ОБЗОР ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
на 3 октября 2005 года, понедельник
 
FOREX

Доллар в пятницу укрепился относительно других основных мировых валют. Росту доллара способствовала информация о более сильном, чем ожидалось, росте промышленной активности на Среднем Западе США, что говорит в пользу очередного повышения процентных ставок ФРС на заседании 1 ноября. Однако другие макроэкономические данные, показавшие резкое падение потребительского оптимизма и снижение потребительских расходов, стали негативом для доллара, сдерживавшим его рост. Евро продолжала оставаться под грузом политической неопределенности в Германии, где две основные противоборствующие силы, ХДС/ХСС и СДПГ, вроде бы нашли точки соприкосновения, однако до сих пор не понятно, кто же станет лидером коалиции. Для иены очень важным моментом станет публикация в понедельник очередного экономического обзора TANKAN Банком Японии. Если обзор подтвердит улучшение экономической ситуации в Японии, на что указывают многие данные, полученные в последнее время, это станет сильным позитивным фактором для иены. От заседаний Банка Англии и ЕЦБ, которые состоятся в четверг, 6 октября, неожиданностей не ожидается: ставки, по мнению большинства аналитиков, останутся на прежнем уровне.

EUR/USD
Евро не претерпел заметных изменений по отношению к доллару по результатам прошедшей недели. В понедельник евровалюта ощутимо укрепилась к доллару США в связи с ростом инфляционных ожиданий в еврозоне - потребительские цены в Германии выросли в сентябре наиболее высокими годовыми темпами за последние 4 года. Во вторник евро упал, протестировав психологический уровень 1.20 долл./евро вопреки выходу негативных данных по экономике США индекс потребительского оптимизма упал в сентябре до наиболее низкого уровня за последние 2 года. В среду котировки единой валюты незначительно повысились, удержавшись выше отметки 1.20 долл./евро. В четверг евро показал устойчивость к падению вопреки выходу оптимистичных данных по экономике США (число первичных обращений безработных за неделю выросло намного слабее прогнозов) и негативных данных из Германии, где заметно выросла безработица. В результате пятничных торгов, несмотря на выход крупного пакета макроэкономики как по еврозоне, так и по США, валютная пара не претерпела значительных колебаний, хотя в течение сессии волатильность была высокой.

USD/JPY
Японская иена продолжала снижаться к доллару на прошедшей неделе. В понедельник иена выросла на фоне ощутимого снижения мировых цен на нефть, поскольку ущерб от урагана Рита для мировой нефтяной промышленности оказался ниже первоначальных оценок. Во вторник иена упала до двухмесячного минимума в связи с ожиданиями роста разницы процентных ставок в США и Японии на фоне комментариев ФРС. В среду японская иена слегка повысилась на фоне публикации индекса Shoko Chukin, свидетельствующего о росте делового оптимизма в сентябре. Укрепление иены продолжилось в четверг благодаря позитивным комментариям главы Банка Японии Т.Фукуи, который не исключает, что многолетний период дефляции завершится еще до конца 2006 финансового года. Иена заметно снизилась в пятницу на фоне новостей о выросшей безработице и не достигшего ожидаемого уровня промышленного производства.

GBP/USD
Британский фунт также понижался против доллара вторую неделю подряд. В понедельник фунт снизился в ходе торгов до уровня семинедельного минимума к доллару, однако затем сумел скорректироваться в сторону повышения. Во вторник британский фунт продолжил падение, проигнорировав оптимистичные данные по корпоративным инвестициям за II квартал. В среду котировки фунта находился под давлением пессимистичного отчета CBI по состоянию сектора розничных продаж. В четверг британская валюта не удержалась от снижения на фоне публикации отчета Национального строительного общества за сентябрь, носившего смешанный характер. В пятницу в течение сессии наблюдался значительный рост котировок фунта в связи с возвращением на рынок игроков, намеренных играть на повышение фунта.

USD/CHF
Швейцарский франк по итогам недели не испытал заметных колебаний, ориентируясь на движения евро в отсутствие публикаций макроэкономических показателей.

USD/RUR
Курс доллара незначительно понизился на российском валютном рынке в пятницу на резко выросших оборотах. Сессия расчетами "завтра" открылась на отметке 28.5300 руб. за долл., на 0.50 коп. ниже закрытия четверга. В первой половине дня наблюдалось преимущественно боковое движение, дневной максимум 28.5550 руб. за долл. был отмечен в 11:35 мск. После 14:00 мск доллар стал понижаться, дневной минимум 28.4900 руб. за долл. был зафиксирован в 15:13 мск. Перед закрытием доллар сумел отыграть, рынок закрылся на отметке 28.5250 руб. за долл., на 1.00 коп. ниже закрытия четверга. Средневзвешенный курс доллара вырос на 1.39 коп. и составил 28.5225 руб. за долл. Торговая активность увеличилась до 3952.8 млн долл. с 1002.9 млн долл. в четверг.

Комментарий

Комментарий начальника аналитического отдела компании «Калита-Финанс», Алексея Вязовского:

«Новый месяц и квартал начинаются с сильного укрепления доллара ко всем мировым валютам. Это мощный сигнал к дальнейшему росту основной резервной валюты. В среднесрочной перспективе курс евро/доллар может двинуться к отметке 1.17 (если произойдет пробитие сильного уровня поддержки 1.1920), а курсу доллар/йена вполне по силам вернуться к уровням двухгодичной давности (117-119 йен за один доллар США)».
 

ФГ «Калита-Финанс» не несет ответственность за торговые решения, принятые на основании данного комментария. 

Прогноз Айрата Гирфанова (клиент ФГ "Калита-Финанс").

Франк/доллар.
Медленная линия стохастика нейтральна, быстрая развернулась снизу вверх, что говорит о возможном возобновлении роста доллара против франка.

Фунт/доллар.
И быстрая и медленная линии переплелись в зоне перепроданности, что говорит о неопределенности на рынке.

Евро/йена.
Медленная линия находится в середине диапазона, быстрая развернулась сверху вниз, что говорит о высокой вероятности снижения курса на этой неделе.

Анализ производился на дневных свечках по системе, основанной на идее модели "Анти", описанной Л. Рашке в книге "Биржевые секреты".

ФОНДОВЫЕ РЫНКИ

Макроэкономика
В еврозоне потребительские цены выросли на 2.5% в сентябре за год (+2.2% в августе, прогноз +2.4%). Потребительский оптимизм составил (-15) пунктов в сентябре, не изменившись по отношению к августу и совпав с прогнозами.
В США индекс Chicago PMI вырос в сентябре до 60.5 пункта (49.2 в августе, прогноз 52.0). Потребительский оптимизм упал до 76.9 пункта в сентябре (89.1 в августе, прогноз 78.0). Объем личного дохода снизился в августе на 0.1%, личные расходы упали на 0.5% (прогноз +0.3% и -0.2%).
В Японии объем потребительских расходов вырос на 3.2% в августе за месяц. Объем промышленного производства вырос на 1.2% в августе за месяц (-1.2% в июле, прогноз +1.8%).
В Канаде ВВП вырос на 0.2% в июле за месяц (+0.3% в июне).
Во Франции ВВП вырос на 0.1% во II кв. за квартал (+0.4% в I квартале).
 
Мировые фондовые рынки
Японский фондовый рынок снизился в пятницу с четырехлетнего максимума. Основной причиной понижения явилась публикация правительственного отчета по промпроизводству, объем которого вырос ниже прогнозов. Наиболее сильно снизились котировки в секторе сталеплавильных компаний. В то же время, понижение фондовых индексов было ограничено ростом в секторе производителей полупроводников на фоне новостей о получении Micron Technology квартальной прибыли выше прогнозов и планах Samsung Electronics увеличить объемы производства в связи с ростом спроса на продукцию. Падали акции торговых компаний в связи с понижением Merrill Lynch рекомендаций по некоторым из них.
В Европе котировки акций умеренно выросли. Поддержку рынкам оказал полупроводниковый сектор на фоне прогноза Philips, что в следующем году рост мировой полупроводниковой промышленности останется на нынешнем уровне 5-6%. Снижение цен на нефть стало позитивом для фондовых рынков Европы, хотя и заставило подешеветь акции крупнейших европейских нефтекомпаний. Напротив, пессимистичные макроданные из США стали ограничителем для роста европейских рынков.
В США также наблюдался умеренный рост котировок. Снижение цен на нефть перевесило в умах инвесторов негативный эффект от неожиданно слабых данных по потребительскому оптимизму и потребительским расходам в США. Тем не менее, беспокойство по поводу потребительских расходов сохраняется, тем более в преддверии рождественского сезона распродаж. Среди корпоративных новостей следует отметить завершение забастовки технического персонала компании Boeing – по заключении новых трудовых соглашений с компанией.
В ближайшие недели основное влияние на мировые фондовые рынки будут оказывать квартальные отчеты корпораций, в отношении которых аналитики высказывают осторожный оптимизм.

Российский фондовый рынок
Российский рынок акций в пятницу продолжил рост после двухдневной подготовки к прорыву выше 1000 пунктов по индексу РТС. По итогам торгов индекс РТС вырос на 1.68% (+16.63 пункта) и закрылся на отметке 1007.76 пункта, а индекс ММВБ прибавил 1.51% (+13.31 пункта), его значение при закрытии торгов составило 892.50. Объем торгов в «классическом» РТС оказался на среднем уровне и составил $40.9 млн.
Рост на рынке начался прямо с утра и продолжался без откатов до самого закрытия практически по всему спектру «голубых фишек». Лучшую динамику опять показали акции ЮКОС, которые выросли по итогам торгов в РТС на 26.67% - цена закрытия составила $1.14. Объем торгов этой бумагой на ММВБ второй день подряд показывает максимальные за всю ее историю с 1999 года значения: на закончившихся торгах он составил 40 млн штук. Видимо, этот факт создал предпосылки для появления гипотез-слухов среди игроков о том, что эту акцию покупает Роснефть «по рынку».
В течение дня стало известно, что Комитет по стратегии и реформированию РАО «ЕЭС  России» принял решение одобрить покупку 22.43% акций «Силовых машин». Эта новость не оказала видимого влияния на рынок акций РАО ЕЭС, которые показали динамику наравне с рынком. На торгах в РТС EESR выросли на 1.44%, цена закрытия составила $0.3875.
 
Рынок нефти

В пятницу нефть несколько подешевела на фоне фиксации прибыли после роста в начале недели. На NYMEX ноябрьский контракт на легкую нефть снизился в цене на 55 центов, закрывшись на отметке 66.24 долл. за баррель. На IPE Брент-смесь с отгрузкой в ноябре стала дешевле на 36 центов, закрывшись на уровне 63.48 долл. за баррель.
Цены не нефть имеют все шансы продолжить рост, поскольку угрожающая ситуация с предложением нефтепродуктов на рынке сохраняется. НПЗ на американском побережье Мексиканского залива, пострадавшие в результате ураганов, по-прежнему не восстановлены, что означает недопоставку на рынок около 3 млн барр. нефтепродуктов в день. При этом уже почти 2 недели не работает в результате забастовки завод компании Total во Франции. В преддверии скачка спроса на топочный мазут с наступлением зимнего периода цены могут только расти, тем более что нефтекомпании не спешат переключаться на производство мазута, поскольку стремятся удовлетворить высокий спрос на бензин.

Рынок металлов

Золото в пятницу подешевело. По итогам торгов на COMEX, декабрьский контракт упал в цене на 4.40 долл. до 471.40 долл. за т.у. Спотовая цена в Лондоне при этом выросла до 473.25 долл. за т.у. против 472.40 долл. накануне, по данным вечернего фиксинга.
По мнению аналитиков, падение цен в пятницу представляет собой начало коррекции перекупленного рынка золота и может продолжиться в начале новой недели. Целью выступают уровня 462-464 долл. за т.у. Однако затем ожидается возобновление ценового ралли. С одной стороны, наступает IV квартал, традиционно пиковый для физического спроса на «желтый металл». С другой стороны, как отмечают эксперты, рекордные цены на нефть и ожидание многомиллиардных финансовых вливаний в пострадавшие от ураганов штаты США заставляют инвесторов опасаться всплеска инфляции в мире и вкладываться в золото как страховочный актив.

Полный обзор в формате pdf.

Интернет-трейдинг
от финансовой группы
"Калита-Финанс"
• Рублевые и валютные счета
• Большой выбор инструментов
• Новости и аналитика
  он-лайн
• Все депозиты клиентов застрахованы в Ингосстрах
• Круглосуточная техподдержка