Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Ноябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 48 неделю (26.11.07 – 02.12.07)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Краткосрочный рост

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Высоколиквидные акции за неделю подешевели, в среднем, на 2.2%, - на такое значение снизился индекс ММВБ.
    За неделю рынок провалился до уровня поддержки O, но в пятницу отразился от него вверх и, по всей видимости, в этом направлении будет двигаться на будущей неделе. Но, вероятно, это будет краткосрочный рост.
    Информация из программы PIAdviser:
    - За неделю количество акций, у которых наблюдается понижательное ценовое движение (тип тренда – Short), снова увеличилось с 14 до 19, что составляет уже 25,3% от общего количества акций;
    - Существенных изменений в динамике мировых фондовых рынков и товаров за неделю не произошло.

Ожидание по рынку на неделю:

    На следующей неделе рынок с высокой вероятностью поднимется вверх. Если, как мы предполагаем, основной среднесрочный вектор вниз, то сокращение длинных позиций на отскоке вверх выглядит очень разумным.
    При этом сохраняется вероятность продолжения снижения и на следующей неделе.

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовые показатели компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

N п/п Наименование на ММВБ Финансовые показатели (отчетность РСБУ или МСФО) 2005 г. 2006 г. 6 мес. 2007 г. 9 мес. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Машиностроение
13 АвтоВАЗ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 110 216.000 118 024.000
(7.1%) 		117 245.00
(-0.7%) 		  27 194 624 4 065 10.84 0.97
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 132 531 152 445
(15.0%) 		67 458
(-11.5%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 400 2 512
(79.4%) 		5 100
(306.1%) 		 
14 ИРКУТ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 807.144 41 515.103
(26.5%) 		50 628.276
(22.0%) 		  978 131 612 22.905   3.36
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 7 987.464 16 882.501
(111.4%) 		3 335.630
(-60.5%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -725.197 1 138.358
(-257.0%) 		-559.574
(-198.3%) 		 
15 КАМАЗ активы, млн. руб.
(темп роста)		 65 405.617 66 623.058
(1.9%) 		71 828.40
(7.8%) 		  785 747 574 107 10.12 1.03
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 50 551.547 67 470.757
(33.5%) 		76 557.70
(126.9%) 		60 950
(20.4%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 133.390 721.151
(440.6%) 		1 723.50
(378.0%) 		6 230
(1051.8%)
16 ОМЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		   5 393.855 4 809.279
(-10.8%) 		  35 480 186 182   456.35
выручка, млн. руб.
(темп роста)		   206.576 7.075
(-93.2%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		   0.414 -122.402
(-59231.4%) 		 
17 СевсталАвт активы, млн. руб.
(темп роста)		 9 712.489 13 384.336
(37.8%) 		    34 270 159 1 176 15.52 8.49
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 012.409 1 515.173
(49.7%) 		2 374
(213.4%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 488.091 3 660.591
(650.0%) 		1 298
(-29.1%) 		 
18 УАЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 11 879.387 11 946.724
(0.6%) 		13 648.12
(14.2%) 		  3 725 819 763 2.65 10.52 0.49
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 15 197.402 17 120.358
(12.7%) 		10 154.99
(18.6%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 370.169 920.094
(148.6%) 		469.189
(2.0%) 		 
Среднее значение по сектору  11.75 78.45
Среднее значение (по всем секторам)  197.50 22.37

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

    - свежие значения за последние 2 дня.

  Предыдущее Текущее  
N п/п Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус) Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 1   ММК   MAGN   1.24   12.11.2007  3.32   16.11.2007   1.2557   164.39  167.74 
 2   Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   23.10.2007  0.075   13.11.2007   0.039   92.31  0 
 3   Банк ВТБ   VTBR        0.0085   15.10.2007   0.0045   88.89   
 4   ВолгаТелеком прив.   NNSIP   7.67   01.11.2007  7.46   13.11.2007   3.95   88.86  -2.74 
 5   ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.2   86.36   
 6   Сибирьтелеком прив.   STKMP   0.1367   23.10.2007  0.1475   13.11.2007   0.0803   83.69  7.90 
 7   Дагэнерго   DGEN   0.04   18.06.2007  0.042   01.11.2007   0.023   82.61  5.00 
 8   ТГК-5   TGKE   0.0016   01.11.2007  0.0016   16.11.2007   0.0009   77.78  0 
 9   Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   2.03   29.10.2007  2.03   13.11.2007   1.18   72.03  0 
 10   Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.08   15.10.2007  1.09   16.11.2007   0.6425   69.65  0.93 
 11   ТГК-14   TGKN        0.0005   15.10.2007   0.0003   66.67   
 12   ЮТК прив.   KUBNP   0.2063   23.10.2007  0.2063   13.11.2007   0.1275   61.8  0 
 13   МОЭСК   MSRS   0.1258   30.08.2007  0.1301   26.09.2007   0.0812   60.22  3.42 
 14   Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0183   55.74  14.00 
 15   РАО ЕЭС России   EESR   1.76   29.10.2007  1.76   30.10.2007   1.216   44.74  0 
 16   Дальсвязь прив.   DLSVP   6.46   23.10.2007  6.46   13.11.2007   4.5235   42.81  0 
 17   Сбербанк России прив.   SBERP03   4.07   02.11.2007  4.03   09.11.2007   2.8498   41.41  -0.98 
 18   РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.53   22.10.2007  1.53   30.10.2007   1.0856   40.94  0 
 19   Якутскэнерго   YKEN   0.0435   31.01.2007  0.053   30.10.2007   0.0382   38.74  21.84 
 20   ВолгаТелеком   NNSI   7.66   13.11.2007  7.79   20.11.2007   5.7   36.67  1.70 
 21   ТГК-1   TGKA   0.0016   22.10.2007  0.0016   16.11.2007   0.0012   33.33  0 
 22   ТГК-2   TGKB   0.0012   15.10.2007  0.0012   09.11.2007   0.0009   33.33  0 
 23   ТГК-9   TGKI   0.0004   31.10.2007  0.0004   21.11.2007   0.0003   33.33  0 
 24   Полюс золото   PLZL   55.82   09.11.2007  56.04   19.11.2007   42.4   32.17  0.39 
 25   Полиметалл   PMTL   9.53   09.11.2007  9.57   19.11.2007   7.3   31.1  0.42 
 26   ТГК-6   TGKF   0.0013   15.10.2007  0.0013   22.10.2007   0.001   30  0 
 27   Сибирьтелеком   STKM   0.1521   13.11.2007  0.1539   20.11.2007   0.1198   28.46  1.18 
 28   Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0863   26.09.2007  0.0859   01.11.2007   0.0679   26.51  -0.46 
 29   Пава (Хлеб Алтая АПК)   AKHA        0.845   30.01.2007   0.6761   24.98   
 30   Сургутнефтегаз   SNGS   1.42   06.11.2007  1.44   16.11.2007   1.17   23.08  1.41 
 31   Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   2.02   04.09.2007  2.09   01.11.2007   1.7057   22.53  3.47 
 32   Концерн Калина   KLNA   50.77   16.11.2007  50.77   19.11.2007   41.534   22.24  0 
 33   Дорогобуж   DGBZG        0.4967   01.11.2007   0.4083   21.65   
 34   Сбербанк России   SBER   4.94   09.11.2007  4.94   13.11.2007   4.075   21.23  0 
 35   Уралсвязьинформ   URSI   0.0787   13.11.2007  0.0788   20.11.2007   0.0655   20.31  0.13 
 36   ЛУКОЙЛ НК   LKOH   101.98   16.11.2007  101.98   19.11.2007   85   19.98  0 
 37   Балтика   PKBA   56.11   22.10.2007  57.99   01.11.2007   48.5   19.57  3.35 
 38   Роснефть НК   ROSN   10.23   16.11.2007  10.38   19.11.2007   8.71   19.17  1.47 
 39   Транснефть прив.   TRNFP   2091.57   06.11.2007  2167.63   16.11.2007   1845   17.49  3.64 
 40   Дальсвязь   ESPK   6.28   13.11.2007  6.43   20.11.2007   5.5   16.91  2.39 
 41   РБК-Информационные системы   RBCI   11.1   14.11.2007  10.82   22.11.2007   9.3246   16.04  -2.52 
 42   Седьмой континент   SCON   30.82   16.11.2007  30.82   23.11.2007   26.65   15.65  0 
 43   ЮТК   KUBN   0.2345   13.11.2007  0.2427   20.11.2007   0.21   15.57  3.50 
 44   Верофарм   VRPH        55.88   30.10.2007   48.5   15.22   
 45   Северо-Западный Телеком   SPTL   1.96   13.11.2007  1.98   20.11.2007   1.75   13.14  1.02 
 46   Иркутскэнерго   IRGZ   1.05   26.10.2007  1.18   30.10.2007   1.05   12.38  12.38 
 47   Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   92.13   25.09.2007  95.46   15.10.2007   85   12.31  3.61 
 48   Банк Возрождение   VZRZ   70.81   09.11.2007  72.59   15.11.2007   64.75   12.11  2.51 
 49   НОВАТЭК   NVTK   6.64   22.10.2007  6.7   16.11.2007   6   11.67  0.90 
 50   Лебедянский   LEKZ   97.33   12.11.2007  98.71   20.11.2007   88.5   11.54  1.42 
 51   Магнит   MGNT   52.35   12.11.2007  52.96   16.11.2007   48.1   10.1  1.17 
 52   Газпром   GAZP   13.75   06.11.2007  13.85   16.11.2007   12.64   9.57  0.73 
 53   ЦентрТелеком   ESMO   0.9691   13.11.2007  0.9918   20.11.2007   0.91   8.99  2.34 
 54   ТГК-10   TGKJ        4.34   15.10.2007   4.03   7.69   
 55   Иркут   IRKT   1.06   22.10.2007  1.01   23.10.2007   0.94   7.45  -4.72 
 56   Банк Москвы   MMBM   59.95   05.09.2007  59.95   22.10.2007   56.5028   6.1  0 
 57   ОГК-3   OGKC   0.1467   19.10.2007  0.1436   16.11.2007   0.138   4.06  -2.11 
 58   Северсталь-авто   SVAV   50.35   22.10.2007  50.98   26.10.2007   49   4.04  1.25 
 59   Аптечная сеть 36,6   APTK   78.5   06.11.2007  78.5   08.11.2007   75.75   3.63  0 
 60   Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 61   Группа Разгуляй   GRAZ   5.09   05.09.2007  5.09   26.10.2007   5.0375   1.04  0 
 62   РОСБАНК АКБ   ROSB   6.96   22.10.2007  7.13   12.11.2007   7.0731   0.8  2.44 
 63   Норильский никель ГМК   GMKN   291.04   22.11.2007  291.04   26.11.2007   290   0.36  0 
 64   ВСМПО-АВИСМА   VSMO   334.17   29.08.2007  318.71   04.10.2007   318.5   0.07  -4.63 
 65   Татнефть   TATN   5.63   15.11.2007  5.65   16.11.2007   5.67   -0.35  0.36 
 66   Мосэнерго   MSNG   0.2465   10.09.2007  0.2465   22.11.2007   0.25   -1.4  0 
 67   ОМЗ   OMZZ        7.35   30.10.2007   7.5   -2   
 68   МТС   MTSI   13.23   15.10.2007  13.49   22.10.2007   13.8995   -2.95  1.97 
 69   МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   30.5131   -3.12  8.40 
 70   ОГК-4   OGKD   0.1241   17.10.2007  0.1232   16.11.2007   0.129   -4.5  -0.73 
 71   ОГК-5   OGKE   0.1611   05.10.2007  0.1612   23.10.2007   0.1742   -7.46  0.06 
 72   УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.109   -10.55   
 73   Газпром Нефть   SIBN   4.49   09.11.2007  4.57   16.11.2007   5.1157   -10.67  1.78 
 74   Распадская (г. Междуреченск)   RASP   4.09   16.11.2007  4.29   21.11.2007   4.8278   -11.14  4.89 
 75   Трубная Металлургическая Компания   TRMKG        9.46   23.10.2007   10.6919   -11.52   
 76   Северсталь   CHMF   18.83   01.11.2007  19.6   12.11.2007   22.25   -11.91  4.09 
 77   ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.5985   05.09.2007  0.5613   22.10.2007   0.6415   -12.5  -6.22 
 78   Новолипецкий МК   NLMK   3.29   12.11.2007  3.29   26.11.2007   3.87   -14.99  0 
 79   Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   08.08.2007  2.21   01.11.2007   2.67   -17.23  0 
 80   Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.58   31.10.2007  2.58   01.11.2007   3.1253   -17.45  0 
 81   Аэрофлот   AFLT   2.92   24.10.2007  2.92   09.11.2007   3.6   -18.89  0 
 82   Акрон   AKRN   29.22   30.10.2007  28.09   01.11.2007   39   -27.97  -3.87 
 83   КАМАЗ   KMAZ   1.63   26.06.2007  1.9   05.09.2007   4.4001   -56.82  16.56 
 84   АВТОВАЗ   RU0009071187   67.28   09.07.2007  67.28   17.08.2007   158.3937   -57.52  0 
 85   Ростелеком   RTKM   2.68   16.11.2007  2.77   20.11.2007   9.9   -72.02  3.36 
Среднее значение  20.27 5.91

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.

 
В избранное