Отправляет email-рассылки с помощью сервиса Sendsay

Для тех, у кого за $100,000

Рассылка закрыта

При закрытии подписчики были переданы в рассылку "Идеи для бизнеса: миссия выполнима" на которую и рекомендуем вам подписаться.

Вы можете найти рассылки сходной тематики в Каталоге рассылок.

←   Сентябрь 2010   →
 1
 2
 3
 4
 5
 6
 7
 8
 9
10
11
12
13
14
15
16
17
18
19
20
21
22
23
24
25
26
27
28
29
30
Автор
Личный капитал

Статистика

2.208 подписчиков
0 за неделю
←   Все выпуски   →

Для тех, у кого за $100,000. ОБЛИГАЦИИ И ЗАЩИТА КАПИТАЛА


ДЛЯ ТЕХ, У КОГО ЗА $100,000 15 сентября 2010г.

Владимир Савенок «Для Вас, как для себя»

Добрый день!

Кризис закончен.
Может быть, нет.
Прогнозы аналитиков прыгают в абсолютно разные стороны после получения любой информации из США или Европейских стран.
В такой ситуации хотелось бы защитить свой капитал от рисков, и управляющие компании и банки (в том числе и крупнейшие мировые банки) дают своим клиентам очень простые рекомендации – если хотите защитить свой капитал, покупайте паи фондов облигаций развитых стран.

Доходность по этим облигациям хоть и не очень большая (от 1 до 3% годовых), зато гарантированная.
Действительно ли все так просто?

 

ОБЛИГАЦИИ И ЗАЩИТА КАПИТАЛА

 

В начале – несколько небольших объявлений:

Мои консультации в Москве. С 14 по 24 сентября я буду находиться в Москве и проводить консультации в офисе компании.

Мои семинары в Нижневартовске
Для начинающих инвесторов и собственников бизнеса 13 и 14 ноября. Подробности здесь.

Мои публикации в белорусской прессе. Ознакомиться с ними вы можете здесь.

 

 

 

Недавно я ознакомился с инвестиционным портфелем, подготовленным специалистами крупнейшего мирового банка для одного из наших клиентов. Портфель вполне стандартный – несколько фондов облигаций, несколько фондов акций «голубых фишек» США и европейских стран, несколько фондов акций компаний средней и малой капитализации. Все фонды – самые обычные, но я бы не предложил такой портфель сегодня своему клиенту, потому что фонды облигаций развитых стран стали не консервативными, а рисковыми.

Очень важно понимать разницу между облигациями и фондами облигаций.
Если вы покупаете облигации (но не фонд облигаций) со сроком погашения в марте 2015 года и доходностью к погашению в размере 2% годовых, вы точно знаете, что до марта 2015 года вы будете получать 2% в год – это гарантия эмитента облигации.
Если же вы покупаете фонд облигаций, в который входят надежные высокорейтинговые облигации, у вас нет никаких гарантий и вполне вероятно, что ваш капитал уменьшится из-за падения стоимости пая такого фонда.

Сейчас процентные ставки по доллару находятся на историческом минимуме – 0,25%.
Соответственно и доходность облигаций находится на уровне, не на много превышающим эту ставку. Облигации растут в цене тогда, когда ставки падают. Но, по всей видимости, падать ставкам уже некуда, а это значит, что потенциал роста облигаций крайне низкий.

Взгляните на следующий пример (для примера я взял фонд среднесрочных облигаций США BlackRock Bond Index).

Январь 2001 года.  
Процентные ставки в это время находились на уровне 6,5%.
Пай фонда стоит 9,66 доллара.

Июнь 2003 года.
Процентная ставка по доллару упала до 1%.
Пай фонда вырос до 10,44 доллара – на 8%.

Июль 2006 года.
Ставка по доллару выросла до 5,25%.
Стоимость пая фонда упала до 9,33 доллара – на 10,6%.
ТРИ ГОДА ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ ПАДАЛИ В ЦЕНЕ. И, хотя вы не потеряете при инвестировании в такие фонды 20-30%, тем не менее, смотреть три года, как ваши фонды потихоньку падают, очень неприятно – ведь инвестируя в эти фонды, вы хотели защитить свой капитал.

Далее, январь 2009 года.
Ставка снова упала до минимума – 0,25%.
Фонд вырос за это время на 5,7%.

Сентябрь 2009 года.
Ставка по доллару не менялась – 0,25%.
Фонд облигаций вырос еще на 5,5%.
Это значит, что, говоря простым языком, на рынке облигаций раздулся «пузырь» - практически все облигации (и развитых стран, и развивающихся) – переоценены и у них нет другого пути, кроме движения вниз.

Поэтому сегодня даже фонды облигаций развитых стран не являются тем инструментом, который поможет вам сохранить свои деньги, а как раз наоборот – инвестируя в них, вы рискуете потерять часть капитала. Инвестирование же в облигации развивающихся стран может быть очень рискованным. Например, евробонды Газпрома упали в 2008 году почти на 30%.

Какие выводы можно сделать из всего сказанного?

  1. Если вас интересует гарантированная сохранность ваших денег, инвестируйте не в фонды облигаций, а в конкретные высокорейтинговые облигации – вам будет гарантирован хоть и небольшой, но доход. Например, государственные облигации Австрии в евро (рейтинг ААА) с погашением в 2015г. гарантируют вам доходность 1,77% годовых. Если хотите доходность побольше, нужно покупать облигации с рейтингом более низким. Например, правительство Ямайки гарантирует вам 8,9% годовых до 2014 года (когда облигации будут погашены). Но, на мой взгляд, такая доходность не покрывает риск инвестирования в облигации солнечной страны.
  2. Если вы хотите иметь ликвидные активы с гарантией сохранности капитала, используйте вместо фондов облигаций обычные банковские депозиты – даже если доходность по ним меньше 1% годовых, это гораздо лучше, чем минус 5%.

Рынок облигаций очень сильно переоценен. Это касается и облигаций с высокими рейтингами, и облигаций развивающихся стран.
Доходность государственных облигаций Китая в долларах – 1,5 – 2,5% годовых.
Доходность государственных облигаций России с погашением в 2015 году – 3,7%.
Риски, которые вы берете на себя при инвестировании в такие облигации, не соответствуют доходности, которую они вам обещают.
Будьте осторожны при инвестировании в облигации и фонды облигации. Даже если вам эти рекомендации дают консультанты и управляющие из компаний с мировыми именами.

Куда же инвестировать сегодня, если облигации стали рискованными?
Я считаю, что сегодня наиболее привлекательными секторами для инвестирования стали недвижимость (физическая и фонды), а также фонды акций развитых и развивающихся стран.


Если вам сложно самостоятельно разобраться в том, куда стоит инвестировать, а куда - не стоит, пишите нам на info@lkapital.ru или звоните в офис +7(495) 221 45 16 и наши консультанты предложат вам лучшие мировые фонды для инвестирования.

 

Шлите мне ваши вопросы по адресу  vsavenok@lkapital.ru

Желаю успехов!

Владимир Савенок ,

Генеральный директор КГ «Личный Капитал»
Финансовый консультант

E-mail: vsavenok@lkapital.ru
URL: www.lkapital.ru
  www.e-financialconsulting.com

 

 

      

 
В избранное