Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Фондовый рынок

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Секреты инвестирования" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Октябрь 2007   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
31
Автор
Сергей Спирин

Статистика

4.032 подписчиков
-16 за неделю
←   Все выпуски   →

Аналитический прогноз российского фондового рынка от компании 'Инвестиционные Торговые Технологии'


Аналитический прогноз российского фондового рынка на 40 неделю (01.10.07 – 07.10.07)
от компании "Инвестиционные Торговые Технологии" (http://www.i-tt.ru)

 

Рынок приближается к критической зоне продаж

Вадим Зверьков, аналитик компании "ИТТ"

Динамика индекса ММВБ (годовое окно, недельные свечи)

     Стоимость высоколиквидных акций за неделю увеличилась, в среднем, на 2%, - на такое значение поднялся индекс ММВБ.
    Рынок вплотную приблизился к уровню сопротивления O, преодолев который, рынок окажется в критической зоне продаж.
    Из 75 акций, находящихся в базе программы PIAdviser, повышательное ценовое движение (тип тренда – Long) наблюдается у 21 акции, неделю назад их было 17. Существенных изменений в динамиках мировых фондовых рынков и рынков товаров за неделю не произошло.
    Существует высокая вероятность роста рынка до уровня N (потенциал роста 3%), но это может носить краткосрочный характер.
    Оказавшись в критической зоне продаж (диапазон N и O) у рынка резко возрастает вероятность смены восходящего тренда на боковой или нисходящий. Катализатором падения может служить любая негативная информация с мировых фондовых бирж.

Ожидание на неделю:

    Курсовая стоимость высоколиквидных акций может вырасти, в среднем, на 2,6%.
    Сильнее других подорожать в цене могут акции Сургутнефтегаза (+4,7%), Уралсвязьинформа (+3,8%), Татнефти (+3,7%), ГМК Норильского никеля (+3,7%), Лукойла (+3,3%).

Программа PIAdviser – это аналитическая программа, в расчетную базу которой входит 58 самых ликвидных российских акций, 9 главных мировых фондовых индексов, 10 фьючерсных контрактов, 8 валютных пар, 6 важнейших драгоценных и цветных металлов.  
Профит-фактор (ПФ) – это статистический показатель, рассчитанный на основе семилетних ценовых данных. ПФ объединяет статистическую вероятность получения прибыли/убытка и статистический размер прибыли/убытка. Он показывает уровень надежности получения прибыли при покупке. Чем больше значение ПФ, тем выше шансы получения прибыли при покупке.

Компания "ИТТ" представляет новый раздел сайта "Финансовые показатели компаний".

     На этой странице сайта собрана фундаментальная информация по российским компаниям. Эта ценнейшая информации, поможет вам быть в курсе финансового состояния многих российских компаний, вы сможете отслеживать динамику их финансовых показателей, что, несомненно, позволит вам более разумно и взвешенно выбирать акции для инвестирования и получать доход при торговле.

Наименование на ММВБ Финансовые показатели 2005 г. 2006 г. 3 мес. 2007 г. 6 мес. 2007 г. Кол-во акций, шт. Рыночная цена, руб. P/E P/S
Сектор экономики: Машиностроение
АвтоВАЗ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 110 216.000 118 024.000
(7.1%) 		120 574.000
(2.2%) 		117 245.00
(-0.7%) 		27 194 624 4 065 10.84 0.97
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 132 531.000 152 445.000
(15.0%) 		28 436.000
(-25.4%) 		67 458.00
(-11.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 1 400.000 2 512.000
(79.4%) 		645.000
(2.7%) 		5 100
(306.1%)
ИРКУТ-3 активы, млн. руб.
(темп роста)		 32 807.144 41 515.103
(26.5%) 		44 469.863
(7.1%) 		50 628.276
(22.0%) 		978 131 612 22.351   3.28
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 7 987.464 16 882.501
(111.4%) 		969.424
(-77.0%) 		3 335.630
(-60.5%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 -725.197 1 138.358
(-257.0%) 		32.124
(-88.7%) 		-559.574
(-198.3%)
КАМАЗ активы, млн. руб.
(темп роста)		 65 405.617 66 623.058
(1.9%) 		68 924.426
(3.5%) 		71 828.40
(7.8%) 		785 747 574 104 23.71 0.53
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 50 551.547 67 470.757
(33.5%) 		18 021.510
(6.8%) 		76 557.70
(126.9%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 133.390 721.151
(440.6%) 		1 419.658
(687.4%) 		1 723.50
(378.0%)
СевсталАвт активы, млн. руб.
(темп роста)		 9 712.489 13 384.336
(37.8%) 		15 305.371
(14.4%) 		  34 270 159 1 220 138.78 7.26
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 1 012.409 1 515.173
(49.7%) 		1 439.367
(280.0%) 		 
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 488.091 3 660.591
(650.0%) 		75.315
(-91.8%) 		 
УАЗ ао активы, млн. руб.
(темп роста)		 11 879.387 11 946.724
(0.6%) 		13 063.960
(9.4%) 		13 648.12
(14.2%) 		3 725 819 763 2.261 8.98 0.41
выручка, млн. руб.
(темп роста)		 15 197.402 17 120.358
(12.7%) 		4 440.646
(3.8%) 		10 154.99
(18.6%)
чистая прибыль, млн. руб.
(темп роста)		 370.169 920.094
(148.6%) 		124.143
(-46.0%) 		469.189
(2.0%)
Среднее значение по сектору  45.58 2.49

Описание показателей

     Активы, млн. руб. – материальные (недвижимость, оборудование, сырье, продукция, деньги и пр.) и нематериальные (лицензии, товарные знаки и пр.) активы, которыми обладает компания и использует в своей производственно–хозяйственной деятельности (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Рост активов означает, что компания вкладывает средства в свое развитие, это нравится инвесторам и, как правило, приводит к росту курсовой стоимости акций. Если же активы уменьшаются, значит, происходит вывод активов, что для инвесторов не очень хорошо.
     Выручка, млн. руб. – выручка продаж, которую получила компания от своей производственно–хозяйственной или от основной деятельности, т.е. от проданных товаров и оказанных услуг (Источник: бухгалтерская отчетность).
     Увеличение выручки на протяжении длительного периода времени потенциально увеличивает будущие финансовые потоки компании, что, несомненно, увеличивает привлекательность данных акций у инвесторов и приводит к росту их курсовой стоимости. Если же у компании выручка имеет отрицательную динамику, то интерес инвесторов к таким акциям снижается, а их курсовая стоимость может упасть.
     Чистая прибыль, млн. руб. – прибыль, полученная компанией от своей производственно–хозяйственной и других видов деятельности, очищенная от расходов, процентов, налогов и пр., и оставшаяся в распоряжении компании и ее акционеров (Источник: бухгалтерская отчетность). Чистую прибыль еще называют чистым финансовым потоком компании.
     Положительная динамика чистой прибыли на продолжительном периоде времени, ее хорошие темпы роста – отличный показатель работы компании, ее будущих перспектив, повышение вероятности получения высоких дивидендов в будущем. Акции таких компаний всегда будут пользоваться популярностью среди инвесторов, а их динамика курсовой стоимости будет выше, чем у других компаний. Акции компаний, у которых чистая прибыль падает, имеют высокие шансы к снижению курсовой цены.
     Внимание!
     Однако все вышесказанное справедливо по отношению к финансовым показателям, если за этим стоит реальное ухудшение или улучшение производственно–хозяйственной деятельности компании, а не манипуляции с цифрами, сезонный фактор или другие не производственные факторы.
     Темп роста, % - показывает, на сколько в процентах изменились показатели (активы, выручка, чистая прибыль) по сравнению с предыдущими своими значениями. Чем выше темпы роста, тем лучше. Акции компаний, показывающие высокие темпы роста активов, выручки и чистой прибыли очень часто демонстрируют самые высокие темпы роста курсовой стоимости и наоборот.
     Рыночная цена, руб. – курсовая цена акции (цена закрытия) на бирже ММВБ.
     P/E – этот показатель называется «кратное прибыли», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль чистой прибыли. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/E по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/E называются переоцененными.
     P/S – этот показатель называется «кратное выручки», он демонстрирует сколько готовы платить инвесторы за один рубль выручки. Чем выше этот показатель, тем больше инвесторы готовы платить за акции и тем дороже стоит компания. Данный показатель сравнивается с аналогичными компаниями отрасли. Компании, имеющие более низкие показатель P/S по сравнению с другими компаниями отрасли, называются недооцененными, а компании, имеющие более высокий P/S - переоцененными. Обычно P/S используют вместе с показателем P/E.

 

Справедливые цены акций

      Справедливые или целевые цены акций рассчитанны российскими и зарубежными инвестиционными банками и компаниями. Компании в своих расчетах делают предположение, что в течение года стоимость акции достигнет этой справедливой цены. Источник информации: www.quote.ru.
      Используя эту информацию, вы можете узнать, как фундаментально оценивают инвестиционные банки и компании российские акции, и есть ли у них потенциал для роста курсовой стоимости.
      Наблюдая за динамикой изменения справедливой стоимости, вы сможете более эффективно инвестировать и торговать.

  Предыдущее Текущее  
Компания Код Cправедливая цена, $ (Консенсус Дата рекомендации Справедливая цена, $ (Консенсус) Дата последней рекомендации Рыночная цена, $ Потенциал, % Изменение справедливой цены, %
 Уралсвязьинформ прив.   URSIP   0.075   03.07.2007  0.075   26.09.2007   0.0387   93.8  0 
 ГУМ   GUMM        4.1   06.10.2005   2.25   82.22   
 Северо-Западный Телеком прив.   SPTLP   1.96   19.09.2007  2.02   25.09.2007   1.12   80.36  3.06 
 МОЭСК   MSRS   0.1258   30.08.2007  0.1301   26.09.2007   0.0809   60.82  3.42 
 Дагэнерго   DGEN        0.04   18.06.2007   0.0252   58.73   
 Полиметалл   PMTL   9.61   16.04.2007  9.84   05.09.2007   6.5   51.38  2.39 
 Сбербанк России прив.   SBERP03   4.08   21.08.2007  4.16   29.08.2007   2.7822   49.52  1.96 
 Сургутнефтегаз прив.   SNGSP   1.03   29.08.2007  1.03   27.09.2007   0.698   47.56  0 
 ВолгаТелеком   NNSI   7.58   05.09.2007  7.58   20.09.2007   5.2   45.77  0 
 РАО ЕЭС России прив.   EESRP   1.55   11.09.2007  1.54   19.09.2007   1.0571   45.68  -0.65 
 РАО ЕЭС России   EESR   1.77   11.09.2007  1.76   19.09.2007   1.215   44.86  -0.56 
 Концерн Калина   KLNA   50.64   11.09.2007  50.64   25.09.2007   36.0509   40.47  0 
 РБК-Информационные системы   RBCI   11.29   18.09.2007  11   20.09.2007   7.9822   37.81  -2.57 
 НОВАТЭК   NVTK   6.53   05.09.2007  6.53   24.09.2007   4.9153   32.85  0 
 Полюс золото   PLZL   57.9   13.09.2007  57.79   17.09.2007   43.5   32.85  -0.19 
 Транснефть прив.   TRNFP   2393.38   06.09.2007  2393.38   07.09.2007   1810   32.23  0 
 Московская городская электросетевая комп   MGSV   0.0863   30.08.2007  0.0863   26.09.2007   0.0653   32.16  0 
 Банк Возрождение   VZRZ   71.19   29.08.2007  70.81   24.09.2007   53.85   31.49  -0.53 
 Мосэнергосбыт   MSSB   0.025   14.12.2006  0.0285   22.05.2007   0.0219   30.14  14.00 
 Сибирьтелеком   STKM   0.1394   09.08.2007  0.1403   29.08.2007   0.1082   29.67  0.65 
 ТГК-5   TGKE   0.0014   19.09.2007  0.0014   25.09.2007   0.0011   27.27  0 
 Уралсвязьинформ   URSI   0.0783   29.08.2007  0.0788   26.09.2007   0.062   27.1  0.64 
 Акрон   AKRN   29.22   05.09.2007  29.22   25.09.2007   23   27.04  0 
 Банк Москвы   MMBM   56.39   26.07.2007  59.95   05.09.2007   47.9739   24.96  6.31 
 Магнит   MGNT   52.03   18.09.2007  52.03   28.09.2007   41.82   24.41  0 
 Седьмой континент   SCON   31.5   21.09.2007  31.5   27.09.2007   25.55   23.29  0 
 Газпром   GAZP   13.55   24.09.2007  13.55   27.09.2007   11.03   22.85  0 
 Группа Разгуляй   GRAZ   4.84   24.08.2007  5.09   05.09.2007   4.1663   22.17  5.17 
 Банк ВТБ Северо-Запад   PRSB   4.1   09.08.2007  2.02   04.09.2007   1.6535   22.17  -50.73 
 Балтика   PKBA   56.99   29.08.2007  56.8   05.09.2007   47   20.85  -0.33 
 Роснефть НК   ROSN   10.18   13.09.2007  10.18   19.09.2007   8.5   19.76  0 
 ЮТК   KUBN   0.2199   17.09.2007  0.2218   25.09.2007   0.1855   19.57  0.86 
 Дальсвязь   ESPK   6.09   05.09.2007  6.09   28.09.2007   5.1   19.41  0 
 Северо-Западный Телеком   SPTL   1.85   29.08.2007  1.85   19.09.2007   1.55   19.35  0 
 ЛУКОЙЛ НК   LKOH   99.08   13.09.2007  99.08   20.09.2007   83.3   18.94  0 
 Сбербанк России   SBER   4.95   21.09.2007  4.95   24.09.2007   4.17   18.71  0 
 Иркут   IRKT   1.05   05.09.2007  1.06   25.09.2007   0.9   17.78  0.95 
 Якутскэнерго   YKEN   0.0408   28.11.2006  0.0435   31.01.2007   0.0375   16  6.62 
 Вимм-Билль-Данн Продукты Питания   WBDF   91.46   06.08.2007  92.13   25.09.2007   81.5   13.04  0.73 
 ТГК-2   TGKB   0.0011   05.09.2007  0.001   10.09.2007   0.0009   11.11  -9.09 
 Лебедянский   LEKZ   97.67   06.09.2007  97.95   11.09.2007   88.75   10.37  0.29 
 ВСМПО-АВИСМА   VSMO   315   09.08.2007  318.71   29.08.2007   290   9.9  1.18 
 Иркутскэнерго   IRGZ   1   09.08.2007  1   05.09.2007   0.92   8.7  0 
 Норильский никель ГМК   GMKN   277.54   24.09.2007  277.54   27.09.2007   256   8.41  0 
 УАЗ   UAZA        0.0975   30.03.2007   0.0906   7.62   
 Аптечная сеть 36,6   APTK   76.14   22.08.2007  77.13   06.09.2007   74   4.23  1.30 
 ММК   MAGN   1.18   04.09.2007  1.2   06.09.2007   1.1538   4  1.69 
 Дальэнерго   DALE   0.0308   28.11.2006  0.0337   31.01.2007   0.0327   3.06  9.42 
 Газпром Нефть   SIBN   4.15   05.09.2007  4.24   24.09.2007   4.1784   1.47  2.17 
 ЦентрТелеком   ESMO   0.9145   09.08.2007  0.9291   29.08.2007   0.92   0.99  1.60 
 Сургутнефтегаз   SNGS   1.4   05.09.2007  1.37   27.09.2007   1.365   0.37  -2.14 
 МТС   MTSI   11.36   09.07.2007  11.54   25.09.2007   11.5176   0.19  1.58 
 РОСБАНК АКБ   ROSB   6.74   18.06.2007  6.96   25.09.2007   7.0467   -1.23  3.26 
 Мосэнерго   MSNG   0.2421   05.09.2007  0.2465   10.09.2007   0.25   -1.4  1.82 
 ОГК-3   OGKC   0.1463   31.08.2007  0.1463   07.09.2007   0.1485   -1.48  0 
 Северсталь-авто   SVAV   48.03   20.09.2007  48.03   25.09.2007   48.75   -1.48  0 
 ОГК-4   OGKD   0.1232   31.08.2007  0.1232   04.09.2007   0.1255   -1.83  0 
 ОГК-5   OGKE   0.1468   27.08.2007  0.1539   31.08.2007   0.157   -1.97  4.84 
 ЮТэйр (UTair)   UTAR   0.5528   21.08.2007  0.5985   05.09.2007   0.6205   -3.55  8.27 
 МГТС   RU14MGTS5007   27.27   15.08.2007  29.56   05.09.2007   30.847   -4.17  8.40 
 Аэрофлот   AFLT   2.73   09.08.2007  2.84   05.09.2007   2.97   -4.38  4.03 
 Новолипецкий МК   NLMK   3.12   05.09.2007  3.12   06.09.2007   3.36   -7.14  0 
 Татнефть   TATN   5.23   25.09.2007  5.15   28.09.2007   5.55   -7.21  -1.53 
 РИТЭК   RITK   9.7   29.08.2007  9.72   05.09.2007   10.85   -10.41  0.21 
 Ростелеком прив.   RTKMP   2.21   04.07.2007  2.21   08.08.2007   2.62   -15.65  0 
 Северсталь   CHMF   17.75   13.09.2007  17.75   25.09.2007   21.05   -15.68  0 
 Татнефть прив.   RU14TATN3014   2.15   25.09.2007  2.15   28.09.2007   3.0026   -28.4  0 
 КАМАЗ   KMAZ   1.63   26.06.2007  1.9   05.09.2007   4.1663   -54.4  16.56 
 АВТОВАЗ   RU0009071187   67.28   09.07.2007  67.28   17.08.2007   158.3937   -57.52  0 
 Ростелеком   RTKM   2.68   10.08.2007  2.68   21.08.2007   10.5   -74.48  0 
Среднее значение  16.33 1.16

Методика и особенности расчета справедливой стоимости акций
     Для расчета справедливой или целевой цены акции применяется метод дисконтирования денежных потоков (DCF). Метод DCF представляет собой расчет денежного потока компании от будущей производственно-хозяйственной деятельности. Деятельность компании обычно прогнозируется на 5–12 лет вперед. Этот метод позволяет определить свободные денежные потоки, доступные для акционеров компании, что дает возможность рассчитать справедливую цену акции. Слабость доходного подхода заключается в том, что из-за большого количества прогнозируемых параметров вероятность ошибки сильно возрастает. Поэтому не стоит слепо доверять справедливым ценам, которые публикуют инвестиционные компании.

Применение справедливой стоимости акций
     Если справедливая стоимость акции существенно больше ее текущей курсовой стоимости, то акции считаются недооцененными, а если справедливая стоимость акции меньше ее курсовой стоимости, то акции считаются переоцененными. Чем больше положительная разница между справедливой стоимостью акции и ее текущей курсовой стоимостью, тем больше акции недооценены и значит, обладают большим потенциалом к повышению курсовой стоимости.
     Недооцененные акции надо покупать, а переоцененные акции - продавать, так как их курсовая стоимость должна стремиться к справедливой цене. Но цена акций на бирже идет к справедливой цене не по прямой линии, а по синусоиде.
В избранное