Добрый день, уважаемые читатели!

Перед вами двадцатый выпуск рассылки «Инвестиции: от потребности к получению».

Из него вы узнаете о Civilian Research and Development Foundation, о инновационной ярмарке на сайте ИС RSCI, продолжение описания методики составления бизнес-плана инвестиционного проекта в соответствии с международными стандартами, а также несколько интересных новостей.

Американский Фонд Гражданских Исследований и Развития (CRDF) - некоммерческая благотворительная организация, которая поддерживает научно-техническое сотрудничество между Соединенными Штатами и республиками бывшего Советского Союза (FSU).Она была создана Правительством Соединенных Штатов в 1995.

Через Grant Assistance Program (GAP), CRDF предоставляет финансовые и административные услуги различным организациям для реализации проектов поддерживаемых CRDF. С этой целью делаются доступными банковские связи и услуги поставки оборудования, чтобы передать и контролировать фонды проекта и оборудование в страны FSU.

CRDF создал надежную, безопасную и гибкую сеть банковских связей, чтобы обеспечить платежи получателям через FSU. Платежи предоставляются получателям в долларах США и освобождены от налогообложения в Российской Федерации.

Основные направления деятельности CRDF:
1. поддерживает перспективные, рассмотренные на равных условиях научно-исследовательские работы, создает условия сокращающие эмиграцию и помогает сохранить научную и технологическую инфраструктуры стран FSU;
2. совершенствует переход ученых военной промышленности на гражданские работы, путем финансирования совместных гражданских научно-исследовательских проектов;
3. поддержка прикладных исследований на рынке, с целью получения экономической выгоды для стран FSU и Соединенных Штатов.

Основные программы:
• Competitive Grants Programs. Эти программы являются основой деятельности CRDF. Организуя конкурсы, CRDF выделяет вознаграждения на US-FSU R&D проекты в базисных, прикладных и промышленно-ориентированных науках. Благодаря этим программам, грантополучатели получают индивидуальную финансовую поддержку, приобретают оборудование, осуществляют поездки с целью расширения R&D сотрудничества.
• Industry-Oriented Programs. Целью таких программ является содействие в применение результатов прикладных исследований на рынке, для получения коммерческой прибыли странами FSU и Соединенными Штатами. CRDF работает с американской частной промышленностью, чтобы уменьшить риски и издержки инициализации промышленного R&D сотрудничества со странами FSU. Время от времени, CRDF поддерживает симпозиумы и другие контакты, чтобы помочь в организации FSU-US промышленного партнерства.
• Nonproliferation Programs. Через эти программы CRDF оказывает помощь ученым FSU оборонной промышленности при их переходе к разработкам новых работ в сфере гражданской науки и техники. Таким образом, CRDF оказали помощь почти 1,500 FSU ученым и инженерам, из которых 21 % является представителями оборонной промышленности.
• Education and Centers-Based Programs. Реализуя эти программы, CRDF стремится к укреплению научной и технологической инфраструктуры республик бывшего Советского Союза (FSU). С этой целью формируются новые перспективные учреждения в сфере высшего Российского образования, которые поддерживают переход к рыночной экономике и демократизации. Эта программа предусматривает обеспечение современным оборудованием и поддержание прикладных исследований в центрах FSU, используя региональные ресурсы на базе некоммерческого образовательного и промышленного исследования.

Ознакомиться с самой подробной информацией о необходимых формах, заявках на финансирование и участие в конкурсах, порядке их заполнения по каждой программе можно здесь

Сегодня мы заканчиваем краткое описание методики составления бизнес-плана инвестиционного проекта с учетом международных стандартов. Те читатели, кто не имел возможности ознакомиться с последними выпусками, могут легко найти в Архиве.

Итак, четвертой и последней составляющей второго блока методики, который называется анализ инвестиционного проекта, является финансовый анализ.

Финансовое планирование является составной частью процесса проработки инвестиционного проекта и представляет оценку будущих финансовых результатов деятельности предприятия при заданных прогнозных значениях основных параметров и соответствующих ограничениях. Финансовое планирование осуществляется на основе специально разрабатываемой финансовой модели и интерпретации результатов расчетов.

Применение финансовой модели позволяет:
• Анализировать и прогнозировать финансовые результаты
• Проводить анализ чувствительности
• Снизить затраты времени на хранение и переработку информации
• Снизить риск «человеческой ошибки» при проработке инвестиционного проекта
• Сохранить время на проведение расчетов

Основа финансовой модели разрабатывается так, чтобы учесть все факторы, оказывающие существенное влияние на данное предприятие – объект инвестиций. В наиболее полном виде финансовая модель позволяет не только рассчитать результаты при заданных прогнозных параметрах и составить прогнозные финансовые отчеты, но также выбрать наиболее приемлемые схемы инвестирования средств и виды источников финансирования в соответствии с установленными критериями. Некоторые модели включают статистические методы прогнозирования, используемые для построения трендов по основным параметрам на основе данных о деятельности организации в прошлом.

Процесс финансового моделирования состоит из нескольких этапов:
1. Концептуализация (установка целей создания модели, параметров вводимой и выводимой информации)
2. Создание модели
3. Пробный запуск и проверка модели
4. Внесение изменений в модель (при необходимости по результатам проверки)
5. Использование финансовой модели

При построении финансовой модели обычно учитываются такие элементы, как:
1. Методы ведения бухгалтерского учета
2. Порядок начисления амортизации
3. Расчеты финансовых платежей
4. График погашения долговых обязательств
5. Стратегия формирования запасов и другие

При выполнении работы по финансовому моделированию вся информация, все предположения, форматы документов должны быть представлены таким образом, чтобы специалисту было легко отразить в модели специфические характеристики предприятия и рассчитать проектируемые результаты при реализации заданных условий.

Содержание финансовых моделей, построенных для прогнозирования составляющих бухгалтерской документации с использованием формул, созданных на основе бухгалтерских проводок, значительно отличается от моделей, построенных для проведения оценки инвестиционных проектов или бизнеса.

Основное отличие состоит в использовании различных методов финансового анализа при оценке инвестиционных проектов и бизнеса (расчет денежного потока, приведенной стоимости, оценка риска и др.), так как методы бухучета не обеспечивают адекватного описания происходящих и предполагаемых в будущем процессов. Однако применение методов финансового анализа часто не представляется возможным без использования бухгалтерской документации, соответствующих прогнозов, составленных в рамках финансового планирования деятельности предприятия.

Например, для любого предприятия большое значение имеет оценка величины поступлений и расходований денежных средств, основанная на анализе деятельности предприятия за предыдущие периоды и прогнозах. Для этих целей составляются бюджеты денежных средств – прогнозы поступлений и платежей на будущие периоды (неделя, месяц). Расчет денежного потока предприятия проводится на основе бюджета денежных средств. По сравнению с бюджетом денежных средств, денежных поток обычно строится для отдельного инвестиционного проекта, а не для организационной единицы предприятия.

Расчет денежного потока проводится чаще всего с целью оценить отдачу инвестиций, а бюджет денежных средств используется в процессе планирования. Это один из множества моментов, демонстрирующих необходимость четко продумать цели и схему создания финансовой модели, взаимосвязи между элементами, учесть специфические условия функционирования данного предприятия, реализации проекта.

По материалам книги «Семь нот менеджмента».

25 апреля 2001 года заключено соглашение о сотрудничестве между ИС RSCI и компанией Vesta Eurasia для реализации программ в сфере высоких технологий. Цель соглашения - помощь компаниям, предлагающим перспективные продукты в сфере высоких технологий, в разработке оптимальных решений для их коммерческой реализации, а также в привлечении инвестиций.

Банк России 7 мая подвел итоги работы финансовой системы в первые два квартала 2001 года. Выяснилось, что темпы роста кредитования банками реального сектора снизились по сравнению с началом 1999 и 2000 годов и упали практически до уровня инфляции. С другой стороны, есть и позитивная тенденция - банки все активнее кредитуют население. Если тенденция сохранится до конца года, объем кредитов, выданных частным лицам отечественными банками, к 1 января 2002 года превысит $4 миллиарда. После того как Банку России удалось зафиксировать ситуацию на финансовом рынке и добиться стабильности, начался весьма значительный рост кредитования банками экономики. Объем кредитов, выданных отечественными финансовыми институтами в 1999 году, вырос с 421 миллиарда рублей до 596 миллиардов. При этом объем валютных кредитов остался практически неизменным - 304 миллиарда против 292 миллиардов рублей.

Инвестиционные возможности России

Интернет - выставка "Инновации" является совместным проектом Фонда содействия развитию малых форм предприятий в научно-технической сфере, Российского фонда фундаментальных исследований и группы компаний-попечителей. В числе попечителей проекта – ЗАО «Экспоцентр», компания АйТи, агентство «Информнаука».

Интернет - выставка представляет собой постоянно действующую выставку (простите за тавтологию) инновационных компаний и организаций, осуществляющих финансирование и содействие инновационной деятельности.

Одной из функций Ярмарки как информационной системы является организация эффективного обмена информацией между следующими категориями пользователей:
• Наукоемкими, высокотехнологичными, инновационными компаниями;
• Организациями, осуществляющими финансирование инновационных разработок и/или оказывающими содействие привлечению инвестиций в инновационный сектор;
• Информационно-аналитическими консалтинговыми структурами производящими поддержку инновационных предприятий;
• Учреждениями бизнес - образования, осуществляющими подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров;
• Молодыми специалистами, аспирантами, студентами (ИС «Научные руководители/Молодые ученые»);
• Руководителями научных групп и коллективов (ИС «Научные руководители/Молодые ученые»);

Стать участником выставки может любая организация, осуществляющая финансирование или содействие инновационной деятельности, а также любое предприятие, удовлетворяющее одному из перечисленных критериев:
1. Деятельность предприятия связана с разработками в области высоких технологий, использованием результатов научно-исследовательских работ (НИР) и научно-исследовательских опытно-конструкторских работ (НИОКР), размещением заказов на НИР и НИОКР в российских научных коллективах и центрах, привлечением для проведения НИР и НИОКР временных трудовых коллективов или отдельных сотрудников из этих организаций.
2. Предприятие создаёт новые рабочие места для трудоустройства по специальности выпускников российских вузов.
3. Предприятие реализует проекты в научно-образовательной сфере, в т.ч. совместно с российскими научными и образовательными центрами.

Вся подробная информация о Ярмарке и участии в ней здесь

Рассылка Поиск партнеров в странах Скандинавии». В ней Вы найдете:

1. Новые проекты (освещение возможностей участия в новых выставках, бизнес-конференциях, деловых поездках и т.д.).

2. Полезные ссылки (это не реклама, а ссылки, которые могут помочь Вам при поиске партнеров в странах Скандинавии, адреса, где можно найти более подробную информацию по тем или иным вопросам, возникающим при поездках в другие страны).

3. Ответы на Ваши вопросы и наиболее полезная информация для тех, кто собирается в Скандинавию.

4. Курсы Скандинавских валют.

Рекомендуем принять участие в семинаре: "Мировые рынки - форекс, фьючерсы, опционы. Перспективы и тенденции развития". Семинар будет проходить с 3 по 10 июня г.Тель-Авив, Израиль. Для получения подробной информации пишите.

На сегодня это все. Надеемся, что материалы этого выпуска оказались для Вас полезными. Мы ждем ваши вопросы и предложения.

С уважением,

Людмила Григорьева & Игорь Юрьев
ru-wst-l@beep.ru