Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Путь украинского инвестора

Подписаться Бесплатная новостная рассылка Подписчиков 273 RSS
←   Август 2009   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31


За последние 60 дней ни разу не выходила


Сайт рассылки: http://www.invest-club.com.ua,
Открыта: 02-10-2007

Автор
Ждан Сергей

Статистика

273 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Путь украинского инвестора


Путь украинского инвестора

 

№ 93  от  01.08.09.

 

Для 389  подписчиков.

 

С вами – Ждан Сергей.

 

 

СВОЯ ПЕНСИЯ.

Сегодня мы продолжаем обсуждение пенсионной системы Украины вместе  с Вице-президентом КУА КИНТО, Виталием Мельничуком. Интересно то, что приводимые им цифры взяты из открытых источников, которые доступны каждому из нас. А мы на них смотрим, и не видим.

 

В прошлом номере мы остановились на том, что третий уровень пенсионной системы работает еще с 2005 года. Зачем он нужен, я объясню своими словами. Сегодня, а по рассчетам ученых, и на ближайшие 20 лет, уровень пенсии любого трудящегося в Украине не превысит 30% от его заработной платы. В то же время, социологические опросы показывают, что украинцы готовы к снижению уровня своих доходов на пенсии не более, чем на 25%. Думаю, это вполне естественно. Итак, доходы снижаются на 70%, а потребности, - лишь на 25%. Где же брать оставшиеся 45%? Вариантов несколько:

-  доходы от бизнеса;

-  помощь детей;

-  доходы от инвестиций;

-  работа на пенсии;

-  сбережения.

 

Рассчитывать на помощь детей, конечно, можно, но куда приятнее не зависеть от них, а наоборот, помогать и детям, и внукам.

Работать и вести бизнес тоже не возбраняется, но лучше продолжать заниматься этим для удовольствия, а не ради денег.

Сбережения, которые не инвестируются, становятся легкой добычей инфляции; наблюдать за тем, как они на глазах тают, - не самое приятное в жизни.

Хорошо получать пассивный доход от сдачи в аренду недвижимости или от банковских депозитов, от роста фондового рынка или подорожания золота. Но каждый из этих рынков может непредсказуемо падать в цене; и, как правило, – в те моменты, которые нас никак не устраивают. И тогда появляется идея купить все рынки; не полностью, конечно, а каждого понемножку. Когда один начнет падать, другой неизбежно станет расти, а в среднем получим определенную стабильность.

Вот эта идея и реализована, как во втором (пока не работающем), так и в третьем уровнях пенсионной системы. А представляют их негосударственные пенсионные фонды (НПФ), которые за деньги своих участников могут купить и недвижимость, и акции (украинские и зарубежные), и облигации (государственные, муниципальные и корпоративные), и банковские металлы, и другие активы.

НПФ, вместе с обслуживающими их Администраторами, КУА и Хранителями, - как тот суслик из кинофильма «ДМБ»: никто его не видит, а он есть. Об этом сухим языком говорят цифры.

Субъекты рынка НПФ

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

НПФ

54

79

96

109

108

Администраторы НПФ

37

41

50

50

48

 

                 Деньги, вернее, активы, тоже есть и растут. Правда, темпы этого роста в 2009 году снизились.

Показатель

Единица измерения

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Активы, нарастающим итогом

млн. грн.

46

142

281

 

612

 

661

Прирост активов к предыдущему  периоду

млн. грн.

-

96

139

331

49

Темп прироста

за период

%

-

209

98

118

8

 

 

                 Тут можно проследить три причины снижения темпов роста, отраженные в трех таблицах.

                  Первая причина: вместо увеличения взносов, участники их уменьшили. Это говорит, о том, что с одной стороны, они воспользовались преимуществом личного управления собственным пенсионным фондом (это – хорошая новость), а с другой стороны, - воспользовались им не совсем правильно (это – плохая новость).

 

Показатель

Единица измерения

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Пенсионные поступления, нарастающим итогом

тыс. грн.

36 351,5

114 397,3

234 399,3

582 904,1

628 389,5

За год, квартал

тыс. грн.

-

78 046

120 002

348  505

45 485

Темпы прироста,

за период

%

-

215

105

149

8

 

 

 

                 Вторая причина, - количество участников почти не изменилось; новичков стало меньше. Это говорит о всеобщем снижении доверия всех ко всем.

 

Показатель

Единица измерения

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Количество участников, нарастающим итогом

 

тыс. лиц

88,4

193,3

278,7

482,5

489,1

За год, квартал

тыс. лиц

-

104,9

85,4

203,8

6,6

Темпы прироста,

за период

%

-

119

44

73

1

 

                 Третья причина, - количество контрактов даже снизилось; кое-кто, испугавшись падения активов, вышел из НПФ, забрав (с потерями) свои деньги. Очевидно, это были люди, старше 45-50 лет. Можно предположить, что они до конца не понимали принципов работы НПФ; вот и восприняли временное падение стомости активов, как безвозвратную потерю денег. А некоторые, имея два контракта с разными НПФ, объединили деньги в одном из них.

 

Показатель

Единица измерения

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Пенсионные контракты

тыс. шт.

30,6

41,5

55,9

62,3

61,9

с физическими лицами

тыс. шт.

21,3

28,5

41,2

47,4

- 0,1

с юридическими лицами

тыс. шт.

9,3

13,0

14,7

14,9

- 0,3

 

 

                 Теперь смотрим, куда активы НПФ были инвестированы (данные на 31 декабря 2008 года.

 

№

Инструмент инвестирования

Доля, %

1

Акции

9,0%

2

Государственные облигации

3,6%

3

Корпоративные облигации

22,6%

4

Муниципальные облигации

1,1%

5

Депозити

56,3%

6

Ипотечные ценные бумаги

0,1%

7

Банковськие металлы

3,7%

8

Недвижимость

1,0%

9

Другие активи, не запрещенные законодательством

1,5%

10

Деньги на текущих счетах НПФ

2,2%

 

Всего:

100,0%

 

                 Как видите, в среднем, - достаточно консервативно; я бы сказал, слишком консервативно ( разместиться в депозиты я мог бы и сам), но это в среднем. У «Социального стандарта», например, в акциях 40%,

                 Пенсионные выплаты начались практически сразу после начала работы НПФ; и с каждым годом они увеличивались. Чтобы убедиться в способности НПФ не только собирать, но и раздавать деньги, не надо ждать 10 лет, как в накопительном страховании жизни. Откуда эти выплаты взялись? Некоторые пенсионеры или их дети, одноразово внесли в НПФ крупные суммы денег и сразу же написали заявление на получение пенсонных выплат. Это – неплохое и интересное решение, которое с большей уверенностью я рекомендовал бы людям старше 70 лет, чтобы им не пришлось терять деньги на подоходном налоге. Кроме того, были выплаты в связи с выездом на ПМЖ в другие страны, по медицинским показаниям, а также – вступление в наследство.

 

Показатель

 

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Пенсионные  выплаты, нарастающим итогом

тыс. грн.

1 703,8

3 993,2

9 130,8

27 326,0

40 144,1

За период

тыс. грн.

1 703,8

2 289

5 138

18 195

12 818

Темпы прироста

за период

%

Х

43

44

33

68

 

 

Интересно также посмотреть, сколько денег заработали обслуживающие НПФ, компании. В таблице мы видим не чистый доход, а затраты, что совсем не одно и то же. Дохода же, как такового, до сих пор и нет. Теперь понятно, почему мы не видим рекламу НПФ? На нее просто нет денег.

 

Показатель

 

2005

2006

2007

2008

І кв. 2009

Затраты, нарастающим итогом

тыс. грн.

1 268,4

6 084,2

16 553,0

31 626,6

35 259,9

За период

тыс. грн.

1 268,4

4 815,8

10 468,8

15 073,6

3 633,3

Сравнивать себя с остальным миром, - гиблое дело, но мы попробуем. Хотя бы для того, чтобы показать: в других странах это успешно работает. Для начала взглянем на пенсионные активы крупнейших стран мира, которые рассматривают их, как рельное богатство нации, а также, - как источники «длинных» инвестиций в национальные экономики. Украина пока отстает; будем надеяться, что не безнадежно.

 

Страна

млрд. дол.

% ВВП 2008

Австралия

718

67%

Канада

726

46%

Франция

154

5%

Германия

379

10%

Гон- Конг

57

25%

Ирландия

87

31%

Япония

2731

56%

Нидерланды

867

95%

Швейцария

514

104%

Великобритания

1746

62%

США

12439

87%

Всего 

20418

61%

Украина

0,089

0,07%

 

      Еще, можем сравнить активы пенсионных систем разных стран не в абсолютном выражении, а – на душу населения. Так, разница становится еще более заметной.

Страна

Пенсионные активы, млрд. дол.

Численность населения, млн. человек

Пенсионные активы, дол. на душу населения

Украина

0,89

47

1,9

Россия

35,6

142

251

Казахстан

10,0

16

643

Польша

56,8

39

1 474

Чили

111

16

6 818

США

9 945

302

32 909

Великобритания

2 002

61

32 821

* Данные для России, Казахстана, Чили и Польши за 2007 г.; для Великобритании и США – за 2006 г.; для Украины за 2009 г.

 

     Ну, и каковы же выводы? Выводы делайте сами. Получить информацию, найти которую самостоятельно, было бы нелегко, я вам помог. Спасибо за это  Виталию Григорьевичу.

     Теперь накладывайте на нее свою финансовую образованность, получайте знания, и уже на их основании, принимайте решение.

     Мало информации? Ищите в интернете самостоятельно.

     Мало финансовой образованности в области НПФ? Приходите в 18.00 по понедельникам в «Центр Финансового Здоровья» (пр. Гагарина 177-26) на семинар «Своя пенсия».

     Не решаетесь принять решение? Тут я вам не доктор; до вашего достатка, мне (как и никому другому) дела нет; уговаривать не стану (это вам не MMM и не MLM).

 

     Руководитель «Центра Финансового Здоровья», Ждан Сергей.

797-17-30, uainvestor.ucoz.ru

 
В избранное