В своем прошлом обзоре аналитики «Форекс Клуба» подчеркивали, что доллар имел неплохие фундаментальные перспективы для дальнейшего роста. Подобные выводы специалисты компании связывали с повышением процентных ставок Федеральным Резервом и сохранением перспектив дальнейшего повышения. И если в конце прошлой недели евро к доллару стоил 1.2025, то уже с самого начало этой недели стоимость доллара резко возросла. Причиной тому стали экономические данные.

Заметные движения валютных курсов начались уже через несколько часов после начала торгов в понедельник. Колебания котировок были вызваны публикацией экономических новостей по японской экономике. Так, весьма разочаровал инвесторов японский индекс Танкан, который оказался хуже своих прогнозных значений. Хотя уровни открытия недели не намного отличались от цен закрытия в пятницу, уже довольно скоро после выхода разочаровывающих показателей пара доллар/иена начала двигаться вверх. Вскоре за один доллар стали давать 114 иен, и весь день цена не уходила от этого уровня. Чуть позже днем пара достигла максимальной отметки 114.35 – самой большой за последние полтора года. При этом гораздо больший «ущерб» понесли европейские конкуренты американской валюты. Евро и фунт менее чем за два часа «похудели» почти на фигуру, и, как показало дальнейшее развитие событий, это даже не стало их минимальными уровнями дня.

Благоприятным экономическим данным по Еврозоне не удалось повредить энтузиазму инвесторов в отношении доллара. Так, хотя индексы PMI по производственной сфере ЕС и Великобритании показали положительную динамику по сравнению с августом, а также превзошли прогнозные значения, отката хотя бы до уровней открытия дня по евровалютам не произошло.

В дальнейшем внимание участников рынка переключилось на торговлю в Нью-Йорке: все ожидали выхода показателей индекса ISM. Вопрос недолго оставался открытым, и вскоре новости вышли: в сентябре индекс ISM составил 59.4, тогда как, согласно прогнозу, ожидалось лишь 52.0. После публикации показателя спрос на доллары вновь вырос, и основные валютные пары снова попытались двинуться в сторону американской валюты. Однако, на их пути уже в этот же день возникли сильные уровни: 1.1900 по евро, 1.7520 по фунту и 114.30 по иене. Важность этих уровней сказалась в дальнейшем на поведении валют.

Дело в том, что доллар пытался продолжить свой рост и в последующие дни. Причем экономические данные, казалось бы, благоприятствовали подобному движению. Так объемы промышленных заказов Соединенных Штатах выросли больше, чем ожидалось: на 2.5% вместо прогнозируемых 2.0%. Однако, указанные выше уровни так и остались непреодолимым препятствием для «зеленого».

Уже со среды начали назревать факторы в пользу отката по доллару. Ослабление котировок американской валюты были вызваны как публикацией американских показателей, так и европейских цифр. В частности для европейских валют особенно позитивными были показатели по розничной торговле Еврозоны: темп роста ее объемов оказался более чем в 2 раза выше, чем прогнозировалось. Что касается новостей из США, то новый виток падений доллара произошел после того, как индекс ISM по сфере услуг в сентябре оказался значительно хуже прогноза: 53.3 против ожидаемых 60.0.

Ну и наибольший сюрприз преподнесли рынку торги в четверг. И причиной тому стала не только подготовка трейдеров к негативной пятничной публикации данных по американскому рынку труда. Аналитики «Форекс Клуба» предупреждали трейдеров о важности таких событий, как заседания Банка Англии и Европейского Центрального Банка. И хотя никаких изменений в денежно-кредитной политике банков не произошло (банки оставили свои процентные ставки на прежних уровнях), обращали на себя внимания заявления, сделанные лидером ЕЦБ. Так глава банка г-н Трише в своем выступлении сказал о том, что европейские ставки могут быть повышены «в любое время». Подобная фраза не осталась незамеченной. Она вызвала спекуляции на тему того, что уже в следующем году ЕЦБ увеличит размер своей учетной ставки (которая, к слову, не менялась с 2003 г.), чтобы ослабить инфляцию, темпы роста которой поднялись из-за повышения цен на энергоносители. Таким образом, не удивительно, что инвесторы стали пересматривать прогнозы по процентному дифференциалу, что вылилось в агрессивное закрытие длинных позиций по доллару, а евро/доллар за день вырос более чем на 200 пунктов.

В пятницу торги на валютном рынке начались более чем спокойно. Американский доллар торговался почти без изменений против остальных основных валют, в преддверии данных по США. Вышедшие в 12:30 GMT данные по численной занятости населения США позволили американской валюте значительно укрепить свои позиции против евро, фунта и японской иены. Число рабочих мест в США в сентябре снизилось на 35 000. Это гораздо менее масштабное падение по сравнению со снижением на 175 000, которое прогнозировали экономисты в свете последствий урагана "Катрина". Доллар вырос до сессионных максимумов, отвоевав некоторые позиции, которые он уступил в четверг. Торговую неделю американская валюта заканчивала на следующих уровнях: в паре с единой европейской валютой доллар в пятницу остановился на отметке 1.2120 после роста до 1.2090, фунт снизился до 1,7610, японская иена также упала до 113,80 при этом снова попробовав на прочность отметку 114.

Прогноз на следующую неделю

По ожиданиям шеф-дилера «Форекс Клуба» Петра Татарникова, после столь бурных событий прошедшей недели трейдеры с не меньшим интересом будут проявлять торговую активность и в ближайшие дни. Однако, по словам Петра, «в свете грядущих праздников в понедельник в Японии и Соединенных Штатах начало недели может оказаться довольно спокойным». Действительно, отсутствие крупных игроков из этих стран вынуждает предположить, что курсы валют в понедельник будут оставаться в рамках узких боковых каналов. Поэтому даже публикация данных по германской внешней торговле и британским ценам производителей вряд ли значительно изменить позиции евро и фунта.

В дальнейшем же уже во вторник 11 октября внимание рынка переключится на японские данные по машиностроительным заказам, британской внешней торговли и протоколу сентябрьского заседания Федерального Резерва. Впрочем, данные по Японии и Великобритании будут публиковаться, практически, всю неделю. Так в среду появится индикатор японской потребительской уверенности и цифр по британской безработице. 13 октября – это будет платежный баланс Японии, значение европейского ВВП. Пожалуй, наиболее важной публикацией недели станет значение внешнеторгового дефицита США, которая появится также 13 октября. Ну и в конце недели интерес будут представлять данные по американской инфляции, промышленному производству и Мичиганскому индексу потребительской уверенности. Как полагает начальник аналитического отдела «Форекс Клуб» Алексей Трифонов, американская экономика будет продолжать демонстрировать уверенные темпы роста промышленной активности, что будет оказывать поддержку доллару. Тем более что с технической точки зрения котировки евро/доллара стремятся к отметке 1.2300. То, на сколько быстрым будет движение в этом направлении, во многом будет зависеть от публикуемых экономических показателей.

В целом же аналитики «Форекс Клуба» ожидают, что евро/доллар в течение недели будет оставаться в пределах 1.1980-1.2300, фунт/доллар – 1.7450-1.7900, доллар/иена – 112.30-115.00.

Календарь экономических новостей на неделю с 10 по 14 октября

Календарь предоставлен Агентством Экономической Информации Прайм-Тасс

www.djforex.ru

Дата	Событие, индикатор	Прогноз	Фактическое значение	Предыдущий показатель
10 октября 2005 года понедельник
06.00 Германия	Текущий счет платежного баланса за август	3.2 млрд. евро		7.3 млрд. евро
06.00 Германия	Баланс внешней торговли за август	12.0 млрд. евро		14.1 млрд. евро
06.45 Франция	Промышленное производство за август	0.6% м/м 1.8% г/г		-0.9% м/м -0.7% г/г
06.45 Франция	Производство в обрабатывающей промышленности за август	0.7% м/м 2.0% г/г		-1.2% м/м -1.2% г/г
08.30 Великобритания	Цены производителей на входе за сентябрь	0.4% м/м 10.9% г/г		0.2% м/м 12.9% г/г
08.30 Великобритания	Цены производителей на выходе за сентябрь	0.3% м/м 3.0% г/г		0.3% м/м 3.0% г/г
08.30 Великобритания	Данные по рынку жилья за год	+3.4%		+4.0%
Япония	Визит министра финансов США Сноу в Японию
США	Рынки облигаций закрыты по случаю Дня Колумба
23.01 Великобритания	Данные по розничной торговле от BRC
11 октября 2005 года вторник
05.00 Япония	Заказы на машины и оборудование за август	2.5% м/м 7.7% г/г		-4.3% м/м 10.0% г/г
06.00 Германия	Индекс оптовых цен за сентябрь	0.5% м/м 2.4% г/г		0.0% м/м 1.9% г/г
06.45 Франция	Баланс внешней торговли за август	-2300 млн. евро		-2.67 млрд. евро
08.30 Великобритания	Баланс внешней торговли со странами, не входящими в ЕС, за август	-2400 млн. фунтов		-2521 млн. фунтов
12.15 Канада	Число закладок фундамента в сентябре	220 тыс.		201 тыс.
12.55 Канада	Индекс цен на жилье на первичном рынке в августе	+0.3% м/м		+0.2% м/м
18.00 США	Протоколы сентябрьского заседания ФРС
21.00 США	Индекс потребительского доверия ABC-Washington Post за октябрь			-20
Япония	Заседание правления Банка Японии /первый день/
Япония	Визит министра финансов США Сноу в Японию
12 октября 2005 года, среда
05.00 Япония	Уверенность потребителей в сентябре	49.0		48.4
05.00 Япония	Потребительская уверенность домохозяйств в сентябре	47.0		48.4
06.00 Япония	Ежемесячный отчет Банка Японии за октябрь
06.30 Япония	Пресс-конференция главы Банка Японии Фукуи
06.00 Германия	ИПЦ в сентябре (окончательные данные)			0.4% м/м 2.5% г/г
08.30 Великобритания	Безработица в сентябре от ILO	4.7%		4.7%
08.30 Великобритания	Число заявок на получение пособия в сентябре	3.3 тыс.		1.6 тыс.
08.30 Великобритания	Процент заявок на получение пособия в сентябре	2.8%		2.8%
08.30 Великобритания	Удельные издержки на оплату труда в обрабатывающей промышленности за август			-0.2%
08.30 Великобритания	Средний заработок за июнь-август (с учетом премии)	4.2%		4.2%
08.30 Великобритания	Средний заработок за июнь-август (без учета премии)	3.9%		3.9%
11.00 США	Индекс рефинансирования Ассоциации ипотечных банков США за неделю 2-8 сентября			-1.1%
23.50 Япония	Текущий счет платежного баланса за август	1190.0 млрд. иен		1649.8 млрд. иен
23.50 Япония	Банковское кредитование за сентябрь			-1.9% г/г
23.50 Япония	Денежная масса за сентябрь (М2 + CD)	+1.7% г/г		+1.7% г/г
Япония	Заседание правления Банка Японии /второй день/
Япония	Ежемесячный экономический отчет за октябрь
13 октября 2005 года, четверг
06.45 Франция	Окончательный индекс потребительских цен за сентябрь	0.3% м/м 2.0% г/г		0.4% м/м 1.8% г/г
08.00 ЕС	ЕЦБ публикует октябрьский ежемесячный отчет
08.00 Италия	Промышленное производство в августе	0.4% м/м -0.5% г/г		0.5% м/м -0.9% г/г
09.00 ЕС	ВВП за 2-й квартал	0.3% кв/кв 1.1% г/г		0.3% кв/кв 1.1% г/г
09.00 ЕС	Расходы правительства во 2-м кв.	0.3% кв/кв		0.3% кв/кв
09.00 ЕС	Еврокомиссия публикует прогноз роста ВВП на 3-й и 4-й кв.
10.00 Великобритания	Последний квартальный экономический обзор от ВСС
12.30 США	Индекс импортных цен за сентябрь	1.0% м/м 8.1% г/г		1.3% м/м 7.6% г/г
12.30 США	Заявки на пособие по безработице за неделю 2-8 октября	365 000		390 000
12.30 США	Дефицит внешней торговли за август	-59.4 млрд. долл.		-57.94 млрд. долл.
12.30 Канада	Сальдо баланса внешней торговли за август	+6.0 млрд. кан.долл.		+5.8 млрд. кан.долл.
14.30 Великобритания	Индекс опережающих экономических индикаторов за август			+0.4%
14.30 Великобритания	Индекс опережающих совпадающих индикаторов за август			+0.1%
23.50 Япония	Индекс цен на промежуточные товары за сентябрь	+0.2% м/м +1.7% г/г		+0.2% м/м +1.7% г/г
23.50 Япония	Индекс импортных цен за сентябрь			-0.4% м/м +0.5% г/г
23.50 Япония	Индекс экспортных цен за сентябрь			+0.2% м/м +13.2% г/г
13 октября 2005 года, четверг
04.30 Япония	Промышленное производство в сентябре			1.2% м/м 1.6% г/г
04.30 Япония	Коэффициент загрузки производственных мощностей			102.7
08.00 Италия	Сальдо баланса внешней торговли в августе (евро)
08.00 Италия	ИПЦ в сентябре (окончательное значение)	0.0% м/м 2.0% г/г		0.0% м/м 2.0% г/г
12.30 Канада	Объем поставок в обрабатывающей промышленности в августе	1.0% м/м		-1.0% м/м
12.30 Канада	Объем продаж новых автомобилей в августе	-6.0%		+7.3%
12.30 США	ИПЦ в сентябре	+0.9% м/м +4.3% г/г		+0.5% м/м +3.6% г/г
12.30 США	ИПЦ в сентябре без учета цен на продукты питания и энергоносители	+0.2% м/м +2.1% г/г		+0.1% м/м +2.1% г/г
12.30 США	ИПЦ в сентябре от NSA	198.4		196.4
12.30 США	Предварительные дыне по розничным продажам за сентябрь (advance retail sales)	0.5%		-2.1%
12.30 США	Объем розничных продаж без учета продаж автомобилей за сентябрь	0.8%		1.0%
13.15 США	Объем промышленного производства в сентябре	-0.4%		0.1%
13.15 США	Коэффициент загрузки производственных мощностей	79.4%		79.8%
13.45 США	Индекс уверенности от университета Мичигана (предварительные данные за октябрь)	80.0		76.9
14.00 США	Запасы на складах в августе	0.2%		-0.5%
23.01 Великобритания	Индекс цен на жилье от Rightmove за октябрь			-0.4% м/м 1.6% г/г

Примитивный технический взгляд на 10 октября