Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Январь 2008   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 4 неделю (21.01.08 – 27.01.08)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

«Быки» сдались

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     За неделю стоимость высоколиквидные акции резко снизилась, в среднем, на 6,6%, - на такое значение упал индекс ММВБ.
    «Быки» сдались. Рынок мощно снижался 4 дня подряд, сделав остановку у уровня поддержки - О. Возможно, это снижение может стать началом самого масштабного падения рынка за последние 1,5 года.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается «медвежий» тренд (тип тренда – Short), увеличилось с 6 до 12, что соответствует 16% от общего количества акций;
    - Количество мировых фондовых индексов, имеющих понижательное ценовое движение (тип тренда – Short), выросло с 3 до 7 или до 54%.
    - Динамика основных товаров практически не изменилась.

Ожидание по рынку на неделю:

    Высока вероятность продолжения снижения рынка.
    При этом также велика вероятность консолидации рынка на текущих ценовых уровнях.

Ожидание по акциям на неделю:

    Высоколиквидные акции могут подешеветь в цене, в среднем, на 1,7%.
    Больше других подешеветь в цене могут акции Лукойла (-3,7%), Татнефти (-3%), Сбербанк (-2,8%), Газпромнефти (-2,8%), Сургутнефтегаза (-2,5%), Газпрома (-2,2%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовое состояние компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Машиностроение
13 АвтоВАЗ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 110 216.000 118 024.000
(7.1%) 		117 245.000
(-0.7%) 		120 918.000
(2.5%) 		2 719 462 400 48.01 12.58 0.89
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 132 531 152 445
(15.0%) 		67 458
(-11.5%) 		109 619
(-4.1%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 400 2 512
(79.4%) 		5 100
(306.1%) 		7 785
(313.2%)
14 ИРКУТ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 807.144 41 515.103
(26.5%) 		50 628.276
(22.0%) 		50 754.189
(22.3%) 		978 131 612 22.4   2.16
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 7 987.464 16 882.501
(111.4%) 		3 335.630
(-60.5%) 		7 618.902
(-39.8%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -725.197 1 138.358
(-257.0%) 		-559.574
(-198.3%) 		-358.012
(-141.9%)
15 КАМАЗ активы, млн. руб.
(темп роста)		 65 405.617 66 623.058
(1.9%) 		71 828.40
(7.8%) 		73 311.927
(10.0%) 		785 747 574 154.1 14.58 1.41
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 50 551.547     64 630.957
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 133.390 721.151
(440.6%) 		1 723.50
(378.0%) 		6 226.945
(1051.3%)
16 ОМЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		   5 393.855 4 809.279
(-10.8%) 		4 909.169
(-9.0%) 		35 480 186 184.31   276.05
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   206.576 7.075
(-93.2%) 		17.767
(-88.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   0.414 -122.402
(-59231.4%) 		-201.111
(-64868.4%)
17 СевсталАвт активы, млн. руб.
(темп роста)		 9 712.489 13 384.336
(37.8%) 		  16 203.246
(21.1%) 		34 270 159 1 323 62.64 8.31
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 012.409 1 515.173
(49.7%) 		2 374
(213.4%) 		4 093.932
(260.3%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 488.091   1 298 542.835
18 УАЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 11 879.387 11 946.724
(0.6%) 		13 648.12
(14.2%) 		13 862.718
(16.0%) 		3 725 819 763 3.14 11.4 0.55
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 15 197.402 17 120.358
(12.7%) 		10 154.99
(18.6%) 		15 815.015
(23.2%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 370.169 920.094
(148.6%) 		469.189
(2.0%) 		769.999
(11.6%)
Среднее значение по сектору  25.30 2.66
Среднее значение (по всем секторам)  28.47 3.80

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   ТГК-14   TGKN   0.0005   15.10.2007  0.0006   04.12.2007   0.0003   100  20.00 
 2   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.67   01.11.2007  7.46   13.11.2007   3.87   92.76  -2.74 
 3   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1367   23.10.2007  0.1475   13.11.2007   0.078   89.1  7.90 
 4   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   23.10.2007  0.075   13.11.2007   0.0399   87.97  0 
 5   Банк ВТБ   VTBR        0.0085   15.10.2007   0.0046   84.78   
 6   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.08   15.10.2007  1.09   16.11.2007   0.591   84.43  0.93 
 7   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.3   78.26   
 8   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   29.10.2007  2.03   13.11.2007   1.2   69.17  0 
 9   Дагэнерго   DGEN   0.04   18.06.2007  0.042   01.11.2007   0.025   68  5.00 
 10   ТГК-5   TGKE   0.0016   04.12.2007  0.0016   12.12.2007   0.001   60  0 
 11   Сбербанк России прив.   SBERP03   4.03   09.11.2007  4.02   05.12.2007   2.6893   49.48  -0.25 
 12   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   23.10.2007  6.46   13.11.2007   4.3666   47.94  0 
 13   ВолгаТелеком   NNSI   7.97   21.12.2007  7.84   18.01.2008   5.34   46.82  -1.63 
 14   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   23.10.2007  0.2063   13.11.2007   0.141   46.31  0 
 15   РАО ЕЭС России   EESR   1.78   14.01.2008  1.78   18.01.2008   1.25   42.4  0 
 16   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG   9.46   23.10.2007  14.56   03.12.2007   10.2709   41.76  53.91 
 17   Сибирьтелеком   STKM   0.154   14.01.2008  0.1528   18.01.2008   0.1079   41.61  -0.78 
 18   Концерн Калина   KLNA   50.77   26.11.2007  51.27   04.12.2007   36.7282   39.59  0.98 
 19   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.53   22.10.2007  1.53   30.10.2007   1.1075   38.15  0 
 20   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   102.49   19.12.2007  105.22   14.01.2008   76.5   37.54  2.66 
 21   Уралсвязьинформ   URSI   0.08   21.12.2007  0.0792   18.01.2008   0.0577   37.26  -1.00 
 22   Якутскэнерго   YKEN   0.0435   31.01.2007  0.053   30.10.2007   0.0391   35.55  21.84 
 23   ТГК-9   TGKI   0.0004   06.12.2007  0.0004   11.12.2007   0.0003   33.33  0 
 24   Сургутнефтегаз   SNGS   1.47   04.12.2007  1.44   19.12.2007   1.14   26.32  -2.04 
 25   Сбербанк России   SBER   5.09   12.12.2007  5.09   21.01.2008   4.03   26.3  0 
 26   Северо-Западный Телеком   SPTL   2.02   20.12.2007  2.02   21.01.2008   1.6   26.25  0 
 27   Роснефть НК   ROSN   10.65   14.01.2008  10.6   17.01.2008   8.45   25.44  -0.47 
 28   Норильский никель ГМК   GMKN   302.33   16.01.2008  302.33   21.01.2008   242   24.93  0 
 29   Аптечная сеть 36,6   APTK   78.5   08.11.2007  84.92   29.11.2007   68   24.88  8.18 
 30   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0229   24.45  14.00 
 31   ТГК-1   TGKA   0.0016   03.12.2007  0.0016   12.12.2007   0.0013   23.08  0 
 32   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.09   01.11.2007  2.09   26.11.2007   1.7057   22.53  0 
 33   МОЭСК   MSRS   0.1301   26.09.2007  0.1339   04.12.2007   0.1098   21.95  2.92 
 34   ЮТК   KUBN   0.2343   17.01.2008  0.2248   18.01.2008   0.186   20.86  -4.05 
 35   ТГК-10   TGKJ   4.52   12.12.2007  4.52   24.12.2007   3.7491   20.56  0 
 36   ТГК-2   TGKB   0.0012   04.12.2007  0.0012   12.12.2007   0.001   20  0 
 37   Дальсвязь   ESPK   6.54   21.12.2007  6.57   18.01.2008   5.53   18.81  0.46 
 38   ТГК-6   TGKF   0.0013   04.12.2007  0.0013   12.12.2007   0.0011   18.18  0 
 39   Седьмой континент   SCON   31.67   12.12.2007  31.67   26.12.2007   26.8   18.17  0 
 40   Полиметалл   PMTL   9.71   10.01.2008  9.81   11.01.2008   8.33   17.77  1.03 
 41   ЦентрТелеком   ESMO   1.06   21.12.2007  1.02   18.01.2008   0.875   16.57  -3.77 
 42   Газпром   GAZP   15.6   14.01.2008  15.6   15.01.2008   13.45   15.99  0 
 43   Банк Москвы   MMBM   59.2   19.12.2007  59.6   14.01.2008   51.6962   15.29  0.68 
 44   Верофарм   VRPH   59.92   05.12.2007  59.92   09.01.2008   52   15.23  0 
 45   Транснефть прив.   TRNFP   2160.5   04.12.2007  2160.5   11.12.2007   1915   12.82  0 
 46   Иркутскэнерго   IRGZ   1.18   30.10.2007  1.29   04.12.2007   1.15   12.17  9.32 
 47   Банк Возрождение   VZRZ   75.37   04.12.2007  77.13   14.01.2008   70   10.19  2.34 
 48   Лебедянский   LEKZ   99.79   03.12.2007  100.53   04.12.2007   91.5   9.87  0.74 
 49   Полюс золото   PLZL   57.04   10.01.2008  57.37   11.01.2008   52.66   8.94  0.58 
 50   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   95.46   15.10.2007  95.46   18.12.2007   88   8.48  0 
 51   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   318.71   04.10.2007  324.29   04.12.2007   300   8.1  1.75 
 52   Иркут   IRKT   1.06   22.10.2007  1.01   23.10.2007   0.9425   7.16  -4.72 
 53   Балтика   PKBA   52.05   26.11.2007  52.05   04.12.2007   48.75   6.77  0 
 54   ММК   MAGN   1.26   12.12.2007  1.28   19.12.2007   1.216   5.26  1.59 
 55   Мосэнерго   MSNG   0.2465   22.11.2007  0.2476   04.12.2007   0.237   4.47  0.45 
 56   РБК-Информационные системы   RBCI   10.89   21.12.2007  10.89   09.01.2008   10.4451   4.26  0 
 57   Магнит   MGNT   54.98   17.12.2007  54.98   17.01.2008   53   3.74  0 
 58   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 59   Татнефть   TATN   5.83   19.12.2007  5.83   24.12.2007   5.92   -1.52  0 
 60   РОСБАНК АКБ   ROSB   6.96   22.10.2007  7.13   12.11.2007   7.2436   -1.57  2.44 
 61   РИТЭК   RITK   9.9   16.11.2007  10.02   04.12.2007   10.2   -1.76  1.21 
 62   МТС   MTSI   13.49   22.10.2007  13.67   05.12.2007   13.9363   -1.91  1.33 
 63   ОМЗ   OMZZ        7.35   30.10.2007   7.6   -3.29   
 64   НОВАТЭК   NVTK   7.23   04.12.2007  7.34   15.01.2008   7.6   -3.42  1.52 
 65   Северсталь-авто   SVAV   50.98   26.10.2007  52.38   04.12.2007   54.75   -4.33  2.75 
 66   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0859   01.11.2007  0.0887   04.12.2007   0.0932   -4.83  3.26 
 67   ОГК-3   OGKC   0.1309   04.12.2007  0.1317   12.12.2007   0.14   -5.93  0.61 
 68   Дорогобуж   DGBZG        0.4967   01.11.2007   0.5319   -6.62   
 69   Северсталь   CHMF   21.17   11.12.2007  21.68   19.12.2007   23.3   -6.95  2.41 
 70   ЮГК-ТГК-8   TGKH   0.0013   12.12.2007  0.0013   24.12.2007   0.0014   -7.14  0 
 71   ОГК-5   OGKE   0.1637   28.11.2007  0.1629   04.12.2007   0.1775   -8.23  -0.49 
 72   ОГК-4   OGKD   0.1214   28.11.2007  0.122   04.12.2007   0.1335   -8.61  0.49 
 73   Новолипецкий МК   NLMK   3.48   10.12.2007  3.57   19.12.2007   3.92   -8.93  2.59 
 74   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.6635   28.11.2007  0.6635   03.12.2007   0.7448   -10.92  0 
 75   Аэрофлот   AFLT   3.33   19.12.2007  3.42   14.01.2008   3.92   -12.76  2.70 
 76   МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   34.6062   -14.58  8.40 
 77   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   1.0137   -16.64   
 78   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   31.10.2007  2.58   01.11.2007   3.2227   -19.94  0 
 79   Газпром Нефть   SIBN   4.64   09.01.2008  4.64   18.01.2008   5.8765   -21.04  0 
 80   Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   08.08.2007  2.21   01.11.2007   2.81   -21.35  0 
 81   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.1281   -23.89   
 82   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   4.31   15.01.2008  4.58   16.01.2008   6.3254   -27.59  6.26 
 83   Группа Разгуляй   GRAZ   5.09   05.09.2007  5.09   26.10.2007   8.1618   -37.64  0 
 84   Акрон   AKRN   32.62   14.01.2008  38.78   16.01.2008   64   -39.41  18.88 
 85   АВТОВАЗ   AVAZG   1.6   16.11.2007  0.9   03.12.2007   2.0126   -55.28  -43.75 
 86   КАМАЗ   KMAZ   1.63   26.06.2007  1.9   05.09.2007   6.2887   -69.79  16.56 
 87   Ростелеком   RTKM   2.68   16.11.2007  2.77   20.11.2007   11.55   -76.02  3.36 
Среднее значение  15.85 3.52

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное