Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Финансовый блог Зотова Андрея

Рассылка закрыта

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

  Март 2015   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
25.03.2015
15:47:28
15:48:58
26
27
28
29
30
31
Автор
Андрей Зотов

Статистика

подписчиков
за неделю
←   Все выпуски   →

Стоит ли связываться с покупкой акций


Прошел уже почти год с тех пор, как япредпринял первую попыткукупитьакции Сбербанка, Газпрома, Лукойла, Яндекса и т.д. Все началось с того, что один из коллег по работе предложил попробовать копить деньги на старость не на банковском вкладе, а купить акций крупнейших российских предприятий (голубые фишки). Идея прозвучала свежо, и я решил попробовать.Акция - это долевая ценная бумага, а это значит, что вы покупаете долю в многомиллиардном бизнесе. При выборе акций появляется приятное чувство участия в чем-то крупном и даже посещают мысли о том, что после того, как вы закончите свои дни (разумеется, в достатке и почёте), владение частью Российской промышленности перейдет вашим детям и внукам, которые не только сохранят, но и приумножат ваши сбережения. "Так где продается это чудо и сколько стоит?" - спросите вы. Это место называется фондовый рынок, а техническую возможность выхода на этот рынок вам предоставит Московская биржа. Однако, отношение россиян к бирже очень настороженное и приблизительно сводится к следующему: "Не пробовал, но осуждаю,потому что это разновидность азартной игры, которая до добра не доведет". В этой статье я хочу поделиться своим опытом покупки акций и своими выводами о целесообразности этого мероприятия.

Откуда берется недоверие

Так уж получилось, что с финансовой грамотностью дела в России обстоят очень сложно. Предыдущее поколение, потерявшее все свои сбережения в 90-х и обклеивавшее стены туалетов облигациями СССР и акциями МММ, потеряло веру в любые финансовые инструменты, кроме покупки недвижимости. Новое поколение начало свой путь со знакомства с ПИФ'ами и рынком Forex, но и здесь разочарование не заставило себя долго ждать. Причем сами по себе инструменты хорошие, но их реализация в России оставляет желать лучшего и позволяет зарабатывать только организаторам этих финансовых инструментов. А в последнее время появилась новая авантюра: "Топ 10 управляющих", связываться с которыми я не рекомендую.Обилие мошенников на финансовом поприще привело к тому, что большинство людей осознанно избегают использования большинствафинансовых инструментов. Бороться с мошенникамиможно только повышением общей финансовой грамотности населения, и, по моему убеждению, продуктивнее всего начать знакомство с покупки акций на фондовом рынке.

Купи и держи

В акциях есть стратегия, которая не требует практически никакой квалификации для использования. Называется она "Купи и держи" (Buy and Hold), а людей, следующих этой стратегии, принято называть инвесторами, в отличии от спекулянтов, играющих на краткосрочных и среднесрочных движениях цены. Выгодность этой стратегии на больших интервалах времени сейчас остается загадкой (перспективам этой стратегии будет посвящена отдельная статься), но в плане диверсификации рисков покупка акций выглядит разумным решением. Более того, сейчасцены на акции Российскихкомпанийсущественно снизились (на 10-20%)в связи с событиями на Украине, оттоком инвестиционногокапитала изРоссии и наложеннымисанкциями. Эксперты говорят, что Российские акции сейчас на 30% дешевле, чем аналоги на развивающихся рынках других стран.Поэтому с горизонтом инвестирования 10-15 лет покупкаакции именно сейчас выглядят очень привлекательно! Если случится очередной кризис, акции, безусловно, сильно просядут в цене, но при восстановлении экономического благополучия в стране стоимость акций так же стремительно восстановится, возможно, даже перепишетисторические максимумы. Более того, по хорошим акциям полагаются дивиденды, размер которых сейчас находится в интервалеот 3 до 8%, что примерно эквивалентно доходности от сдачи недвижимости в аренду.

Презренные спекулянты

Помимо приобретенияс целью владения и получения дивидендов, покупать акции можно в сугубо спекулятивных целях. Очень часто можно услышать рассуждение:"Люди, торгующие на бирже, реально ничего не производят. Огромное количество людей занимается непонятно чем - бесконечно покупают и продают активы, пытаясь нажиться на колебаниях цены. Очевидно, что с этойнапрасной тратой ресурсов общества нужно завязывать как можно быстрее". После года реальныхторгов на биржеэто рассуждениекажется нелепым.Дело в том, чтов миреидетвойна. На геополитическом фронте война идет за территорию и влияние. Не так давно мы на весь миробъявили, чтоКРЫМ ТЕПЕРЬНАШ. НАТО же, в свою очередь, пытается заполучить территорию всей Украины, наплевав на интересы России. А ведь есть еще Ирак, Сирия, Ливия, и этому не видноконца. Война идет и в интеллектуальной сфере. Страны, которые не могут выдержать темп научно-технического прогресса, неизбежно становятся придаткамипобедителей. Жестокая война идет и на финансовом фронте. Если у какого-нибудьгосударства вдруг оказываетсянедостаточно средств на вооружение или на развитие высокотехнологичных отраслей, то на самостоятельности такого государства можно ставить крест. Биржа - это часть финансового фронта России.На бирже идет адская бойня-каждый: и русский, и татарин - воюет за сохранность своего капитала, пытаясь его не только не потерять, но и приумножить. Естественно, в битве участвуют не только физические лица, но и крупные институциональные инвесторы, как российские, так и зарубежные (Банки, фонды, НПФ и т.д.). Задача у всех одна - отжать друг у друга деньги.Если вы заработали на бирже 100 рублей, то кто-то их потерял - возможно, ваш сосед, а возможно, и Джордж Сорос или Уорен Баффет. Вы никогда не узнаете, чьи деньги вам достались , но если в плюсе оказались лично вы, то деньги определенно остались в России, и здесь есть чем гордиться. В Японии, например, удачливые трейдеры на международных рынках приравниваются по значимости заслуг к великим завоевателям. А многие фигуры технического анализа носят военные названия: утренняя и ночная атака, три солдата, надгробие, повешенный и т.д. Продолжая патриотическую ноту, замечу, что, вопреки убеждению многих, СССР славился очень сильными трейдерами, представляющими страну на международных рынках. Информацию об этом я периодически встречаю вкнигах по инвестированию иностранных авторов. Поэтому, если вы сторонитесь биржи из-за идеологических соображений, возможно, пора начать пересматривать свои позиции.

Доходность акций

Акции - рисковый вид вложения капитала, а это значит, что формально доходность никак не регламентирована. Более того, цены наакции в последнее время легко гуляют в диапазоне(+/-) 20%.Диапазон колебания цен на фондовом рынкеназывается волатильностью.О какой доходности здесь можно говорить? Но все таки прикинуть можно. Если покупать акции в долгосрочной перспективе (на 5 лет и более), тос некоторой вероятностью можно ожидать 30% подорожания активов, просто за счет выравнивания с развивающимися рынками в других странах.Знаете ли вы, что акции Газпрома сейчас торгуются с мультипликатором P/B = 0.4,что означает, чтоактивы газпрома вы скупаетеза 40% от их балансовой стоимости?"Какой дурак так дешево все продает? В чем подстава?" -спросите вы.Уже не один год все ломают над этим голову, но в данный момент основной проблемой Газпрома видится то, чтокомпания не развивается. То есть, ее чистая прибыль не увеличивается из года в год, а остается примерно на одном уровне. Инвесторы же любят развивающиеся компании. Этим можно объяснить сумасшедшую переоцененность акций Новатека P/B=6.0, что означает, чтовы в шесть раз переплачиваете за балансовую стоимость активов этой компании, но затокомпания из года в год демонстрирует улучшение всех финансовых показателей.Поэтому долгосрочная покупка Российскихакцийвидится перспективным занятием. А сколько можно заработать на спекуляцих акциями? Можно заработать очень много и ровно столько же можно потерять. Но среднюю температуру по больнице все-таки можно определить. Считается, что у вас идут дела хорошо, если за первый год активных спекуляций вы сохранили свой капитал или дажепоказали какую-топрибыль, пусть и совсем незначительную (0-10% в год). Советую сразу представить следующую ситуацию: вы старательно выбрали компанию, акции которой, как вам кажется, должны расти в цене,и совершили крупную ПОКУПКУ - предположим, на 100 000 рублей. Более того, вы прочитали книгу о том, что долгосрочные инвесторы не уйдут обиженными и если что-то пойдет не так, то можно простотерпеливо ждать, пока ситуация выправится. Но как назло, уже через месяц ваши акции подешевели на 10%, а еще через месяц - уже на 15%. С одной стороны, вы ничего не лишились - количество акций у вас не уменьшилось. Но тот факт, что на данный момент за ваши акции дадут 85 000 и ни копейкой больше, безусловно неприятен. Так что вы будете делать? Сохранять спокойствие или фиксировать убыток в 15 000, чтобы избежать еще больших потерь? Скажу сразу - однозначной рекомендации в этой ситуации нет, но одно известно асболютноточно: большую часть времени на бирже вас будет беспокоить не вопрос "Сколько вы можете заработать", а вопрос "Как не потерять то, что есть". В профессиональной среде считается, что если ты, торгуя на финансовых рынках, показываешь на протяжении многих лет прибыль 20-25% годовых, то ты супер профессионал. Что касается отдельных случаев, то некоторые удваивают и утраивают капитал за считанные месяцы, но сохранять подобную результативность на протяжении многих лет под силу единицам. Мои личные достижения за годактивных спекуляций акциями и фьючерсами довольно скромны: я остался примерно при своём. Были моменты, когда я был в хорошем плюсе, но были и неудачи. Однако, степень заинтересованности вопросомвсе продолжает и продолжаетрасти.

Может, лучше банковский вклад

Первый вывод, который люди делают, после того, как я им описываю возможные риски: "Если даже 15% получить на бирже невероятносложно, то, может, лучше хранить деньги на банковском вкладе? Ведь он дает 11% почти гарантированно, и делать ничего не нужно!". Что здесь скажешь? Конечно же лучше! Но... скучновато. Банковский вклад не даетни малейшего шанса заработать более 11-12%.Биржа же дает возможность замахнуться практическина любую доходность, и если вы окажетесь правы, вы получите то, что вам причитается. Платой за возможности всегда являетсяРИСК.Дажесберегательные сертификаты (вклад в банке, не подпадающий под обязательное страхование вкладов и обеспечивающий доходность выше обычного вклада), набирающие в последнее время популярность, сопряжены сповышенным риском потери всего капиталав случае отзыва у банка лицензии и последующей процедуры банкротства (что в последнее время совсем не редкость).Риски на бирже, как правило, контролируемы, и потерять весь капитал довольно сложно, если вы, конечно, не торгуете ссумасшедшим плечом (рекомендую максимальное плечо 1:2. То есть, если вы имеете 10 000 рублей капитала, покупайте акций максимум на 20 000 рублей. Поначалу лучше вообще плечом не пользоваться, а напротив, совершать покупки только на часть капитала. Например, треть капитала на сделку). Поэтому если вы решили предпочесть банковский вклад акциям - это очень разумно, но на мой взгляд, на депозитахнужно хранитьтолько часть капитала (например половину), остальное можно храбро направлять в рисковые вложения, сулящие повышенную доходность.

Сколько времени потребуетобучение

Вполне возможно, что вы уже решились попробовать купить акций, а возможно даже готовы к агрессивнымспекуляциям. Но, как и любое другое занятие, торговля акциями потребует от вас вложений личного времени. Прежде всего время уйдет на то, чтобы разобраться с базовымивопросами: как зарегистрироваться у брокера, как совершить ПОКУПКУ акций, как совершить ПРОДАЖУ акций, как ограничить потери условными заявками, как получить дивиденды, как зарабатывать на падении рынка (шорт, короткая позиция) и даже что такое фьючерс и как им торговать. Все эти знания оформляются в голове в течении полугода. Если вы решили просто купить акций и сидеть с ними, то временипотребуетсянамного меньше - фактическитолько на походс паспортомк брокеру (возможно, сходить придется несколько раз, так как не все брокеры готовы всё оформить с первого раза) и на то, чтобы разобраться, где в терминале находится кнопка КУПИТЬ.Все это можно утрясти в течении 1-2 недель. Если вы вошли во вкус и решили заняться спекуляциями, то времени на обучение уйдет много.Черезнесколько месяцевпридет понимание, что торговать на основе появляющихся новостей практически невозможно, как и на основе фундаментального анализа. Реакция рынка, как правило, мгновенна, и после того, как новость вышла, что-либо предпринимать уже поздно, а фундаментальный анализ вообще мало кому интересен. Технический анализ, превозносимый сегодня до небес, тоже мало чем помогает в реальных ситуациях. Короче, в поисках хоть какой-нибудь информации, открывающей вам глаза на ближайшую перспективу рынка нагоризонтев несколько дней или месяцев, вы будете тратить уйму времени. Мне на данный момент больше всего помогаетпонимать происходящее чтение мнений аналитиков БКС (bcs-express.ru), а также аналитиков ВТБ24 (onlinebroker.ru).Есть еще ряд интересныхблогов, где можно почитать мнения отдельных спекулянтов (например, plan.ru). Такимобразом, необходимость быть в курсе всех финансовых изменений превращается в стиль жизни и требуетоколо 2часов в день на ознакомления. Дополнительно я хожу на бесплатные курсы от ВТБ 24. Курсы доступны любому желающему и проходят 1 раз в 2 недели с 18:30 до 20:00. Записаться можно на сайте onlinebroker.ruв разделе"Семинары".На курсах освещаются базовые вопросы по фондовому рынку, фьючерсам, использованию торгового терминалаquik и т.д. Я догадываюсь, что не все смогут себе позволитьподобные временные затраты наобучение спекуляциям, но поначалу они необходимы.

Сколько временипотребует торговля

Биржа и программное обеспечение для торговли (quik) работает с 10:00 до 19:00. Вероятность, что вы на рабочем месте сможете установить ПО для торговли, низкая, так как большинство организаций ограничивает доступность интернета своим сотрудникам. В моем случае сделки дома совершает жена. Если такой способ вам не подходит, то у quik есть web терминал. Он очень убог, но принципиальную возможность следить за ситуацией и совершать сделки дает. У некоторых брокеров есть более развитые версии - Web терминалы собственной разработки (например itinvest). Ну и не забываем, что сейчас эра ноутбуков и планшетов! Рекомендую устройства с полноценным Windows 8 (только в случае с планшетом нужно следить, чтобы это был Windows 8 Pro, а не Windows 8 RT. Последний не имеет обычного рабочего стола и абсолютно бесполезен для наших целей).

На бирже зарабатывает только брокер

Иногда от людей можно услышать следующие слова: "На бирже стабильно зарабатывает только брокер".Эти слова заимствованы из американских книг по инвестициям и немного вырваны из контекста.Прибыль брокера действительно стабильна, так как брокер берет процент от суммы ваших сделокс акциями за то, что осуществляет техническое обслуживание этого процесса: поддерживает серверы, обеспечивающие работы ваших терминалов, и так далее.Прибыльброкера зависит только от количества сделок, которые вы совершаете, и от суммы этих сделок. Процент довольно маленький. Например, брокерВТБ24 берет 0.0413% от суммы сделки по акциям - это соответствует средней цене брокерских услуг на рынке. Еще брокер берет 14.5%годовых с денег, которые дает вам взаймы для покупки акций (плечо), или13.5% со стоимости акций, которые дает вам взаймы (шорт для возможности заработать на падающем рынке). Комиссия за брокерскиеуслуги выглядит вполне логичной. Я догадываюсь, что в американских книгах брокеров так ругаютпотому, что у них немного по-другому проходила эволюция брокеров. Похоже, что на заре становления американскогофондового рынка, еслиты просил брокера купить акций на твое имя, то брокер брал весьмабольшой процент. Чуть позже брокеры стали очень навязчивы и предлагали клиентампокупать акции уже без разбора, лишь бы поиметь свой процент. Но время шло, люди умнели, и все закончилось тем, что уже мало кто готовдать 10% только за помощь впокупке акций. Сейчас операция покупкиобходится в сотые доли процента, и это уже не тот момент, на котором следует акцентировать внимание.

Насколько важнанадежность брокера

Купить акции вам может помешать отсутствие приличного брокера в вашем городе. К счастью, надежность брокера имеет довольно посредственное значение, кроме случаев с самыми отъявленнымимошенниками. Возьмите любого, мало-мальскиизвестного, и сильно не ошибетесь. Я выбирал того, у которого минимальная абонентская плата. Сначала использовал "Уралсиб Кэпитал", у которого вообще нет абонентской платы, но потом понял, что они берут неслабые проценты при вводе и выводе средств на счет, даже через их собственный "Уралсиб Банк".Мне это не очень понравилось, и я открыл счет в ВТБ24. У брокераВТБ 24вы платите 150 руб в месяц, если совершаете хоть одну сделку, и не платите ничего, если сделок не совершаете. При этом купленные акции вы можете хранить сколько угодно долго совершенно бесплатно, чтоудобно для долгосрочных инвесторов. Короче, рекомендую! Из недостатков ВТБ24 -очень долгое подключение.Меня подключали в общей сложности около 10 дней с несколькими приходами в банк.Поэтому если вы собрались идти в какое-нибудь конкретное отделение, рекомендуется сначала позвонить по телефонам, указанным на сайте (http://www.onlinebroker.ru/), и спросить, когда лучше подойти в конкретноеотделение, чтобы на месте оказался грамотный сотрудник(с опытом открытия брокерского счета)и были карточки с переменными кодами, которые почему-то имеют обыкновение заканчиваться.

Что будет с акциями и деньгами, если брокер разорится

Акции останутся за вами, так какброкер только транслирует ваши заявки на Московскую биржу. Сам факт того, что вы владеете акциями, хранится в депозитариях - электронных базах данных. Депозитарии многократно резервируются, чтобыданныео владельцах акцийне потерялись. Через несколько дней после покупки акций информация попадает в центральный российский депозитарий, который не зависит от брокеров. И если брокер разорится, запись о том, что вы владеете акциями, все равно останется в депозитарии.Абонентскую платузахранение акций в депозитарии брокер чаще всего перекладывает на клиента. Ноуброкера ВТБ24, как я уже писал, это бесплатно.Сакциями все понятно, а как насчет денег навашем брокерскомсчете? С деньгами хуже.Деньги при банкротстве брокерапропадут, так как денежные счета находятся у брокера. Разумеется, можно будет пробоватьтребовать деньги по суду, но это занятие на любителя. Реальных случаев банкротства брокеров было не так уж много, но они были. В том числе, среди недобросовестных брокеровнаходились даже те, кто осмеливался играть на деньги клиентов по ночам... и проиграл, в конечном счете. Поэтому, в общем случае рекомендуют проверить свой договор с брокером на предмет отсутствия пункта о том, что брокер может пользоваться вашими средствами для совершения сделок в нерабочее время. Но лично я с таким не сталкивался.

Какую стартовуюсумму нужно иметь, чтобыпопробовать

Достаточно 500 - 1500 рублей.Я начинал с таких сумм.Этого хватит, чтобы попробовать совершить первую сделку и разобраться, что к чему. Для реальной торговли с целью получения прибыли требуется больше средств. Есть мнение, что играть нужно на те деньги, которые могут принести ощутимую для вас прибыль (и ощутимый убыток, соответственно). Это действительно так. Если выкупите акций на500 рублей, и рынок взлетит вверх на 10%,на вашем счете окажется550 рублей. Вы уверены, что это принесет вамдолжноеудовлетворение?

Заключение

После 90-х у нашего народа выработалась стойкаяантипатия кфинансовым инструментам, позволяющим делать сбережения. Нопрятать голову в кусты, как известно, не выход.Поэтому лично я рекомендую делать как можно более смелыешаги на финансовом поприще, просто для того, чтобы лучше понять, какие законы правят этим миром.Начинать рекомендуюсфондового рынка, предлагающего один из наиболее понятных финансовых инструментов - акции. Покупка акций на долгосрочную преспективу не потребует много времени и является хорошим способоммаксимально обезопасить свои сбережения, разложив их по разнообразным активам. Ну а если вам понравится дух спекуляций акциями, то фьючерсы, облигации и прочие финансовые инструменты вы освоите по инерции. Желаю всем удачи, и до встречи на реальных торгах!
В избранное