Доброго времени суток! С вами Михайлов Алексей и рассылка "Эффективные инвестиции".

Как дела у Вашего банка?

Думаю, не ошибусь, если замечу, что у каждого без исключения инвестора возникает необходимость взаимодействия с банком. Так, во многих банках сегодня Вы можете подать заявку на покупку паёв ПИФа; открыть расчётный счёт, без наличия которого серьёзные инвестиции не возможны по определению; разместить временно свободные деньги под процент на срочном депозите.

Более того, все серьёзные банки уже предоставляют своим клиентам возможность удалённого обслуживания через Интернет.

И пока суммы Ваших инвестиций незначительны, у Вас не возникает страха потери всех или части средств. Однако, когда Вы начинаете работать с суммами, определяемыми от нескольких сотен тысяч и более, именно тогда Вы должны быть уверены наверняка, что Ваш собственный банк Вас не подведёт в самый ответственный (а нередко и критический) момент.

Особенно важно знать состояние дел своего банка людям, которые работают с суммами денежных средств, превышающих семьсот тысяч рублей, поскольку за этой чертой автоматически заканчивается действие «системы страхования вкладов» (согласно ФЗ №177-ФЗ «О страховании вкладов физических лиц в банках Российской Федерации»).

Каким же образом выяснить, какому банку можно доверять, а какому нет? Вариантов здесь несколько:

1. Я доверяю только «Сберегательному банку» - так говорит достаточно большая часть моих знакомых инвесторов. Как правило, это люди, для которых инвестиции – не профильный вид деятельности. Всё дело в том, что в данном банке развиты далеко не все высокотехнологичные виды обслуживания. Как правило, это становится заметно, как только Вы начинаете оперировать с крупными денежными суммами и значительным количеством денежных потоков.

2. Посмотрим, что говорят рейтинговые агентства – в сети достаточно большое количество сайтов данных компаний, которые специализируются на оценке компаний. В их числе Вы можете найти и интересующий Вас банк. Однако следует учитывать два момента: во-первых, Вы не знаете наверняка, каким образом происходит оценка банка, т.е. имеете дело со своеобразным «чёрным ящиком»; во-вторых, интересующего Вас банка может просто не быть в списках рейтинговых агентств, поскольку, как правило, банк должен заплатить за то, что ему присудят рейтинг.

3. Послушаем мнение родных, друзей, знакомых – ну уж это совсем субъективный вариант. Нам же нужен способ, позволяющий однозначно определять: можно иметь дело с данным кредитным учреждением или же нет.

Поэтому, моё предложение – если Вы серьёзный инвестор, давайте будем анализировать серьёзные данные.

На первом этапе Вы можете найти информацию о интересующем Вас банке в рейтингах рейтинговых агентств и понять: на каком месте находится банк.
На втором этапе начинается непосредственно сбор информации о банке. Нас интересует его финансовая отчётность. Вы скажите мне: «Кто же даст такую информацию? Ведь это коммерческая тайна!». Не совсем так. Вы имеете право знать, что происходит в банке, которому Вы хотите доверить свои деньги! Поэтому, можно пойти двумя путями:

1. если банк – открытое акционерное общество, то вся отчётность должна быть на сайте данного банка.

2. если банк имеет другую форму собственности (ООО, ЗАО), то мы идём прямиком по этой ссылке http://www.cbr.ru/credit/transparent.asp и приходим на сайт Центрального Банка Российской Федерации (ЦБ РФ). Всё дело в том, что банковская система в России двухуровневая. На первом уровне – ЦБ, на втором – все остальные банки. Центробанк выполняет функцию регулятора, т.е. диктует банкам правила игры. На данном сайте в открытом доступе имеется информация, необходимая для анализа финансового состояния любого банка. Что касается достоверности этой информации, то необходимо знать, что ЦБ может лишить банк лицензии за предоставление заведомо неверных сведений о своём финансовом положении!

Чтобы моё повествование не оставалось голословным, предлагаю вместе дать поверхностный анализ состояния дел одного из банков.

Итак, давайте рассмотрим два основных отчёта: отчёт об активах и пассивах (бухгалтерский баланс) и отчёт о прибылях и убытках.

Исследование структуры баланса коммерческого банка следует начинать с анализа пассивов, характеризующих источники формирования средств http://cbr.ru/credit/a2008.asp?when=2008®num=2289&view=0409806 (табл.1.).

Именно пассивные операции в значительной степени предопределяют условия, форму и направления использования банковских ресурсов, то есть состав и структуру активов. Всё дело в том, что пассив – по своей сути отражает ответ на вопрос: откуда банк взял деньги. При этом следует отметить, что пассивные операции исторически играли первичную и определяющую роль, по отношению к активным, поскольку необходимым условием для осуществления активных операций является достаточность средств банка, указанных в пассиве. Согласитесь, если нет денег, то нечего и давать в кредит, не так ли?

Пассивные операции позволяют привлекать в банки денежные средства. Новые же ресурсы создаются банковской системой в результате активных кредитных операций. Пассивные операции характеризуют источники средств, так как именно пассивные операции в значительной степени предопределяют условия, формы и направления использования банковских ресурсов, то есть состав и структуру активов.

В ходе анализа структуры источников денежных средств коммерческого банка видно, что пассивы делятся на 2 группы :
∙ собственный капитал (и приравненные к нему статьи), получаемый за счёт первичной эмиссии ценных бумаг коммерческого банка и отчислений от прибыли, идущих на формирование или увеличение фондов;
∙ привлечённые и заёмные средства, получаемые за счёт депозитных операций банка и кредитов юридических лиц.

Видно, что ресурсы банка за анализируемый период увеличились – величина пассивов возросла с 156447866 тыс. руб. (стр.18) в 2007г.(прошлый год), до 181732296 тыс.руб. в 2008г.(отчётная дата), т.е. на 14 %. Это произошло преимущественно за счёт кредита, полученного Банком в ЦБ РФ в размере 47840000 тыс.руб.(стр.11), в меньшей степени за счёт средств клиентов – некредитных организаций (на 3,2 %) (стр.13) и депозитов физических лиц (на 9,4 %) (стр.13.1). Некредитные организации – это крупные и мелкие компании, индивидуальные предприниматели, которые обслуживаются в данном банке.

Основную часть ресурсов банка составляют обязательства – так на 2008 г. их величина, по сравнению с собственным капиталом 85,3%(стр. 18 соотносится со строкой 27). Надо отметить, что изменилось соотношение обязательств и собственных средств – в 2007г. доля обязательств банка составляла 82,9%. В то же самое время за рассматриваемый период доля собственного капитала банка практически не изменилась. А поскольку собственных средств стало меньше и увеличилась доля заёмных средств, делаем вывод, что увеличились риски банка.

Для коммерческих банков вклады (депозиты) – это главный вид пассивов, а следовательно, такой же по значимости ресурс для проведения активных кредитных операций, как и собственные средства. Причём от характера депозитов зависят виды ссудных операций, соответственно и размеры доходов банка. Как было сказано выше, за анализируемый период отмечается увеличение объёма средств некредитных организаций и физических лиц (в виде вкладов и остатков денег на расчётных счетах) на счётах банка.

В тоже время, банк не увеличивал резервный фонд и даже снизил в 2008 году размер выпущенных долговых обязательств на 44% (стр.22).

Основным элементом собственных средств банка является уставный капитал, служащий основным обеспечением его обязательств. За рассматриваемый период банк не изменял его размер (стр.19).

А теперь от пассива баланса, предлагаю перейти к анализу актива. Активные банковские операции многообразны по форме и назначению, в них банки выступают в разных ролях, что отражает разное экономическое содержание активов банка.
Изменение во времени годовых активов банка, а также структура их составляющих позволяет выявить основные тенденции в развитии банка в целом и изменения в составе его активов, произошедшие за рассматриваемый период.

Анализ динамики состава и структуры активов нашего банка показал, что за 2007 – 2008 гг. наблюдается увеличение актива банка на 12,1 % (стр.10). Но этого для нас недостаточно – нам необходимо найти ответ на вопрос: за счёт чего произошёл прирост активов?

Лично у меня вызывает настороженность увеличение денежных средств банка на счетах ЦБ РФ в 2008 году на 84,4% (стр.2). Что это значит и о чём говорит? Всё дело в том, что банки имеют возможность размещать временно свободные денежные средства на депозите в ЦБ РФ, состав именно таких денег и показывает данная строка баланса. Данный показатель свидетельствует о возможном уменьшении клиентской базы и уменьшении денежных средств на корреспондентских счетах. То есть, если количество клиентов банка уменьшилось и некому давать деньги в кредит, то эти деньги банк разместит на депозит в Центробанк, т.к. таким образом можно получить хоть какой-то доход. Реальности данной гипотезе придаёт сопоставимое снижение прибыли банка по доходам (84,4 %) за исследуемый период (см. ниже).

В 2008 г., по сравнению с 2007 г. на 9,6 % уменьшились основные средства, нематериальные активы и материальные запасы банка (стр.8). Это очень важный показатель, т.к. по сути, речь идёт о внеоборотных активах банка: здания, мебель, оргтехника и т.д. Отсюда можно сделать предположение, что банк избавился от части непрофильных внеоборотных активов, т.е. сокращает свою деятельность – согласитесь, тревожный знак.

Рассматривая статьи баланса, влияющие на производственные активы, следует отметить снижение чистой ссудной задолженности банка на 10,8 % в 2008 г., по сравнению с 2007 г. (стр.5). Это также подтверждает предположение об уменьшении количества клиентов банка в 2008 году.

Средства банка в кредитных организациях в 2008 г. увеличились на 95,1 %, по сравнению с 2007 г. (стр.3). Возможно, банк разместил средства на депозитах в других банках, либо дал ссуды другим банкам.

Повышение активности банка на рынке ценных бумаг подтверждается возрастающей долей в структуре активов чистых вложений в ценные бумаги для перепродажи на 56,2 % в 2008 г. (стр.6). Вместе с тем, вложения в ценные бумаги, удерживаемые до погашения в 2008 г. уменьшились на 46,2 %, по сравнению с 2007 г., что может свидетельствовать о преимущественно спекулятивной стратегии банка (стр.7).

Наиболее важным в оценке деятельности банка является анализ доходов и расходов, которым завершается исследование прибыли http://cbr.ru/credit/a2008.asp?when=2008®num=2289&view=0409807 (табл. 2).

На основе таблицы 2 видно, что на один из определяющих критериев успешной деятельности коммерческого банка – прибыль оказали существенное влияние такие показатели, как доходы от:
∙ ссуд, предоставляемых клиентам – больше, по сравнению с 2007 г. на 3,8% (стр.1.2);
∙ чистые доходы от операций с драгоценными металлами – больше, по сравнению с 2007 г. на 40,7% (стр.5);
∙ чистые доходы от операций с иностранной валютой – в 2007 году у Банка по данным видам деятельности зафиксирован убыток, в то время, как в 2008 году – прибыль в 5645102 тыс. руб. (стр.9);
∙ комиссионные доходы – на фоне мирового финансового кризиса значительно снизилась доля комиссионных доходов банка: так в 2007 г. банк заработал 31391959 тыс. руб., а в 2008 г. лишь 4903442 тыс.руб., что на 84,4% меньше. Однако эта статья доходов для банка остаётся основной (стр.12).

В то же самое время необходимо отметить убытки, полученные банком по переоценке иностранной валюты за 2008 г (-8701214), по сравнению с 2007г. (5361220) (стр.10).

Одновременно банк уменьшил долю операционных расходов на 19,3 в 2008 г., хотя данная статья расходов остаётся для банка основной (стр.19).По всей вероятности, банк сократил часть своих работников, поскольку расходы на заработную плату – одна из самых значимых статей расходов.

А теперь давайте обратимся к самой важной для нас статье – чистый финансовый результат, т.е. то, как банк сработал за 2008 год (стр.22). Видно, что чистый финансовый результат за 2008 г., по сравнению с 2007 г.оказался хуже на 39,7%.

А теперь пришла пора подвести итоги краткого анализа финансового состояния банка. Очевидно, что дела у данного кредитного учреждения идут «не очень»: прибыль снизилась, расходы банк также старается урезать (что вообщем то вполне объяснимо). Нам в целом, стал понятен механизм функционирования данного банка: стратегии и тактики его работы. Кроме того, не стоит забывать и тот факт, что описанные выше действия происходили во время мирового финансового кризиса (2008 год). Однако, на мой взгляд, именно в такое время и познаётся искусство топ-менеджмента банка, которому Вы хотите доверить свои деньги! Думаю, что кризис запустил своеобразный стресс-тест на мастерство управляющих и всё сразу стало видно явно – естественный отбор в экономике пока ещё никто не отменял!

Буду рад видеть Вас в числе моих подписчиков!

 

Ну вот вроде на сегодня и все! Успешных инвестиций!

Жду от вас пожелания и замечания, а возможно и критику!

С искренним уважением, Алексей Михайлов.

E-mail:fundamentalist2010@yandex.ru